日银再出手!特别手段购债打压收益率,释放宽松信号

2018-02-02 15:41:51 美美 10683
全球债市抛售加剧,再度引发金融市场动荡。日本央行不得已出手,扩大购债规模以抑制收益率进一步上涨。

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日银再度上调购债规模,并宣布无限量购入长期债


周五(2月2日),日本央行宣布在0.11%水平无限量购入10年期日本国债,以抑制债券收益率上涨。

大量买进日本国债抬高了债券价格,并压低了债券收益率,这是日本央行超宽松收益率曲线控制政策的基本要素。

这是日本央行时隔半年以来第一次通过购买债券的特别操作以达到其希望的收益率水平,而不是通过常规的拍卖操作。

日本央行宣布上述决定后,日本10年期基准国债收益率下跌0.5个基点,从0.095%降至0.090%。

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此外,日本央行将5-10年期日本国债的购买规模从8月底的4100亿日元增加至4500亿日元。美元兑日元则在急涨后快速下跌。

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本周二(1月30日),日本央行将日本3-5年期债券购买规模从3000亿增加至3300亿日元。而此前在今年的1月9日,日本央行宣布减少购买长期债券(10-25年期)100亿日元,市场当时怀疑这是日本央行退出宽松政策的前奏。

债券收益率上涨的真正原因在于美债收益率上涨


巴克莱驻东京利率策略师Naoya Oshikubo预计,如果债券收益率继续上升,日本央行还会进行类似的操作。他警告称,尽管日本央行的举动可以暂时缓解市场忧虑,但债券收益率上涨的真正原因在于美债收益率上升,因此债市前景尚不明朗。

日本国债收益率近几周上升,与全球国债收益率走势一致。因市场预期,随着全球经济增长势头加速,全球主要央行将逐渐退出货币宽松政策。

周四(2月1日),美国10年期基准国债收益率涨6.4个基点,报2.7840%,美股尾盘曾飙涨至2.7915%,创2014年4月4日以来新高。30年期美债收益率上涨7.4个基点,报3.0150%,为2017年5月16日以来首次站上3%整数位关口。

尽管日本央行行长黑田东彦否认,日本近期不会考虑退出超宽松货币政策,但投资者依旧对此表示怀疑。Naoya Oshikubo认为,“日本央行会采取先发制人的措施阻止日本债券收益率的进一步上涨,日本国债价格恢复,我认为至少目前来说,日本央行的干预成功了。”但他补充表示,“鉴于债券收益率上升的主要原因来自海外债市,日本债市依然承压。”

大和证券(Daiwa Securities)首席经济学家Yasutoshi Nagai则认为,“这是日本央行释放的一个明确信号,他们将确保长期日债收益率不超过0.11%。”他还表示,“日本央行将要发生人事变动,所以不希望市场出现动荡。”

行情

美元指数 95.71 -0.08 -0.08%
欧元美元 1.1492 0.0010 0.09%
英镑美元 1.2804 0.0006 0.05%
美元日元 109.94 -0.13 -0.12%
美元人民币 6.8577 -0.0198 -0.29%
现货黄金 1191.29 0.81 0.07%
现货白银 14.77 0.01 0.09%
美原油 65.47 0.05 0.08%
澳元美元 0.7337 -0.0003 -0.04%
美元加元 1.3042 -0.0005 -0.04%
上证指数 2698.47 29.50 1.11%
日经225 22199.00 -71.38 -0.32%
英国FT 7591.26 32.67 0.43%
德国DAX 12331.30 120.75 0.99%
纳斯达克 7821.01 4.68 0.06%