【欧元互换利差全线收窄，短期品种表现突出】 ⑴ 欧元区互换利差沿收益率曲线全线收窄，但长期品种收窄幅度相对有限。 ⑵ 短期Euribor-Schatz利差收窄0.9个基点，显示短期利率预期趋于稳定。 ⑶ ESTR隔...

【欧元互换利差全线收窄，短期品种表现突出】 ⑴ 欧元区互换利差沿收益率曲线全线收窄，但长期品种收窄幅度相对有限。 ⑵ 短期Euribor-Schatz利差收窄0.9个基点，显示短期利率预期趋于稳定。 ⑶ ESTR隔夜指数掉期利差收窄2个基点，表现优于传统Euribor品种。 ⑷ Euribor-Bobl利差收窄1.2个基点，中期利率风险溢价同步收缩。 ⑸ 对应的ESTR利差收窄1.1个基点，与传统利差变动幅度基本一致。 ⑹ 长期Bund利差仅收窄0.6个基点，反映长端利率预期变化相对温和。 ⑺ 超长期Buxl利差收窄0.2个基点，变动幅度最为有限。 ⑻ 利差收窄表明互换产品表现优于债券，市场对利率风险的对冲需求有所调整。 ⑼ 短期品种利差收窄更为明显，暗示市场对近期货币政策预期趋于一致。 ⑽ 当前利差变动模式显示，投资者正重新评估欧元区利率路径，短期不确定性有所下降。