股指:周期强+降估值,IH、IF强IC弱还有套利空间;
① 本周期指表现分化,IC里面电子、计算机、医药生物表现都挺差的。整体上都是受到了风格切换的影响,基本面各有利空;电子是苹果产业链表现不佳,医药生物是提前消化政策...
股指:周期强+降估值,IH、IF强IC弱还有套利空间;
① 本周期指表现分化,IC里面电子、计算机、医药生物表现都挺差的。整体上都是受到了风格切换的影响,基本面各有利空;电子是苹果产业链表现不佳,医药生物是提前消化政策的利空,而疫苗股表现跑赢行业。随着疫情影响逐渐修复,流动性宽松+通胀预期,周期行业仍处在上升通道;
② 创业板成交量持续缩量,本周厦门银行在主板上市,动能向主板倾斜。本周资金面有较大净流入,融资余额增加122亿元,北上资金净流入168亿元。北上流入原因大概是疫苗主导的风险偏好改善,以及看好中国本轮经济复苏,外资在周期的仓位比重边际增加;
③ 后市观点:海外疫苗频传利好,总统交接有了眉目,海外风险偏好改善。国内的盈利修复略超预期,给指数带来支撑。年底流动性紧张,央行货币政策执行报告强化流动性边际收紧预期,流动性收紧阶段估值受到压制。围绕周期强+降估值两个维度,IH、IF强IC弱还有套利空间(混沌天成研究)
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