INE原油缩量收跌,六大利空因素牵制油价上行

2019-03-05 16:55:15 交易骑士 8993 汇通网版权所有
汇通网讯——3月5日上海原油价格下跌1.09%。中国政府工作报告提出2019年GDP增长预期目标6%-6.5%近期。俄罗斯3月份平均石油减产幅度将超过2月份。OPEC不可能4月份作出任何石油产出决定,在6月份做决定的可能性更高,届时可能会延长石油减产协议至2019年年底。但是包括美原油供应量持续增长在内的六大利空因素明显对油价上行形成掣肘。
周二(3月5日)上海原油价格下跌。主力合约SC1904,以434.5元/桶收盘,下跌4.8元,跌幅为1.09%。中国政府工作报告提出2019年GDP增长预期目标6%-6.5%近期。俄罗斯将在3月最后几天实现22.8万桶/日的石油减产力度,俄罗斯3月份平均石油减产幅度将超过2月份。OPEC不可能4月份作出任何石油产出决定,在6月份做决定的可能性更高,届时可能会延长石油减产协议至2019年年底。如果那些获得减产豁免的产油国产出下降,OPEC可能会讨论放宽限制石油产出。

但是包含几大利空因素,比如全球经济放缓担忧加剧,美原油供应量持续增长,俄罗斯方面存在减产不稳定因素,长期来看重质油减少或同样利空轻质油期货价格,美国Nopec法案意图打压OPEC,五月初美国对伊朗原油出口制裁延长豁免等,这六大利空因素或明显对油价上行形成掣肘。
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交易综述


上海原油价格下跌。主力合约SC1904,以434.5元/桶收盘,下跌4.8元,跌幅为1.09%。全部合约成交270064手,持仓增加6434手至69542手。主力合约成交251926手,持仓增加1466手至45128手。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年3月5日(周二)
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中国及海外消息


【政府工作报告提出2019年GDP增长预期目标6%-6.5%】
李克强说,今年经济社会发展的主要预期目标是:国内生产总值增长6%-6.5%;城镇新增就业1100万人以上,城镇调查失业率5.5%左右,城镇登记失业率4.5%以内;居民消费价格涨幅3%左右;国际收支基本平衡,进出口稳中提质;宏观杠杆率基本稳定,金融财政风险有效防控;农村贫困人口减少1000万以上,居民收入增长与经济增长基本同步;生态环境进一步改善,单位国内生产总值能耗下降3%左右,主要污染物排放量继续下降。上述主要预期目标,体现了推动高质量发展要求,符合我国发展实际,与全面建成小康社会目标相衔接,是积极稳妥的。实现这些目标,需要付出艰苦努力。

【政府工作报告提出2019年重点工作】
减税降费:将制造业等行业现行16%的增值税税率降至13%。全年减轻企业税收和社保缴费负担近2万亿元。

就业:首次将就业优先政策置于宏观政策层面。消费:继续执行新能源汽车购置优惠政策。

投资:完成铁路投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元。金融:设立科创板并试点注册制。促进多层次资本市场健康稳定发展。

精准脱贫:加大“三区三州”等深度贫困地区脱贫攻坚力度。污染防治:二氧化硫、氮氧化物排放量下降3%,化学需氧量、氨氮排放量下降2%。

教育:中央财政教育支出安排超过1万亿元。医疗:降低并统一大病保险起付线,报销比例由50%提高到60%。

提速降费:移动网络流量平均资费再降低20%以上,在全国实行“携号转网”。开放:缩减外资准入负面清单。增设上海自贸试验区新片区。继续推动中美经贸磋商。协调发展:长三角区域一体化发展上升为国家战略。 

【90家大型煤企实现利润1563亿元】
根据中国煤炭协会副会长姜智敏介绍,2018年,中国煤炭市场供需实现基本平衡,煤炭价格在合理区间波动,行业效益持续好转。2018年动力煤中长期合同价格稳定在绿色区间,全年均价558.5元/吨,现货价格总水平保持平衡。受益于煤价维持高位,煤炭行业效益持续好转。报告显示,2018年全国规模以上煤炭企业主营收入为2.27万亿元,同比增长5.5%;实现利润2888.2亿元,同比增长5.2%。协会统计的90家大型企业的利润总额(含非煤)为1563亿元,同比增长26.7%。

【预测港口煤价有继续上涨的空间】
产地方面,受内蒙事故影响,主产区煤矿复产推迟、安监形式严峻,供应预见性收缩。虽然电厂耗煤即将进入淡季,但是为保证耗煤安全,部分已提前进入迎峰度夏补库阶段,需求前置。短时间内,煤矿复产时间对煤价影响较大。预计,下周坑口动力煤市场仍较为紧张,价格相对维持强势,但是由于当月煤管票已发放,供应短期恢复,涨幅或将有所收窄。

港口方面,受产地供应收紧影响,下游用户和贸易商的采购积极性均有明显提高。但是,坑口煤价格和短倒费用等持续走高,到港价格倒挂更加严重,导致港口贸易商发运积极性较差,尤其是高卡低硫煤货源更为紧张。短期内,贸易商捂货惜售抬价意愿将持续存在。预计,下周港口动力煤市场将供不应求,价格有继续上涨的空间,实际成交量也将放大。

【2019年1月进出口分析:同比有所下降】
海关统计数据显示,2019年1月我国共计进口LPG产品178.05万吨,环比上月增加23.33%,同比2018年1月减少11.30%。
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【中俄天然气管道或将提前通气 年输气380亿方保供天然气】
3月3日,全国政协委员、中国石油集团董事长王宜林透露,中俄天然气管道将提前运营通气。中俄天然气进口合同在2014年5月签订,中俄双方签署的购销合同总价值超过4000亿美元、年供气量380亿立方米、期限长达30年。 此后,在2017年7月4日,俄气公司与中国石油签署东线天然气补充合同,规定2019年12月20日启动向中国供应天然气,第一阶段每年80亿立方米。若能提前运营通气,那将比原计划早半个多月。

机构观点


华泰期货:利比亚沙拉拉油田复产,美国原油轻质化加快
最近根据DrillingInfo数据,美国原油产量持续增长,但目前其新产出原油的API越来越高,从去年下半年开始,API高于45的原油产量增加了35%,低于45的产量增幅仅不到5%,大部分产出的原油偏向于凝析油品质,石脑油收率高,但AGO、VGO等收率低,目前已经引发炼厂的普遍担忧,考虑到当前中重质原油的短缺,美国炼厂的进料API势必将进一步增加,而这样导致下游产品的产量更加偏向轻质化。

行情

美元指数 97.63 -0.24 -0.25%
欧元美元 1.1203 0.0022 0.2%
英镑美元 1.2714 0.0057 0.45%
美元日元 109.31 -0.30 -0.27%
美元人民币 6.8989 -0.0116 -0.17%
现货黄金 1284.93 1.48 0.12%
现货白银 14.565 -0.026 -0.18%
美原油 59.00 1.09 1.88%
澳元美元 0.6927 0.0026 0.38%
美元加元 1.3437 -0.0037 -0.27%
上证指数 2852.99 0.48 0.02%
日经225 21117.22 -33.92 -0.16%
英国FT 7277.73 46.69 0.65%
德国DAX 12011.04 58.63 0.49%
纳斯达克 7637.01 8.72 0.11%