投机血史之二:人性恒久远,泡沫一个永流传

2017-12-24 12:02:19 随风 46023 汇通网版权所有
“我可以计算出星体间的运动规律,但是我计算不出人性的疯狂!”——牛顿。如果看过本人去年写的文章的朋友们,想必对这句话应该是影响深刻吧。事实上,关于泡沫的案例,在《【投机血史】泡沫随处可见,人心亘古不变》一文中已经有过详细的交代了。当我们回顾历史的时候,不难发现在泡沫面前,所有市场殊途同归。

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来得快,去得更快


之所以重提泡沫这个话题,是因为眼下,我们毫无疑问正在见证比特币泡沫的溃败。自今年年初以来,以美元计价的比特币举例来说,年初开盘时的报价不足1000美元/枚,而到了年末,也就是在12月18日,各大主流平台的报价都已经达到了19500美元/枚之上了,其中个别平台报价最高可以达到20000美元/枚有余。任何一种资产价格,在一年内翻19倍以上可以被认为是极尽夸张的走势,而且需要指出的是从1万美元/枚跨向2万美元/枚价格的过程中,仅仅用了短短的12天左右,涨势可谓是火箭式的蹿升。如果把时间周期拉长来看,在过去的8年时间里,比特币总共上涨了2200万倍,其市值一度超过了全世界两大最有影响力的高盛与瑞银这两家金融机构的总市值。

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(以美元计价的比特币历史走势图)

然而,这种近乎以90度角上涨的走势终究是不可持续的。随着圣诞假期的来临,对于那些在山顶上买入比特币的投资者来说,似乎没法很好的过这个圣诞及新年大假期了。在创出了历史最高纪录后,比特币立马拐头,连续6个交易日出现下跌。在北京时间周五(12月22日)接近午夜的时候,其价格最低曾跌至10400美元/枚左右。换句话说,在短短的不到一周时间内,其价格几近腰斩。

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(截至12月24日,以美元计价的比特币2017年内走势图,在暴涨了19倍之后几近腰斩)

当然在暴跌之后,难免还有抱有侥幸心理的参与者,不论是处于高位被套补仓操作的,还是低位抄底的投机者而言,他们的入场,使得比特币价格在接近1万美元/枚之际,暂时止住了跌势,并将价格在12月23日拉回了接近15000美元/枚左右。但对于这种刀口舔血的行为,其实并不值得鼓励。从截至发稿前最新的走势来看,比特币再度出现下跌,据Bitfinex平台的报价显示,北京时间12月24日11:47,比特币报13385美元/枚,日内下跌2.3%。

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(截至12月24日11:44,Bitfinex平台的以美元计价的比特币6小时走势图)

前有古人,后亦有来者


当我们回过头来看比特币价格走势的时候,和我们看以往任何一次价格的疯狂走势,并无太多区别。历史总是惊人的相似,并在不断地重演。

其特征大致可以总结为如下几点:
① 在初期之时,只有少量“聪明的资金”参与,岁月静好;
② 此后随着价格上涨,机构开始参与其中,价格达到一个新的高度;
③ 然而,随着早期的参与者获利离场或者锁定利润,价格下跌,在此期间筹码换手进行换手,似乎是陷入了熊市的陷阱;
④ 由于越来越多的人开始知道该事物,并引起了媒体的关注,市场的热情被激发;
⑤ 当价格再度达到新的高度的时候,公众变得越发疯狂与贪婪,似乎认为只有上涨没有下跌,人人都能称为投资“大神”的阶段;
⑥ 价格在短时间内连续创出历史新高,似乎永远都没有天际可言,牛市新起点,但其间反对声也越来越多;
⑦ 此时,非理性的繁荣终于引来监管机构出重手打击,价格开始快速下挫;
⑧ 当暴跌之后,高位被套者的补仓以及逢低抄底的投机买盘介入,使得价格起死回生,但却往往是最后一次“逃生”的机会;
⑨ 这时候所有的多头放弃了抵抗,并投降认输,市场氛围跌入了冰点,人走茶凉;
⑩ 价格又重新回到了应该在的水平。


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(泡沫走势特征图)

当我们去回顾那些不同的资产泡沫走势的时候,总能发现价格曲线和市场氛围都是如出一辙。回顾历史虽然并不能帮我们立刻发家致富,但至少可以帮助我们在未来有效地识别出参与市场的时机。

理性投资,敬畏市场


继续回到比特币市场,对于本次几近腰斩式的暴跌是否真的是毫无预兆的吗?难道真的只是节日大假期来临前的获利了结吗?答案应该是否定的。

先不论包括全球众多央行等市场监管者以及其他投资大佬在内市场老手们频频发声警告,就从市场本身的行为来看,此次崩盘式的跑跌是有预谋的。

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(美元计价比特币12月17-21日30分钟K线图)

从成交数据来看,有人注意到,从12月17日后的连续4天内,每天美国东部时间20:00(北京时间次日09:00)之后,都有大量的比特币抛售行为。如此按部就班的抛售行为,足以让我们体会到了这个市场满满的残酷,也在另一方面给了人们一种警示,那就是面对投资需要保持理性,时刻敬畏你的对手。

所以,下一场泡沫又会在哪里呢?是选择等风来,还是该乘风而去呢?也许,泡沫随处可见,而人心则亘古不变!

行情

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