【英国国债曲线惊现极端扭曲，数十年一遇的定价异常】 ⑴ 经方向性调整后，英国国债收益率曲线中10年期与30年期部分的平坦程度，目前正呈现出极端状态。 ⑵ 根据对固定期限收益率的三个月回归分析，当前30年期英国国债的收...

【英国国债曲线惊现极端扭曲，数十年一遇的定价异常】 ⑴ 经方向性调整后，英国国债收益率曲线中10年期与30年期部分的平坦程度，目前正呈现出极端状态。 ⑵ 根据对固定期限收益率的三个月回归分析，当前30年期英国国债的收益率相较于经贝塔调整后的10年期收益率，高出11.8个基点。 ⑶ 这一偏离幅度高达3.9个标准差，意味着在统计学上属于极其罕见的定价现象。 ⑷ 直观而言，若回归残差遵循正态分布，30年期国债相对于当前10年期国债出现如此程度的“昂贵”定价，大约每74年才会出现一天。