对冲基金大幅削减黄金多头头寸

汇通财经APP讯——

由于美国经济增长超过了分析师的估计，对冲基金减持押注黄金价格会从一年来最长跌势中反弹的仓位。

美国政府公布的数据显示，基金经理在截止7月29日的一周里将黄金净多头仓位削减10%，这是自6月份以来削减幅度最大的一次。

黄金价格也连续第三周下跌，这是自2013年6月以来下跌时间最长的一次。价格下降令以实物黄金为标的资产的交易所交易产品缩水近6.1亿美元。

7月黄金价格下跌3%，未能延续上半年增长10%的上涨势头。上半年，黄金价格涨幅超过大宗商品、股票和债券。虽然中东和东欧地区冲突升级，但由于美国经济加快扩张的迹象再度激起市场对美联储加息的担忧，投资者纷纷出售黄金。第二季度美国经济增长4%。

McQueen, Ball & Associates公司首席投资官Bill Schultz 8月1日说：“美国经济环境变得更加有利，且没有通胀的迹象，所以通常推动黄金价格上涨的恐惧因素已经消退……如果我们继续看到这种合理的增长率，我认为黄金价格仍然会在窄幅区间内交投。”

黄金期货价格在过去的12个月下跌了1.3%，跌至1,294.80美元/盎司。追踪22种原材料的彭博大宗商品指数上涨0.7%，而MSCI全球指数攀升了12%，彭博美债指数上升3.3%。

空头头寸
美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截止7月29日，黄金期货和期权合约净多头降至122,092手。空头头寸增加至5周来的新高26,101手，增幅24%。

7月30日公布的官方数据显示，美国经济在2014年第一季度萎缩2.1%之后恢复扩张。分析师曾预测第二季度经济增长3%。美国劳工部7月31日公布的数据显示，过去一个月申请失业保险金的人数降至8年多来的最低水平。美国造币局7月份金币销售跌38%至30,000盎司，这是自3月以来的最低水平。

由于强大的美国经济及货币政策紧缩前景抑制了投资者对其他替代资产的需求，黄金价格去年下跌28%，创30年来下跌新记录。7月30日美联储连续第六次将月度购债规模削减100亿美元，至250亿美元。

就业报告
尽管美联储以目前的速度能在10月底结束债券购买，但决策者们重申他们希望就业市场能出现更多改善，且很可能会在“相当长一段时间内”保持低利率。

8月1日数据显示，美国7月新增非农就业岗位数低于预期，失业率从6月的6.1%上升至6.2%。8月1日美国黄金期货价格上涨0.9%，创一周最大涨幅。

7月份投资者通过ETPs增持黄金15.7公吨，为3月份以来首次净增持，创下2012年11月以来最大增幅。随着乌克兰和俄罗斯间的紧张局势升级，黄金作为避险资产的吸引力增加。以色列对加沙发动袭击后，1500多名巴勒斯坦人被杀，其中大部分为平民；自7月8日冲突升级以来，60多名以色列人丧生，大部分为士兵。

风险溢价
帮助管理3.5亿美元资产的U.S. Global Investors公司的Brian Hicks在7月31日说，“尽管风险溢价有所下降，但如果欧洲和中东地缘政治动荡持续，将会成为黄金价格上涨的驱动因素。”

据CFTC数据显示，7月29日，18种美国大宗商品净头寸合约数量下降9.1%，至822,001手，为1月以来最低水平。

上周，高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的分析师对未来12个月大宗商品价格走势保持中立态度。6月时花旗集团(Citigroup Inc.)曾表示，对大宗商品的兴趣回归，而法国兴业银行(Societe Generale SA)则表示，原材料这块“真的是鱼龙混杂”。

美国政府数据显示，押注油价上涨的多头合约上周下跌0.5%至276,741手。铜合约持有量下跌12%至38,859手。上海期货交易所数据显示，铜库存7月增加37%，创2012年2月以来最大增幅。

农产品头寸
据CFTC数据显示，11种农产品的净多头头寸下跌11%至303,637手，创1月份以来最小跌幅。

投资者削减棉花多头头寸75%至2012年12月来新低。棉花价格连续13周下跌，至少是1959年来持续下跌时间最长的一次。

玉米多头头寸连续3周下跌，至63,024手，为2月来最低水平。7月谷物多头头寸大跌14%，为2011年9月来最大跌幅。The Linn Group 8月1日说，美国产量将增加4.3%至145.18亿蒲式耳的记录。

位于密西西比州克拉克斯代尔管理着1.5亿美元的彻斯丰收合伙人公司的管理合伙人Shonda Warner在7月31日说：“粮食供应充足，我们拥有大量玉米……粮食价格可能将继续下跌10%至15%。能扭转价格持续下降的唯一办法便是增加需求，或是令减少供应的因素，比如天气”。