加拿大就业数据好坏参半,美加冲高回落震荡逾60点

2018-10-05 21:19:55 海临风 9660 汇通网版权所有
汇通网讯——10月5日北京时间20:30,加拿大公布9月失业率为5.9%,较8月失业率6%有所下滑,8月贸易帐5.3亿加元,18个月以来首次录得盈余,数据公布后,美元兑加元短线下挫近20点,刷新日内新低至1.2891,后快速拉升至一周高点1.2955后震荡回落,震幅逾60点。美国9月非农仅增13.4万人远不及预期值,美元大幅下挫,导致加元回升。
周五(10月5日),加拿大公布的数据显示,加拿大9月失业率5.9%,较8月6%有所下滑,9月新增就业人数6.33万,好于预期和前值,8月贸易帐5.3亿加元,18个月以来首次录得盈余。数据公布后,美元兑加元短线下挫近20点,刷新日内新低至1.2891,后快速拉升至一周高点1.2955后震荡回落,震幅逾60点。

加拿大9月失业率5.9%,预期5.9%,前值6%。 加拿大9月就业参与率65.4%,预期65.4%,前值65.3%。加拿大9月新增就业人数6.33万人,预期增2.5万人,前值减少5.16万人。 加拿大9月全职就业人数变动减少1.69万人,预期增加1.5万人,前值增加4.04万人。 加拿大9月兼职就业人数增加8.02万人,预期增加2万人,前值减少9.2万人。

加拿大8月贸易帐5.3亿加元,预期-5亿加元,前值-1.1亿加元,18个月以来首次录得盈余。与此同时,美国9月季调后非农就业人口仅增13.4万,远不及预期值,美元大幅下挫,加元得以小幅回升。
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当前决定加元汇率走势的有两个关键因素,一是美国和加拿大之间的利差。在利率曲线上最能准确体现美元兑加元汇率走势的是2年期利率,下图是美国和加拿大2年期国债之间的利差与加元对美元汇率的走势(不是通常报价时所用的美元兑加元的汇率,而是反过来以加元为基准的报价,下图中黄线为美国和加拿大2年期国债之间的利差,白线为加元对美元的汇率)。
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虽然在过去六个月里市场对北美贸易协定的命运忧心忡忡,但加元对美元的走势还是跑赢了美加2年期国债利差所隐含的汇率。根据这个很简单的模型的预测结果,加元的汇率应该比现在低500个基点。

另一个影响加元走势的因素是油价,加拿大经济高度依赖能源行业创造的营收,加元一直以来被认为是一种与油价高度关联的货币。对比过去12个月西得克萨斯原油期货连续交易合约价与加元兑美元汇率的走势发现,近期加元的汇率走势却并没有体现出这个基本面的利好因素。
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尽管布伦特和西得克萨斯的油价出现上涨,但是加拿大所产的石油却因缺乏管道运输能力而无力进入国际市场,因此加拿大的原油价格与国际原油价格之间的价差创了历史新高。由于加拿大的能源行业受制于运输能力的限制,造成油价对加元汇率的指引作用大不如前了。

三菱日联金融集团在最新的展望报告中指出,9月份加元走强,两大重要因素可能会在未来决定加元方向。首先,油价飙升,不过原油和加元的相关性不是很稳定,NYMEX原油期货价格在9月份收涨5%,为加元提供支持。其次,更重要的是,美国和加拿大最终达成贸易协议。该贸易协议只有在美国中期大选之后的2019年才有望获得美国国会的批准,因此不确定性犹存,不过预计美国将批准该协议。

此前的预期并没有计入贸易协议,因为小幅上调加元预期,理由是油价高于预期。美国和加拿大达成协议必将强化加央行加息前景,将确保美国-加拿大息差扩大空间受限,因美联储加息加息,通胀风险继续建立。

根据外媒调查,汇市策略师预期未来一年加元将走强,鉴于北美达成新自由贸易协定降低了经济不确定性,策略师上调对加元的预测。对逾50名市场策略师的最新调查显示,加元兑美元三个月后料小升至1.2800加元或0.7813美元。加元兑美元一年后料升至1.2500加元,较9月调查预测的1.2600加元强劲。

加拿大丰业银行汇市策略师Eric Theoret表示,排除关税对汽车产业的威胁,清除了经济的“一大不确定阴云”,让企业获得投资新资产的信心。最新的加元12个月后预估中值,是6月调查以来最偏多的看法。参与这次调查及上月调查的34名策略师中,逾三分之一上调对加元汇率的预估。

行情

美元指数 97.22 0.47 0.49%
欧元美元 1.1354 -0.0025 -0.22%
英镑美元 1.2550 -0.0176 -1.38%
美元日元 113.24 0.55 0.49%
美元人民币 6.9117 0.0374 0.54%
现货黄金 1242.41 -6.90 -0.55%
现货白银 14.501 -0.124 -0.85%
美原油 50.99 -1.62 -3.08%
澳元美元 0.7188 -0.0020 -0.28%
美元加元 1.3407 0.0085 0.64%
上证指数 2584.58 -21.31 -0.82%
日经225 21219.50 -459.18 -2.12%
英国FT 6721.54 -56.57 -0.83%
德国DAX 10622.07 -166.02 -1.54%
纳斯达克 7020.90 51.64 0.74%