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黄金交易提醒:黄金两日失血25美元,美联储密集发声或提供加息线索

2019-02-22 10:13:22 天行 22075 汇通网版权所有
汇通网讯——因此前美联储会议不及预期鸽派持续发酵,多家机构认为美联储2019年若会实现加息,同时欧元区2月Markit制造业PMI初值连续14连降,对美元构成支撑,这使得黄金一度跌至1320美元关口附近。不过市场人士指出,黄金出现回落因为近期过快的涨势存在回调的必要,长期看多趋势未改。日内美联储官员讲话密集,市场将会从中进一步寻找升息的线索。
周五(2月22日)现货黄金于1324美元上方做窄幅震荡。因此前美联储会议不及预期鸽派持续发酵,多家机构认为美联储2019年若会实现加息,同时欧元区2月Markit制造业PMI初值连续14连降,对美元构成支撑,这使得黄金一度跌至1320美元关口附近。

不过市场人士指出,黄金出现回落因为近期过快的涨势存在回调的必要,长期看多趋势未改。与此同时,美国经济数据中也缺乏足够支撑美元上行的因素,市场将密切关注美国就业市场状况。

日内美联储官员讲话密集,市场将会从中进一步寻找升息的线索。
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市场对于美联储的鸽派预期有所调整


此前因国际贸易乐观情绪使得黄金出现了大幅的走高。

不过随着近期美联储不及预期的鸽派,市场将焦点再次转向美联储的加息路径上以及停止缩表的时间上。

对此High Ridge Futures的金属交易主管David Meger表示,尽管此前大多数人预计美联储将在2019年维持鸽派立场,但是随着近日有关美联储将在年底前加息的一些评论弱化了市场对于美联储维持温和利率前景的看法。

Meger进一步表示,美联储认为美国经济和劳动力市场依然强劲,促使人们预计2018年至少再加息一次,这是使得黄金出现快速回落的重要原因。

随着美联储会议纪要不及预期鸽派,此前坚持认为美联储将在2019年继续加息的机构也纷纷重申此前的观点。

富兰克林邓普顿坚持认为美国劳动力市场仍然极其强劲,薪资和潜在通胀压力继续走升,因此美联储2019年仍会加息,并据此做空美债。

嘉信理财则认为,市场在消除今年加息预期方面可能已经走得过远,美联储今年仍可能加息,10年期国债收益率可能在2.5%-3%之间交易。

黄金大幅回落美元走势波澜不惊,因缺乏数据支撑需关注美国就业市场变化


据汇通网观察,尽管市场近期对于美联储预期有所转变,这是使得金价出现快速回落的重要原因,但是在黄金两个交易日累计下跌25美元的同时,美元走势却相对疲软,暗示美国经济中仍缺乏推动美元持续走高的重要因素。
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近期美国的经济数据一直表现的比较疲软,除了此前零售销售数据创出多年最低水平,周四公布的一系列经济数据(耐用品订单数据、成屋销售数据以及PMI数据)也不及预期,这使得市场短时间仍倾向于观望继续观望以寻找更多升息的线索,因而美元总体持稳。
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事实上,在制造业和消费领域均疲软的状况下,美国的就业市场成为了美元走高的唯一推动因素。

多数机构认为美国当前就业市场的强劲以及薪资增速维持在高位将有利于抵消因消费下滑所带来的不利影响,并推动通胀走高。

同时近期美联储的讲话中也频频以就业市场强劲作为美国经济仍维持强劲的依据。即使是号称美联储最鸽的布拉德,在周五的讲话中也表示,初请失业金人数表现“非常好”,预计失业率将基本保持稳定,薪资将会随着美国生产力上涨。

这意味着如果美国的就业市场出现放缓,将会对美国的经济信心造成打击,进而施压美元,再次利多金价。

事实上市场对于美国就业数据的变化正变得越发的敏感。在1月31日公布的初请失业金人数刷新了逾1年高点后,美元一度跌至95关口位置附近。
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而随后几周失业金人数的大幅回落以及非农人数远超市场预期则令美元出现了大幅拉升,并实现了8日连阳。
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从昨日公布的失业金人数来看,尽管美国初请失业金人数为21.6万人,小于预期的23万人,但四周平均数升至逾1年新高,表明劳动力市场正在放缓,这在一定程度上制掣了美元的升势。短期而言,市场仍将密切关注美国就业市场的变化,如果美国就业市场仍维持强势,恐进一步打压金价。

黄金回落或只是过快上涨的回调走势,长期看多趋势未改


部分分析师认为,黄金短时间冲高回落并非是上行走势发生了逆转,而是因为本周过快的涨势使得黄金必须做适当的调整。

NationsShares首席投资官Scott Nations认为,黄金上涨有些过快,投资者们需要谨慎行事,作为避险资产,黄金背后的主要主要推动力来自市场避险情绪,此外还有利率水平。考虑到利率长期走低,这是利好黄金的。但是短期从金价RSI来看,黄金处于超买的状态,因此在实现进一步上涨前,黄金短线需要有所调整。

一些分析人士认为,自2018年8月16日低点1160美元以来,黄金已经累计上涨近190美元(2月20日最高触及1346美元)。但考虑到全球当前多空交杂的市场前景,黄金近期涨势有加速的迹象显然是不太合理的,因此在美联储不及预期鸽派的情况下,黄金回调的压力进一步加大,迫使黄金短线出现快速回落。

但是考虑到美国政治局势的不确定性、经济数据疲软以及对美国经济增长放慢的担忧等,这些都威胁到美元的走势,黄金长期看多的观点依然没有改变。

同时据CME“美联储观察”,美联储今年3月维持利率在2.25%-2.5%区间的概率为98.7%。总体而言市场仍需要更多催化因素来推动行情走向。

密切关注欧洲经济数据变化,日内德拉基将发表讲话


目前市场仍密切关注欧洲经济数据的状况。

尽管周四法国公布2月MarkitPMI初值数据显示制造业,综合,服务业PMI初值均好于预期,但是随后德国公布的2月MarkitPMI初值喜忧参半,数据显示服务业与综合PMI好于预期,制造业PMI初值大幅不及预期,此外欧元区2月Markit制造业PMI初值连续14连降,表明欧洲经济数据尚未触底,这在一定程度上增强了美元的吸引力,对黄金构成压力。

欧洲制造业放缓成为了制约欧洲经济复苏的最大因素,而随着有消息称美国方面可能会对欧洲征收汽车关税加剧了市场对于欧洲经济放缓的担忧。

据分析人士预估,若美国最终对欧征收关税,将会使得德国对美出口下降50%,这对于制造业处于水深火热的德国而言无疑是雪上加霜。

更重要的是欧洲经济持续放缓将会导致欧洲央行不得不考虑重新回归宽松。

此前评级机构惠誉将欧元区今年的GDP预期增速降至1%,并预计欧洲央行可能重启量化宽松。这可能会进一步提振美元,打压金价。

日内关注欧洲央行行长德拉基于北京时间23:30发表的演说。

黄金持仓有所下降


2月22日黄金ETFs数据显示,截止2月21日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量789.51吨,较上一交易日减少4.99吨

后市前瞻


15:00 德国第四季度未季调GDP年率 
17:00 德国2月IFO商业景气指数
18:00 欧元区1月CPI年率
19:00 英国2月CBI零售销售差值
23:30 欧洲央行行长德拉基发表演说
23:15 美联储威廉姆斯参加小组讨论
次日01:00 美联储副主席克拉里达发表讲话
次日02:30 美联储布拉德、夸尔斯、哈克发表讲话
次日06:30 美联储威廉姆斯致闭幕词

日内美联储官员讲话密集,从此前表态来看,威廉姆斯立场中性偏鹰,此前他表示美联储最新的“耐心”观点并不意味着不加息或者政策一直不变,被市场视作是对于美联储“耐心”一词最直接的解读。

美联储副主席克拉里达总体立场中性。她认为12月加息不是错误,劳动力市场数据仍强劲,但零售数据疲软,可能存在今年不加息的情况。

布拉德是2019年票委,为美联储最鸽官员,他认为美联储不应该在去年12月加息,美联储降息是可能的。

行情

美元指数 98.48 0.12 0.12%
欧元美元 1.1017 -0.0024 -0.22%
英镑美元 1.2478 -0.0048 -0.38%
美元日元 107.56 -0.46 -0.43%
美元人民币 7.0909 -0.0056 -0.08%
现货黄金 1516.74 17.88 1.19%
现货白银 17.961 0.201 1.13%
美原油 58.39 0.20 0.34%
澳元美元 0.6766 -0.0026 -0.38%
美元加元 1.3263 0.0003 0.02%
上证指数 3006.45 7.17 0.24%
日经225 22079.09 34.64 0.16%
英国FT 7344.92 -11.50 -0.16%
德国DAX 12468.01 10.31 0.08%
纳斯达克 8117.68 -65.20 -0.8%
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