}

黄金T+D四连跌,美元依旧持坚;市场焦点转向FED纪要,对症下药的时间不多了!

2019-05-22 19:45:59 交易骑士 11360 汇通网版权所有
汇通网讯——5月22日,黄金T+D下跌0.1%至286.21元/克。隔夜现货黄金价格一度跌破1270美元/盎司水平,再次刷新两周多新低至1269.58美元/盎司。美元的强劲表现使得黄金大幅承压。整个市场都在继续关注贸易争端的进展。另一方面,明天凌晨将要公布的美联储会议纪要也是市场的一大焦点。留给美联储设法找出通胀诱因的时间已经不多了。
周三(5月22日),黄金T+D下跌0.1%至286.21元/克;白银T+D下跌0.14%至3492元/千克。周三黄金市场继续低迷表现,在1275美元/盎司下方小幅波动。隔夜现货黄金价格一度跌破1270美元/盎司水平,再次刷新两周多新低至1269.58美元/盎司。美元指数周二触及三周多高点至98.14,美元的强劲表现使得黄金大幅承压。整个市场都在继续关注贸易摩擦的进展。另一方面,明天凌晨将要公布的美联储会议纪要也是市场的一大焦点。
图片点击可在新窗口打开查看

上海黄金交易所2019年5月22日交易行情


黄金T+D收盘下跌0.10%至286.21元/克,成交量49.154吨,成交金额140亿5446万2940元,交收量17.454吨;

迷你金T+D收盘下跌0.10%至286.23元/克,成交量5.394吨,成交金额15亿4220万358元,交收量31.51吨;

白银T+D收盘下跌0.14%至3492元/千克,成交量1792.928吨,成交金额62亿6254万8936元,交收量113.28吨。
图片点击可在新窗口打开查看

美元企稳于98之上,黄金1275下方交投


周三黄金市场继续低迷表现,在1275美元/盎司下方小幅波动。隔夜现货黄金价格一度跌破1270美元/盎司水平,再次刷新两周多新低至1269.58美元/盎司。美元指数周二触及三周多高点至98.14,美元的强劲表现使得黄金大幅承压。整个市场都在继续关注贸易摩擦的进展。
图片点击可在新窗口打开查看

美元再度抢夺了黄金的避险光环。分析师指出,目前需要密切关注1269美元水平,如果跌破该水平,金价可能进一步走低。

美元指数相当强劲,风险偏好回升,美债收益率也走高。一般来说,黄金应该从中受益,但有一些避险资金却进入美元。对股指期货有一点风险偏好,因此不太有理由将黄金作为对冲工具。
图片点击可在新窗口打开查看
Oanda分析师Jeffrey Halley表示,高涨的美元大幅打压黄金。市场在观望着,避险情绪在不断变化。

另一方面,明天凌晨将要公布的美联储会议纪要也是市场的一大焦点。在5月初的会议上,美联储维持利率不变,并且给出信号表示不会很快改变政策。本周一美联储主席鲍威尔重申了自己的观点。但很可能在美联储会议纪要中看到美联储讨论一些风险。

华侨银行(OCBC)经济学家Howie Lee认为,尽管整个环境都在波动,但受到美联储行为的影响,投资者们仍然偏向于股市,而不喜欢避险资产。

道明证券认为,本周金价下跌只是暂时现象,美国经济增长可能在今年晚些时候放缓,这为金价走高提供了支撑。随着美国经济可能会稍微放缓,预计金价将回到1280美元。

宏观影响分化,买入黄金尚需谨慎


近期贸易局势对黄金产生两个方向的影响:一方面避险需求利好黄金,另一方面美元升值带来负面影响。因此,分析师Orchid对黄金持有更为谨慎的态度。

据最新的CFTC数据,在截至5月14日的一周中,投机者以2018年10月以来最快的速度增持Comex黄金净多头头寸。净多头头寸(以占全部未平仓合约的比率衡量)上涨至24%,此前5月7日的读数为17%,4月23日录得年内低点8.5%。
图片点击可在新窗口打开查看

Orchid认为近期投机性买入的驱动因素主要是贸易紧张局势升级,这引发了规避股市在未来几个月急剧下滑风险的需求增加。由于黄金的投机性持仓还远未到达超买水平,因此黄金的上行空间较大。

ETF投资者在上周转为黄金的净多头,这是5周以来的首次。在5月10日至17日期间,ETF投资者的黄金持有量增加5吨。ETF流入主要集中在5月10日,当天美股大幅下跌2.4%,导致投资者情绪恐慌并涌向黄金。近期黄金ETF流入量过小,无法对黄金的货币需求产生显著影响,因而也难以影响黄金现货价格。
图片点击可在新窗口打开查看

从技术面来看,上周黄金突破2月高点以来的下降趋势线被证明是假破位。目前价格维持在20日均线下方,暗示1个月以来的趋势倾向负面。

Orchid认为,只要价格维持在下降趋势线下方,则对黄金持有谨慎观点。综上,由于宏观面对黄金产生不同方向的影响,且技术条件恶化,Orchid对黄金的观点更为谨慎。
图片点击可在新窗口打开查看

中国的黄金市场变得更加重要


黄金分析师霍尔姆斯表示,观察中国市场尤为重要,因为全球黄金交易中心已从伦敦转移至中国。

现在我们必须关注中国节日对黄金的影响。金价受到压制是因为各大央行希望保持黄金相对于该国货币的低价。

根据他的调查结果,国际清算银行(BIS)也通过政策打压了黄金。主要金融机构一直在采取反对电子货币的立场,它们对比特币的公开“抨击”可能是压低比特币价格水平的原因之一。

因为大型机构不想让比特币看起来像黄金,而且在摩根大通推出自己的加密货币之前,他们肯定不希望得到美元的支持。当摩根大通推出自己的加密货币时,对比特币的抨击停止了,今年比特币从底部反弹。

美联储难决策,聚焦明日美联储会议纪要


市场希望美联储降低利率。另一方面,经济学家们则坚持认为决策者们不应降息,而是应该按兵不动。这种分歧已经变成美联储头痛的问题。

分歧的形成是由于经济学家看到的是经济增长强劲,而市场所见却是缺乏通胀。通胀预期正在下降。考虑到美国加征关税的举措,这令人震惊。美联储相信下一次经济衰退时通胀率将大幅下降。所以,他们希望以2%的通胀率作为目标,以便有足够的缓冲来防范通缩。

然而,市场正在发出一个明确的信号,即利率有其限制性,美联储应该放松货币政策。不过,市场认为低通胀是问题所在,而非对经济增长疲软或经济衰退即将到来的观念。

不过,随着股市接近历史高点,政策制定者担心堪萨斯联储主席乔治上周所说的情况,即降息可能助长资产价格泡沫,造成金融失衡并最终导致经济衰退。

经济衰退之所以会发生,是因为某些东西“破坏”了原本健康的经济。这些“破坏”背后的主要原因是美联储的紧缩政策。因此,留给美联储设法找出通胀诱因的时间已经不多了。

行情

美元指数 98.38 0.16 0.17%
欧元美元 1.1054 -0.0019 -0.17%
英镑美元 1.2467 -0.0033 -0.26%
美元日元 108.17 0.04 0.04%
美元人民币 7.0887 -0.0035 -0.05%
现货黄金 1505.76 4.46 0.3%
现货白银 17.914 -0.073 -0.41%
美原油 58.12 -1.22 -2.06%
澳元美元 0.6840 -0.0026 -0.38%
美元加元 1.3252 0.0008 0.06%
上证指数 2985.66 7.54 0.25%
日经225 21960.71 -40.61 -0.18%
英国FT 7317.60 -2.80 -0.04%
德国DAX 12387.95 15.34 0.12%
纳斯达克 8174.30 -11.72 -0.14%
}