纽市盘前:英镑走高,有序脱欧似有转机;黄金新牛市已开启,恐慌情绪被它们放大

2019-02-19 22:25:33 交易骑士 32700 汇通网版权所有
汇通网讯——2月19日欧洲时段,美元指数小幅上涨,美联储或将在未来的会议中敲定资产负债表计划,不过梅斯特认为美联储的下一步举措可能是收紧借贷条件。英镑兑美元刷新2月8日以来高点至1.2959,似乎没有受到英国最新政治发展的影响。现货黄金刷新十个月高点至1332.66美元/盎司,牛市情绪尽显,全世界实际上已经积聚了严重的不稳定性,中央银行已经成为相当积极的黄金净买家。
周二(2月19日)欧洲时段,美元指数交投于96.91附近,上涨0.11%,美联储梅斯特表示,美联储将在未来的会议中敲定资产负债表计划,支持美联储最近在利率政策上转向观望态度,仍然认为美联储的下一步举措可能是收紧借贷条件。对美元来说最大的问题在于美国经济趋缓,如今相关证据开始逐步浮现。

欧洲时段,英镑兑美元刷新2月8日以来高点至1.2959。这种上升似乎没有受到英国最新政治发展的影响。花旗认为,英国脱欧可能会避免“无法达成协议”的局面,英国和欧洲之间的谈判仍在继续,预计定于3月21日举行的欧洲领导人峰会可能是在当前英国退欧最后期限之前做出让步的最后机会。这一过程仍不稳定,英镑对新闻流作出反应,花旗分析师强调,盘中价格走势几乎不可预测。

欧洲时段,现货黄金刷新十个月高点至1332.66美元/盎司,牛市情绪尽显,全世界实际上已经积聚了严重的不稳定性,中央银行已经成为相当积极的黄金净买家,且美联储收紧货币政策引发股市暴跌,反过来迫使美联储暂停加息,不久之后停止紧缩就有可能被大举宽松所取代。新一轮积极的财政和货币宽松,再加上央行黄金买盘和政治动荡,黄金冲击1350指日可待,有可能就在下周。一旦突破该阻力,将迅速升向1400美元区间高位附近的下一阻力水平。

欧洲时段,美原油冲高回落,盘中刷新11月20日以来新高至56.73美元/桶,现交投于55.8附近。受新一轮国际贸易谈判和欧佩克减产导致供应紧张的提振,随着市场全面回归,有部分投资者押注油价会在API数据公布前突破56.80-57.00美元区间。尽管欧洲交易时段采取了温和的避险行动,但油价料将延续56关口上方的反弹势头,与此同时,欧佩克减产导致石油市场趋紧的预期,而美国对石油出口国伊朗和委内瑞拉的制裁,也继续为看涨石油的人提供支持。原定于周三早间05:30出炉的美国API数据因周一总统日推迟至周四上午05:30公布,投资者仍需谨慎关注。
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★近期热点提要★


1、【如果经济表现好于个人预期,美国利率或许应该稍微上调,重申美联储对未来的举措持观望态度】
美联储梅斯特:经济基本面良好,风险值得关注。最有可能的情况是今年经济增长将放缓,就业增长将放缓,通货膨胀将保持在接近2% 的水平,缩表可能对长期利率造成上行压力,美联储并未落后或超前于曲线,能够在调整利率政策之前收集经济信息,美联储将在未来的会议中敲定资产负债表计划,支持美联储最近在利率政策上转向观望态度,仍然认为美联储的下一步举措可能是收紧借贷条件。贸易摩擦仍旧是经济增长面临的风险,如果其中一些风险最终导致经济放缓的程度超过预期,将需要调整我的预期和政策观点。

2、【沙特12月国内炼厂原油吞吐量】
欧洲央行副行长金多斯:在欧洲经济已经疲软之际,英国无序脱欧将代表着一次重大的宏观经济冲击,若未来几个月能源价格微幅下降,我们相信通胀在中期将达到目标水平,在较长时间内,政策仍将维持宽松。

3、【《中共中央、国务院关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》】
实施重要农产品保障战略。将稻谷、小麦作为必保品种,稳定玉米生产,确保谷物基本自给、口粮绝对安全。加快推进粮食安全保障立法进程。在提质增效基础上,巩固棉花、油料、糖料、天然橡胶生产能力。加快推进并支持农业走出去,加强“一带一路”农业国际合作,主动扩大国内紧缺农产品进口,拓展多元化进口渠道,培育一批跨国农业企业集团,提高农业对外合作水平。加大农产品反走私综合治理力度。 

4、【英国经济正因脱欧带来的不确定性蒙上阴影】
英国统计局的GDP数据主管Rob Kent-Smith:毫无疑问,英国经济正因脱欧带来的不确定性蒙上阴影,恐怕这种情况持续的时间比我们预期的还要长。Pantheon Macroeconomics的经济学家Samuel Tomb称,近期经济数据表明英国脱欧的不确定性正在抑制经济,但还不急于得出GDP将在第一季度全面下滑的结论。 

5、【贸易冲突风险是全球经济增速面临的最大威胁】
法国财政部:正在追查“黄马甲”活动分子的资金来源状况,法国零售业需要寻找到恢复正常业务活动的途径,“黄马甲”抗议人士可能导致法国零售业损失了20-40%的销售额。

6、【临近脱欧英国劳动力市场仍旧强劲,但薪资增速仍低于金融危机前】
① 周二公布的数据显示,2018年末英国薪资增速保持在10年来的最高水平,就业岗位仍保持强劲增长,似乎表明英国劳动力市场仍保持活跃,但工资增长的速度仍然低于金融危机前的4%;
② 英国国家统计局表示,在截至去年12月的三个月中,包括奖金在内的总收入每年增长3.4% ,保持2008年年中以来的最快增速;
③ 自脱欧公投以来,英国强劲的劳动力市场顶住了经济放缓的压力。在截至去年12月的三个月中,就业人数增加了16.7万,这是自2018年第一季度以来的最大增幅;
④ 英国将在一个多月后离开欧盟,而且还不清楚是否会达成一项过渡协议来缓解这一冲击,许多公司已经削减了设备投资,这可能会增加它们雇佣工人的可能性;
⑤ 雇主们开始加快提高员工工资的速度。英国特许人事与发展协会周一表示,私营部门雇主计划今年提高基本工资,幅度为2012年调查开始以来的最高水平;
⑥ 英国央行表示,将需要逐步提高利率,以抵消工资上涨带来的通胀压力。该央行预测受到不确定性和全球经济增长放缓的拖累,到2019年底,工资增长率将放缓至3.0% ,然后再次回升。 

7、【BP:俄罗斯2040年前将成为世界最大石油出口国】
英国石油公司的专家们指出,20年后,俄罗斯将确保五分之一的全球初级能源需求,生产全球14%的石油和天然气。俄罗斯石油开采量将增至昼夜1250万桶;
2018年俄罗斯的指标已经创下纪录:石油昼夜开采量为1150万桶,天然气的昼夜开采量为7330亿立方米;
未来几年,天然气市场上大型能源生产商之间的竞争将加剧。在天然气方面,俄罗斯将比美国的领先地位逊色,但仍是最大的出口国。在石油方面,俄罗斯占据继美国和沙特之后的第三位

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于96.91附近,上涨0.11%,美联储梅斯特表示,美联储将在未来的会议中敲定资产负债表计划,支持美联储最近在利率政策上转向观望态度,仍然认为美联储的下一步举措可能是收紧借贷条件。对美元来说最大的问题在于美国经济趋缓,如今相关证据开始逐步浮现。比如,上周的美国通胀和消费意外下滑,而且是美联储最为关注的通胀和零售数据弱于预期。因此,从基本面的角度来看,美元不应该这么强势,尤其是自上次美联储议息会议后,市场对美国利率的预期显著下降。但在此之前,料美元仍将受零售销售数据疲弱的影响,原因是美联储会议纪要料将提出美联储尚无尽早加息的计划。
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欧洲时段,英镑兑美元上涨0.2%,英镑兑美元刷新2月8日以来高点至1.2959。这种上升似乎没有受到英国最新政治发展的影响。在最新的政治发展中,7名工党议员证实辞职,成立了独立小组。此外,由于对国际贸易谈判的乐观情绪日益增强,美元兑美元汇率从年初至今的高点一路回落,这仍对美元升至1.2939美元的盘中高点构成支撑。与此同时,欧盟重申,英国退欧协议不接受谈判,也不能对支持协议做出具有法律约束力的改变,最终对任何强有力的后续行动都加以限制。市场参与者将密切关注英国首相会晤欧盟委员会主席容克。
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欧洲时段,欧元兑美元下跌0.15%,交投于1.1294,欧元兑美元短线刷新两个交易日低点,并一度跌破1.1280关口。特朗普可能会对美国进口的欧盟汽车和汽车零部件征收关税,;在欧洲经济已经疲软之际,英国无序脱欧将代表着一次重大的宏观经济冲击,若未来几个月能源价格微幅下降,我们相信通胀在中期将达到目标水平,在较长时间内,政策仍将维持宽松。欧元周二下跌,投资者注意力从国际贸易谈判进展转向欧元区经济放缓;欧元周一上涨,受国际贸易谈判乐观预期推动。但在欧洲经济前景黯淡的背景下,欧元区公债收益率下跌,尤其是德债收益率,这打压了欧元;欧洲央行决策者下次将在3月7日召开会议,届时央行人士料将下调增长和通胀预估,因欧元区经济出现五年来最严重放缓。
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欧洲时段,美元兑日元上涨0.05%,交投于110.67,但试吃昂结构性看涨日元,可以通过做空欧元兑日元、美元兑日元以及韩元兑日元来做多日元,不过目前做多日元的时机尚不成熟,需耐心等待;虽然近期市场风险情绪转好,依然认为日元今年将表现良好,目前日本的货币和支出平衡处在和1985年相近的水平;日元目前价位较为便宜;虽然低价本身无法驱动货币升值,但是现在日元被低估的程度很高,而其他主要货币目前并没有明显利好,因此目前的低价有意义。
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欧洲时段,美原油冲高回落,盘中刷新11月20日以来新高至56.73美元/桶,现交投于55.8附近。受新一轮国际贸易谈判和欧佩克减产导致供应紧张的提振,随着市场全面回归,有部分投资者押注油价会在API数据公布前突破56.80-57.00美元区间。尽管欧洲交易时段采取了温和的避险行动,但油价料将延续56关口上方的反弹势头,与此同时,欧佩克减产导致石油市场趋紧的预期,而美国对石油出口国伊朗和委内瑞拉的制裁,也继续为看涨石油的人提供支持。原定于周三早间05:30出炉的美国API数据因周一总统日推迟至周四上午05:30公布,投资者仍需谨慎关注。
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欧洲时段,现货黄金刷新十个月高点至1332.66美元/盎司,牛市情绪尽显,全世界实际上已经积聚了严重的不稳定性,中央银行已经成为相当积极的黄金净买家,且美联储收紧货币政策引发股市暴跌,反过来迫使美联储暂停加息,不久之后停止紧缩就有可能被大举宽松所取代。新一轮积极的财政和货币宽松,再加上央行黄金买盘和政治动荡,黄金冲击1350指日可待,有可能就在下周。一旦突破该阻力,将迅速升向1400美元区间高位附近的下一阻力水平。
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欧洲时段,澳元兑美元下跌0.22%,交投于0.7114,澳大利亚央行最近一次政策会议的纪要确认其转向中性政策前景。政策制定者在本月早些时候放弃了偏于紧缩的立场后,在2月5日政策会议的纪要中重申对消费前景的担忧。摩根大通高级利率策略师Sally Auld在报告中写道,如果增长势头进一步下滑,或者劳动力市场的领先指标从当前水平恶化,那么降息可能会比市场目前消化的时间来得更快。
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机构观点


AXA投资管理:欧洲央行将在三月份宣布其开始讨论重启长期再融资操作
欧元区经济放缓正在复杂化欧洲央行货币政策正常化的计划。预计欧洲央行将在3月份向市场表示,其已经开始讨论重启长期再融资操作,并在夏季之前宣布详实的计划,最可能在4月份。预期2019 年欧元区经济增长1%,此前预期为1.2%。预计到年底核心CPI增长1.3%。

安本标准投资:看涨黄金的理由
① 到2019年,黄金市场将继续表现出色,因为在利率下降、经济增长放缓和全球衰退风险上升的情况下,投资者的选择将减少;
② 黄金上涨势头正在增强,实际利率已经见顶,美联储在可预见的未来将维持利率不变。实际利率已经较11月份的峰值下降了30%以上,从去年的峰值回落,随着机会成本大幅下降,黄金再次成为一种有吸引力的资产;
③ 由于实际利率较低,美元今年上涨的动力减少,从而减少了对黄金的不利影响。不断增长的政府债务也造成了美元的长期疲软;
④ 随着收益率下降,不仅债券市场看起来很贵,对经济衰退的担忧也在加剧,这意味着股市目前的水平可能被高估了。日益严重的债务危机不仅给美元带来了压力,而且黄金还表示,随着更多资金用于偿债,而不是投资于有机增长机会,它也给经济增长带来了压力;
⑤ 许多人仍在想,股市牛市能持续多久,他们正将黄金视为一种防御性对冲工具,这与2016年的涨势类似。从年初到今年7月,金价上涨了26%;
⑥ 预计随着美联储不愿加息变得越来越明显,黄金今年将获得增长势头。

汇丰银行分析团队维持对澳元看空的立场
① 该团队指出,如果澳元想要符合市场的看涨预期的话,不仅仅需要全球政策的支持以推动全球经济的复苏(如2016年),还需要国内信贷环境改善从而进一步降低对经济的负面影响;
② 汇丰银行指出,目前澳洲经济有所企稳,但没有出现明显复苏的迹象,因而短时间内不存在信贷改善的条件;
③ 因此澳元在G10货币中依然不具有吸引力,尤其是相对于具有更高收益率的美元而言,因此依然对澳元持看空立场。

 花旗银行:“无协议脱欧”将避免
① 花旗银行(Citibank)研究团队表示,他们预计英国脱欧可能会避免“无法达成协议”的局面,这将是最不利于英镑的情况,英国近期举行大选等其他事件的可能性也将大幅上升;
② 他们预计,最可能的结果是将谈判期限延长至3月29日的最后期限之后,或将协议延长至5月首相提出的协议。英国和欧洲之间的谈判仍在继续,预计定于3月21日举行的欧洲领导人峰会可能是在当前英国退欧最后期限之前做出让步的最后机会。这一过程仍不稳定,英镑对新闻流作出反应,花旗分析师强调,盘中价格走势几乎不可预测

行情

美元指数 98.36 0.15 0.15%
欧元美元 1.1067 -0.0013 -0.12%
英镑美元 1.2217 -0.0034 -0.28%
美元日元 106.63 0.19 0.18%
美元人民币 7.0890 0.0024 0.03%
现货黄金 1494.89 -3.17 -0.21%
现货白银 16.999 -0.043 -0.25%
美原油 55.52 0.17 0.31%
澳元美元 0.6752 -0.0005 -0.07%
美元加元 1.3319 0.0016 0.12%
上证指数 2896.75 13.31 0.46%
日经225 20710.91 82.90 0.4%
英国FT 7128.18 -75.79 -1.05%
德国DAX 11747.04 -55.81 -0.47%
纳斯达克 7991.39 -28.82 -0.36%