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黄金T+D收跌,遭强势美元打压;但贸易问题忧心,美联储降息预期犹在,金市仍不乏支撑

2019-05-20 19:38:00 交易骑士 11184 汇通网版权所有
汇通网讯——5月20日,黄金T+D下跌0.36%,在上周的大涨大跌后,本周一黄金市场继续在1280美元/盎司下方,并且一度触及两周多新低1274.83美元/盎司水平。美元指数今日刷新两周新高至98.0437。由于市场对2019年美国可能降息的猜测,黄金仍受到美联储的支撑。贸易风险依旧突出,不排除美联储本周公布的4月会议纪要会提及。
周一(5月20日),黄金T+D下跌0.36%至286.67元/克;白银T+D下跌0.82%至3491元/千克。本周一黄金市场继续在1280美元/盎司下方,并且触及两周多新低1273.71美元/盎司水平。上一周受到市场避险情绪突然升温的影响,黄金市场一度冲高至1300美元/盎司上方,但随着避险情绪回落,且美元表现强劲,金价持续走低。美元指数今日刷新两周新高至98.0437。尽管贸易风险依旧突出,但更多对股票和外汇市场造成影响,投资者避险更青睐于债券市场和日元,这令黄金黯然失色。由于黄金仍受到美联储的支撑,以及市场对2019年美国可能降息的猜测,黄金仍受到保护。随着美联储4月货币政策会议纪要的公布,美国货币政策将是本周讨论的关键议题之一。
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上海黄金交易所2019年5月20日交易行情


黄金T+D收盘下跌0.36%至286.67元/克,成交量79.058吨,成交金额226亿6349万9640元,交收量17.644吨;

迷你金T+D收盘下跌0.40%至286.64元/克,成交量12.1138吨,成交金额34亿7264万9916元,交收量59.924吨;

白银T+D收盘下跌0.82%至3491元/千克,成交量2920.166吨,成交金额102亿1558万8608元,交收量122.82吨。
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黄金再刷两周新低,强势美元继续打压


在上周的大涨大跌后,本周一黄金市场继续在1280美元/盎司下方,并且一度触及两周多新低1274.83美元/盎司水平。上一周受到市场避险情绪突然升温的影响,黄金市场一度冲高至1300美元/盎司上方,但随着避险情绪回落,且美元表现强劲,金价持续走低。美元指数今日刷新两周新高至98.0437。
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尽管贸易风险依旧突出,但更多对股票和外汇市场造成影响,投资者避险更青睐于债券市场和日元,这令黄金黯然失色。CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy表示,避险需求涌向美元,因此影响了黄金的表现。对黄金来说,现在是困难的时候,跌破1290之后尤为明显。在避险情绪不足的情况下,金价会继续承压。

上周美元指数收获了3月初以来表现最好的单周,受到欧洲议会选举逼近的影响。另一方面,市场也还在继续关注贸易摩擦的发展。此外,伊朗局势也为市场带来了一些不安情绪。

Oanda分析师Jeffrey Halley表示,目前黄金1265美元/盎司的水平是非常关键的支撑水平。如果金价收低于该支撑水平,那么意味着马上会出现更进一步的下跌。

不过SPDR黄金ETF持有量在周五增加了0.4%至736.17吨。而据最新的CFTC数据,截至5月14日当周,对冲基金持有的黄金净多仓大增49125手,增幅超过65%,为去年10月16日以来最大。这也使得净多仓数量升至12536手,创一个半月新高。
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福四通(INTL FCStone)分析师Edward Meir指出,上述报告中的一些新多头持仓很可能已经在过去几个交易日里被迫平仓。

市场对2019年美国可能降息的猜测仍支撑黄金


London Capital Group研究部主管Jasper Lawler认为,黄金价格走软的原因之一是,与其他国家相比,美元和美国经济形势都要好得多。目前美元和美债正在走强。不过,Lawler补充说,他不准备放弃黄金。他指出,考虑到市场面临的不利因素,黄金的表现将继续相对较好。

如果美国经济开始走弱,如果我们最近看到的股市动荡持续,那么对投资者来说,黄金的前景会好得多。但美国经济必须带头走软。

Razaqzada也认为,如果金价要获得买盘,就需要看到美国经济增长放缓,新兴市场更加稳定。黄金未能反弹的原因之一是新兴市场需求疲软,印度等国的黄金价格接近近期的历史高点。

然而,一些经济学家表示,由于贸易紧张局势和地缘政治不确定性增加对需求产生影响,美国经济出现实质性疲软只是时间问题。IHS Markit的经济学家说,他们预计美国二季度GDP将走软,今年将降至2.7%。

由于金融市场充斥着巨大的不确定性,一些分析师指出,尽管黄金的表现令人失望,但现在还不是放弃黄金作为避险资产的时候。

FXTM研究分析师Lukman Otunuga表示,他仍对金价持乐观态度,因1268美元可能成为金价的坚实支撑。尽管黄金多头上周明显输掉了这场战斗,但战争仍在继续。

如果贸易紧张局势加剧,对全球经济增长放缓的担忧加剧,投资者将加速转向安全资产,那么市场情绪很容易就会偏向多头。随着美联储4月货币政策会议纪要的公布,美国货币政策将是本周讨论的关键议题之一。尽管美联储显然不打算近期升息,但鲍威尔的言论已试图降低今年降息的预期。

比特币巨幅震荡吸引了投资者,但无法替代黄金


U.S. Global Investors首席执行官Frank Holmes表示,尽管比特币和加密货币领域的整体价格自2017年末的高点以来已经下跌,但人们对数字货币的兴趣依然保持稳定,这表明价格出现了新的上涨趋势。

Holmes表示:“今年最重要的是,尽管比特币的价格较去年高点下跌,但人们增加了比特币购买,这表明我们已经为下一轮牛市做好了准备。”数字货币的上一次修正不是因为过度杠杆造成的,过度杠杆曾导致了2008年房地产市场的崩溃,因此比特币有可能很快复苏。

修正可能需要一年时间,我们正慢慢走出这一阶段,比特币正成为一种与黄金类似的另类资产类别。然而,Holmes指出,尽管比特币可以被视为一种货币形式,但它仍然不能取代黄金。黄金对任何经济体来说都至关重要,这一点现在的年轻一代尤其不理解。

在谈到黄金时,Holmes指出,世界各国央行,特别是欧洲央行的量化宽松政策,将使主要货币贬值,并增加对黄金的需求。

现在的贸易情况是令人担忧的,但是认为利率将会下降,我们将会出现负利率。看看欧洲,实际利率为负,没有上升的希望,欧洲怎么能印这么多钱?你最好买黄金,至少遵守持有10%黄金的‘黄金’法则。
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白银的表现继续让投资者感到失望,比其它大宗商品的表现都要差


但是RJO Futures高级市场策略师Phillip Streible仍然相信,白银将重现50美元及以上的光辉岁月。年初迄今,白银累计下跌约7%。相比而言,黄金累计下跌不到1%。

通常情况下,黄金和白银会受到避险买盘、通胀上升和低利率的提振。目前,伊朗和美国局势紧张是避险情绪的来源之一。

该策略师指出,由于关税问题,我们接下来会看到通胀小幅走高。此外,要密切关注利率。全球经济增速正在停滞,美联储降息也并非完全不可能。

Phillip Streible称,就像橡皮筋被拉得太长,最终我们往往会看到它弹回来。目前,黄金/白银比率略高于88,可能是一个主要的顶部,并将出现大规模调整。

那么,是什么让银价反弹,并使这一比率下降呢?Phillip Streible称,工业需求占白银总需求的50%以上,尽管关税问题削弱了白银的需求,但是一旦问题解决,这种威胁将会消失。到那个时候,美联储应该继续维持利率稳定,白银需求应该会上升。再加上地缘政治担忧的加剧,可能会再次点燃牛市。
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行情

美元指数 98.37 0.15 0.16%
欧元美元 1.1053 -0.0020 -0.18%
英镑美元 1.2477 -0.0023 -0.18%
美元日元 108.18 0.05 0.05%
美元人民币 7.0885 -0.0037 -0.05%
现货黄金 1505.99 4.69 0.31%
现货白银 17.916 -0.071 -0.39%
美原油 58.58 -0.76 -1.28%
澳元美元 0.6843 -0.0023 -0.33%
美元加元 1.3252 0.0008 0.06%
上证指数 2985.66 7.54 0.25%
日经225 21960.71 -40.61 -0.18%
英国FT 7311.36 -9.04 -0.12%
德国DAX 12378.78 6.17 0.05%
纳斯达克 8161.63 -24.39 -0.3%
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