INE原油触底反弹,因中国4月需求飙升,且买家慑于美国淫威

2019-05-08 16:29:30 交易骑士 7841 汇通网版权所有
汇通网讯——5月8日上海原油价格下跌,盘中触底反弹。早盘一度受贸易忧虑重燃,引发对全球经济增长的担忧,且美国原油库存已攀升至2017年9月以来的最高水平,另外今日股市普跌走势波及到原油市场。但随后逐步走高,因美国对石油出口国伊朗和委内瑞拉实施制裁,各国政府基本都屈服于美国的压力。主要产油国的减产,而中国4月石油进口上升至纪录高位。
周三(5月8日)上海原油价格下跌。主力合约SC1906,以482.3元/桶收盘,下跌0.2元,跌幅为0.04%,盘中触底反弹。早盘一度受贸易忧虑重燃,引发对全球经济增长担忧的打压,且美国原油库存已攀升至2017年9月以来的最高水平,另外今日股市普跌走势波及到原油市场。但随后逐步走高,因美国对石油出口国伊朗和委内瑞拉实施制裁以及主要产油国的减产,令市场供应相对紧俏,而中国4月石油进口上升至纪录高位。另外,中国4月原油进口量为1064万桶/日,较上年同期增加11%。今年1-4月,中国原油进口平均约为1003万桶/日,较上年同期增加8.9%,暗示中国石油需求飙升之际,供应却紧俏。

有迹象显示,伊朗原油的传统买家五月份并没下订单,因此伊朗5月的原油出口量可能跌至50万桶/日以下。美国计划在这个全球最大的石油出口地区增强军事力量。大多数分析师预期,由于各国政府基本都屈服于美国的压力。美国还对委内瑞拉石油出口实施制裁,进一步打乱了石油供应。加拿大皇家银行表示,市场存在对经济环境的担忧,显然油市目前最大的风险是特朗普因素加上宏观环境逆风因素。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年5月8日(周三)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC1906,以482.3元/桶收盘,下跌0.2元,跌幅为0.04%。全部合约成交321662手,持仓增加846手至47182手。主力合约成交312368手,持仓减少1182手至33732手。
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交易逻辑:美国对石油出口国伊朗和委内瑞拉实施制裁以及主要产油国的减产,令市场供应相对紧俏,而中国4月石油进口上升至纪录高位。另外,中国4月原油进口量为1064万桶/日,较上年同期增加11%。

支撑位:INE原油站上MA20日均线,MA40支撑较强,美油60美元关口与MA60形成重要支撑。

阻力位:INE原油5日,10日,20日均线压制;美原油MA5,10,30日均线及62整数关口形成阻力。

交易策略:短线基本面多空各半,方向仍建议逢高做空;市场短期波动加剧,中期目标仍看60,当下看60-63区间震荡。

中国及海外消息


【海关总署:前4个月中美贸易总值为1.1万亿 下降11.2%】
据海关统计,今年前4个月,我国货物贸易进出口总值9.51万亿元人民币,比去年同期增长4.3%。其中,出口5.06万亿元,增长5.7%;进口4.45万亿元,增长2.9%;贸易顺差6181.7亿元,扩大31.8%。前4个月,我国外贸进出口主要呈现以下特点:一、一般贸易进出口增长且比重提升;二、对欧盟、东盟和日本等主要市场进出口均增长,对“一带一路”沿线国家进出口增速高于整体;三、民营企业进出口快速增长,所占比重提升;四、机电产品、劳动密集型产品出口均保持增长;五、原油、天然气等商品进口量增加,大豆进口量减少,大宗商品进口均价涨跌互现。

【海关总署:中国4月成品油进口350.7万吨,3月为299.3万吨 】
海关总署:中国4月成品油出口为613万吨,3月为617.1万吨 ;中国4月铁矿砂及其精矿进口8077.2万吨,3月为8642.4万吨,中国4月煤及褐煤出口为53.3万吨,3月为50.3万吨;中国4月原油进口4373.0万吨,3月为3933.9万吨;中国4月天然气进口762万吨,3月为693.8万吨。

【陕西石化业首季增幅回落】
从陕西省石油和化学工业联合会获悉,一季度该省石油和化工行业总产值增速仅1.4%,1~2月行业实现利润同比下降24.4%,与2018年及去年同期相比,均大幅回落。统计报告显示,1~3月陕西石化行业总产值增长1.4%,其中石油和天然气开采业增长4.1%,石油加工、炼焦及核燃料加工业增长3.6%,化学原料及化学制品制造业增长1.9%,同比均大幅下跌。1~2月行业实现利润55.36亿元,下降24.4%,其中石油加工、炼焦及核燃料加工业降幅近八成。

【 上市公司年报收官,石油和化工整体业绩稳健增长】
截至4月底,除8家有特殊原因的公司外,共有3591家上市公司披露其2018年年报,同时2019年一季报披露启动。数据显示,2018年沪深两市共实现主营收入45.25万亿元,同比增长11.49%。石油和化工行业上市公司整体业绩依然稳健增长。据了解,2018年石油石化上市公司营业收入67361.29亿元,归属母公司净利润2229.3亿元,营业收入利润率3.31%;基础化工营业收入15779.72亿元,归属母公司净利润1003.15亿元,营业收入利润率6.36%。申万宏源谢建斌表示,2018年石油、石化产品整体呈“前高后低”趋势,1~9月份,国际油价整体走高,随后又大幅下跌。布伦特、 WTI 全年均价为71.13美元和64.9美元/桶,同比分别增长31.2%和27.8%。

【油价涨跌反转,凸显供应主导权转移】
从油价短期反转可以看出,油价供应主导权正在向美国页岩油的供应力量转移。地缘政治事件、传统产油国供应中断,对油价影响力大不如以往。伊朗、委内瑞拉供应大幅减少,油价上涨后快速回落,很大原因是市场从美国库存和产量增长中看到了供应未必会出现偏紧,恐慌情绪很快平复。汇丰银行石油和天然气研究主管戈登·格雷称,欧佩克和美国页岩油之间正进行一场主导油价的“拔河比赛”。据了解,今年美国将新建3条输油管道,页岩油出口的运输瓶颈将被打破,下半年出口量或将加速增长。美国页岩革命的第二波浪潮即将到来,未来5年,美国将占全球新增石油产能的70%。

【壳牌:今年全球液化天然气贸易量将增长11%】
荷兰皇家壳牌公司周一在其液化天然气(LNG)年报中称,随着新的工厂扩大对欧洲和亚洲的供应,预计今年全球LNG贸易将增长11%,至3.54亿吨。壳牌称,去年LNG贸易增长2700万吨,其中中国需求增长贡献了1600万吨。壳牌是全球最大的LNG买家和卖家。该报告预测,2020年全球LNG需求将增至3.84亿吨。壳牌的预测反映出LNG产业蓬勃发展,澳洲、美国和俄罗斯都开启了新的生产线,更多国家建设了LNG接收终端并成为进口国。亚洲是LNG的主要买家,而日本仍是最大进口国,中国2017年在政府煤改气政策的推动下,成为第二大进口国。

【2018年中国原煤产量实现36.8亿吨 首次超过煤控指标】
2018年原煤产量实现36.8亿吨,超出规划意见的0.2亿吨,首次超过煤控情景产量。去年煤炭产量受开发布局集中、优质产能释放、下游消费增长的拉动,原煤产量实现36.8亿吨,超出规划意见的0.2亿吨,首次超过煤控情景产量。2016-2017年,煤炭产量明显压缩,完成了煤控情景指标。根据此前发布的《中国能源发展报告2018》,去年全年原煤产量36.8亿吨,同比增长4.5%;煤炭消费总量达到39亿吨,同比增长1.0%,煤炭产量和消费量均实现连续两年增长。控煤和煤炭消费下降是长期趋势,行业供给侧结构性改革任重道远。目前资产负债率高、债转股落地困难等问题没有明显好转。目前,煤炭行业的资产负债率仍高于工业企业平均资产负债率的56.6%,其负债率已从2016年的69.54%下降到2018年的66.18%。
  
【伊朗总统鲁哈尼:核协议的崩溃对于伊朗和世界来说是危险的,伊朗清楚伊核协议有多重要】 
今天我们在《联合全面行动计划》(JCPOA)的框架内采取第一步行动,伊朗不会退出伊核协议,给伊核协议缔约方60天时间,执行原油和银行领域的承诺,伊朗将停止部分伊核协议的承诺,伊朗将不再向其他国家出售浓缩铀和重水,60天后,伊朗将停止执行更多的承诺,并将增加浓缩铀的水平,伊朗准备好进行核谈判,伊朗不会发动战争,但不会屈服于霸凌。

机构观点


【华泰期货:俄罗斯原油污染事件持续发酵】
昨日布伦特跌破70美元关口,我们认为当前单边价格的驱动转移至贸易战风险所带来的市场风险偏好,但从月差来看调整幅度要比单边小的多,实货基本面仍相对坚挺。俄罗斯原油污染事件依然持续发酵,自从上个月发现污染以来,在Ust-Luga港装船的13艘油轮只有一艘卸货,其他基本滞留在海上,据估算船上约有750万桶原油,目前仍不清楚这些受污染原油需要如何处理才可以进入炼厂加工(可能需要与清洁原油混合以降低有机氯含量),在污染事件持续发酵的影响下,我们认为近期单边弱、月差强的市场结构将会延续。

行情

美元指数 98.02 0.08 0.08%
欧元美元 1.1162 -0.0004 -0.04%
英镑美元 1.2734 0.0008 0.06%
美元日元 110.65 0.59 0.54%
美元人民币 6.9020 -0.0103 -0.15%
现货黄金 1274.14 -3.68 -0.29%
现货白银 14.440 -0.029 -0.2%
美原油 63.17 -0.04 -0.06%
澳元美元 0.6880 -0.0028 -0.41%
美元加元 1.3415 -0.0014 -0.1%
上证指数 2905.97 35.36 1.23%
日经225 21272.45 -29.28 -0.14%
英国FT 7328.92 18.04 0.25%
德国DAX 12143.47 102.18 0.85%
纳斯达克 7790.61 88.23 1.15%