纽市盘前:避险情绪消退,日元创六日新低;英镑回落近百点,新首相候选人放言“玉碎”

2019-06-10 21:49:58 交易骑士 16457 汇通网版权所有
汇通网讯——6月10日欧洲时段,周末期间美国与墨西哥达成和解协议,避免贸易摩擦进一步恶化,此举令市场风险情绪进一步转暖。美元兑日元上涨0.3%,触及六日高点108.72,但109关口仍有强阻力。英镑兑美元大跌创四日新低至1.2653,英国多项经济数据悉数不佳,新首相的竞选活动本周将正式起跑。而多位领跑者都释放出了在10月底仍无协议就将“硬脱欧”的豪言。
周一(6月10日)欧洲时段,美元指数上涨至96.8附近,虽然非农数据低迷一度令美元重挫,降息预期增加,但投资者经解读后仍倾向于认为其只是遭到了恶劣天气影响而出现的一次性事件,美国经济仍是相对强劲,周末期间美国与墨西哥达成和解协议,避免贸易摩擦进一步恶化,此举令市场风险情绪进一步转暖。美元兑日元上涨0.3%,触及六日高点108.72,但109关口仍有强阻力。此外,上周以来全球股市的持续走强,也令避险货币日元的进一步升值空间受到了遏制。

欧洲时段,英镑兑美元大跌创四日新低至1.2653,英镑兑美元在周一开盘后持续回落,回吐了上周五的大部分涨幅,原因在于美元指数触底反弹。美国周末与墨西哥达成协议避险贸易摩擦升级,这令美元指数摆脱此前非农不佳的影响反弹,非美货币因而全线承压。与此同时,周一发布的英国多项经济数据悉数不佳,其4月GDP意外录得下滑,显示脱欧所带来的不确定性正在延烧至实体经济领域,这也令英镑进一步反弹的动能彻底耗竭。 此外,在首相特雷莎·梅上周辞去保守党党魁职务后,新首相的竞选活动本周将正式起跑。而多位领跑者都释放出了在10月底仍无协议就将“硬脱欧”的豪言,这对于英镑仍是加倍的利空。
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★近期热点提要★


1、【英国4月GDP月率录得2016年3月以来最大降幅,因脱欧不确定性导致汽车产量急剧下降】
① 英国国家统计局表示,英国4月份 GDP 下降超过预期主要是由于英国脱欧的不确定性导致计划中的停产造成的汽车产量急剧下降;
② 英国机动车产量下降24% ,是自1995年1月有记录以来最大的月度降幅,更广泛的运输设备类别出现了1974年1月以来最大的降幅;
③ 英国国家统计局统计学家罗布·肯特-史密斯表示,最近三个月,英国GDP增长略有放缓,4月份经济出现萎缩,主要原因是汽车产量大幅下降,而英国最初离开欧盟的日期前存在不确定性,导致计划停产。

2、【英国多名候选人表态脱欧】
英国外交大臣、首相候选人亨特:准备好在没有协议的情况下离开欧盟;无协议脱欧给欧盟和英国都带来风险;若议会有望支持协议,则不会无协议脱欧;在与欧盟领导人进行会谈后,相信能够达成一份更好的协议。

英国首相候选人拉布:即使需要按照WTO的条款离开欧盟(无协议脱欧),英国也应该在10月31日脱欧;如果英国被迫无协议脱欧,我们可以从英国脱欧协议的390亿英镑预算中提取资金,以应对过渡时期的冲击。

英国卫生大臣、首相候选人汉考克:除了脱欧外英国还面临其他方面的挑战,包括科技方面;政府必须完成脱欧,带领国家前进,我不会让任何人因为英国脱欧而暂停议会。

3、【美国总统特朗普:如果墨西哥移民协议的立法不能通过,关税可能重来】
美国总统特朗普:签署了墨西哥移民协议的另一重要部分内容;协议将在不久后公布,并需要墨西哥立法部门的批准,如果墨西哥移民协议的立法不能通过,关税可能重来。

4、【沙特、俄罗斯纷纷对减产表态 】
沙特能源大臣法利赫:与俄罗斯能源部长诺瓦克可能在本月G20会议上进一步讨论双方对减产协定的立场 ,俄罗斯是唯一仍未决定是否将减产协定延长至2019年底的国家,OPEC和非OPEC产油国仍然需要继续有建设性的合作,我们在推动采取预防性措施以避免油价暴跌 ,沙特和俄罗斯正在研究措施防止出现40美元/桶的油价;

俄罗斯能源部副部长Sorokin:在G20会议结束后,全球原油市场局面将更明;不以油价为目标,目标是达成市场平衡,俄罗斯计划在6月达成100%减产执行率;OPEC与非OPEC产油国就总体上达成协定有一致意见,协定主要关注总体合作,不会有减产的具体数字;产油国将作出统一的决定,不论什么情况都将保持合作。

俄罗斯能源部长诺瓦克:确信俄罗斯与沙特能够达成两国制定的目标 ,俄罗斯在加大与沙特的贸易上有巨大潜力 ,若不延长减产协议,油价跌至30美元/桶以下的情形是可能出现的,存在着来自于供过于求的巨大风险,在7月就平衡油市作出决定前,需要继续监控油市。

5、【OPEC产量为2015年2月以来最低水平】
普氏能源调查:OPEC继续收紧供应,5月份OPEC产量跌至3009万桶/日,为2015年2月以来最低水平;其中沙特产量跌至970万桶/日,受到美国制裁影响的伊朗产量跌至245万桶/日,创下21年来低位。 伊拉克产量升至纪录高位的482万桶/日。

6、【意大利副总理萨尔维尼:意大利不希望与欧盟起争端】
意大利副总理萨尔维尼:唯一促进经济发展的途径是偿还贷款,削减税率;只有当政府能帮助意大利人民,能提振经济时,我才有兴趣继续掌权;意大利总理也将同样认为政府未来几年的目标必须是促进就业;我们最不愿意做的就是与欧盟发生冲突。 欧盟规则是意大利一些问题的根源;对最低薪资讨论持开放态度,企业必须首先给工人发工资。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数上涨至96.8附近,虽然非农数据低迷一度令美元重挫,降息预期增加,但投资者经解读后仍倾向于认为其只是遭到了恶劣天气影响而出现的一次性事件,美国经济仍是相对强劲,且周末美墨达成贸易协议,进一步缓解了美国经济衰退的担忧。但随后美元指数小幅回落,因美国总统特朗普表示,美联储的货币政策仍然过于紧缩,具有“破坏性”。
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欧洲时段,欧元兑美元下跌0.2%至1.1311,一度失守1.13关口。欧元兑美元在上周五因美国5月非农就业数据低迷,引发美联储提前降息的预期而进一步走高,一度逼近1.1350一线的200周均线水平,但之后,在周一开盘后又再度回落。虽然非农数据低迷一度令美元重挫,但投资者经解读后仍倾向于认为其只是遭到了恶劣天气影响而出现的一次性事件,反而,如果经济增长进一步减弱,欧洲央行官员正在考虑降息。据报道,他们还担心通胀预期将被解除,市场不相信欧洲央行能够达到2%的通胀目标。此外,一位消息人士称,央行对欧元的汇率不满意。在欧洲央行上周会议过后,坊间已经提前开始热议可能继任下一届欧洲央行行长的人选,目前看来,立场偏性鸽派的人士呼声更高,这也对欧元走势构成了拖累。
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欧洲时段,英镑兑美元大跌创四日新低至1.2653,英镑兑美元在周一开盘后持续回落,回吐了上周五的大部分涨幅,原因在于美元指数触底反弹。美国周末与墨西哥达成协议避险贸易摩擦升级,这令美元指数摆脱此前非农不佳的影响反弹,非美货币因而全线承压。与此同时,周一发布的英国多项经济数据悉数不佳,其4月GDP意外录得下滑,显示脱欧所带来的不确定性正在延烧至实体经济领域,这也令英镑进一步反弹的动能彻底耗竭。 此外,在首相特雷莎·梅上周辞去保守党党魁职务后,新首相的竞选活动本周将正式起跑。而多位领跑者都释放出了在10月底仍无协议就将“硬脱欧”的豪言,这对于英镑仍是加倍的利空。
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欧洲时段,美元兑日元上涨0.3%,触及六日高点108.72,但109关口仍有强阻力。周末期间美国与墨西哥达成和解协议,避免贸易摩擦进一步恶化,此举令市场风险情绪进一步转暖。此外,上周以来全球股市的持续走强,也令避险货币日元的进一步升值空间受到了遏制。然而,贸易风波和全球经济顾虑当前犹存,同时,关于英国脱欧前景的顾虑在英国首相竞选本周起跑后也会再度升温,这意味着资金避险港湾的需求不会立刻大幅消退,因此,美元兑日元的反弹上行也依旧阻力重重。摩根士丹利表示,风险资产或正上涨中,全球经济数据可能从此恶化,为日元多头头寸提供摇旗呐喊。虽然看跌前景的立场似乎受到了上周全球股市反弹的挑战,但依然坚定认为市场处于避险模式。考虑到目前的市场定价,美联储难以抢占先机,且经济活动的恶化也将抑制企业利润;应该买入日元。
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欧洲时段,澳元兑美元下跌0.46%,最低至四日低点0.6960,但盘中触及自5月8日以来的高点0.7023,上周五美国非农就业数据出炉后再度上破0.70关口的走势,依旧被确认为是无用功。澳大利亚房地产行业的债务问题依然是关注焦点,同时数据显示劳动力市场状况出现恶化倾向,将令澳洲联储更趋鸽派。而美国在上周经历了糟糕的经济数据后,短期内消息面暂时恢复了平静,市场的关注焦点转移到6月下旬的G20会议及贸易谈判的新进展,给了美元多头一定的喘息之机;然而,在贸易风险情绪依旧,和澳洲联储政策倾向已是发达经济体中最为鸽派的背景下,澳元汇价并无持续上涨的基础。
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欧洲时段,美油自六日高点回落至54美元/桶下方,此前一度受益于美墨达成关税协议,以及OPEC减产预期上升,但仍然受到全球贸易风险可能升温的影响,55关口阻力强劲,短期可能难以有效突破。
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欧洲时段,现货黄金交投于1330附近,日内现货金价最多下跌超过1%,触及日低1325.20美元/盎司,美元指数周一开盘后录的持续反弹,因投资者对逊色的5月非农就业数据解读后认为那只是受到了天气因素影响的一次性事件。美国于墨西哥周末达成关税和移民管控方面的协议,缓和了国际贸易紧张局势。不过,欧洲方面的负面消息仍然使得避险情绪有所抬头,这使得金价在进入欧洲时段会收复部分跌幅。日内英国GDP与制造业生产数据低迷,显示脱欧恐慌已经不可避免地对其实体经济表现造成冲击,同时,英国新首相选举本周起跑,无协议脱欧的概率益发加深,由此带来的恐慌情绪,依旧给金价带来了一定的支撑作用。
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机构观点


【美联储会选择何时降息】
① 在美国非农数据出人意料的疲软之后,美联储今年降息的可能性越来越大。不太确定的是,美联储什么时候会采取行动,以及降息幅度会有多大。不知道是传统的降息25个基点,还是更大胆的50个基点;
② 摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示:“我们显然对他们将放宽货币政策更有信心。”他预计美联储将在9月和12月降息25个基点,尽管美国与墨西哥达成的协议;
③ 美国银行分析师Joseph Song和Michelle Meyer在6月7日致客户的报告中称:“美联储可能在6月会议上发出非常鸽派的信息”;
④ 纽约MacroPolicy Perspectives LLC创始人Julia Coronado表示,预计7月和9月将降息25个基点,比此前预计的9月至12月的降息要早;如果这是在一个平静的环境下,我认为他们不会在就业报告疲弱的背景下考虑降息。我们的环境并不平静;
⑤ 巴克莱经济学家Michael Gapen和Jonathan Millar也预计美联储将在7月和9月降息,但他们预计第一次降息50个基点,第二次降息25个基点;
⑥ 美国资深经济学家Millar表示:“他们提出50个基点的理由是,重点将放在让市场感到意外上。在弹药有限的情况下,他们想要扩大效益,让这些子弹发挥作用” 

【摩根大通下调英镑预测,因英国脱欧不确定性上升】
① 摩根大通将英镑兑美元的一年期预测从1.35-1.36下调至1.29,理由是围绕英国脱欧的不确定性增加;
② 这家美国银行还将其2020年6月份欧元兑英镑预测从0.86上调至0.91;
③ 摩根大通的外汇策略师Paul Meggyesi在日期为上周五的客户报告中表示,英国脱欧的结果变得更加难以预测;
④ 英镑不确定性的风险溢价将在未来一个月内上涨,因市场日益关注将接替特雷莎·梅担任英国首相和保守党党魁的保守党党内选举
⑤ 如果英国依据目前的脱欧协议条款退出欧盟,摩根大通预计英镑兑美元汇率在1.33左右。

【美国顶尖基金公司押注债市还要涨,因预期美联储将进一步降息】
① 贝莱德、富国资产管理、Sierra投资管理等公司的基金经理们不认为近期国债价格上涨只是避险交易使然;他们说自己仍在买入美国国债,是因为预期今年美联储将进一步降息,以在经济放缓的情况下提振通胀;
② 据彭博和巴克莱编制的指数显示,规模近16万亿美元的美国国债市场5月的总回报率达2.35%,为2011年8月以来的最强月度表现。长期美国国债的回报率高达6.7%,为2015年1月以来的最佳月度表现;
③ “我们还没有将通胀引擎发动起来,我想我们发动不起来,”富国资产管理的资深投资组合经理Margie Patel说。“对于被宠溺长达30年的固定收益投资者来说,这是个糟透了的结果,现在他们面对的是收益率完全干涸的状况,而且情况可能还会更糟。”她还补充称,10年期美债收益率在未来一年中下滑至1.5%“是有可能的” 。

【Euro Pacifi Capital:黄金在美元疲软、通胀上升和经济不确定性时期都表现良好。而这三种情况即将出现】
① 和亿万富翁Ray Dalio、华尔街老兵Jim Rickards一样,Schiff也一直是黄金的忠实拥护者,他还曾准确预言08年经济危机;
② 黄金此前之所以受到压制,是因市场预期美联储的货币紧缩周期将持续数年。但现在所有人都意识到,美联储的货币政策倾向于另一个方向。不过,很少有人能知道美联储在未来几个月放松货币政策的力度和速度;
③ 美国经济正接近“严重衰退”,这将促使美联储推出新一轮量化宽松货币政策。他预测下一轮量化宽松的规模将远远大于前一轮。鉴于此,金价应该会一路飙升;
④ 金价要想保持最近的涨势,就必须要突破1375美元水平。虽然他认为黄金突破这一障碍的过程将是困难的,但这可能为黄金在年底前大道1500美元铺平道路,1500美元是自2013年以来从未达到的水平;
⑤ 金价可能会出现“大动作”,尽管投资者现在几乎不认为有对冲通胀和美元下跌风险的需要。当市场情绪最终发生变化的时候,金价可能从当前的水平飙升至,甚至远高于2011年前创下的历史高位。

【Sierra投资管理:股市牛市可能结束】
① 债券持续上涨可能意味股市牛市结束,4月时标普500指数录得年初以来涨幅达16%,且持续压低美国国债收益率;
② Sierra Investment Management首席投资官Terri Spath表示,如果美股进一步下跌,将有更多买家涌入债市,从而进一步推低收益率;
③ “人们对美国股市有一种认知,那就是它能够快速从完美无瑕转变为一无是处,5月1日以来股市更像是一无是处,”她称;
④ Spath表示,她继续将资产投资于长期美债,投资组合中现金占比为零。去年11月,在股市和固定收益市场双双大跌期间,她曾持有高达80%的现金;
⑤ “我还没有因为害怕经济衰退而躲在桌子底下,”她称,“但我认为收益率还有进一步下降的空间。” 

行情

美元指数 98.21 0.05 0.05%
欧元美元 1.1090 -0.0017 -0.15%
英镑美元 1.2149 0.0061 0.5%
美元日元 106.38 0.26 0.25%
美元人民币 7.0428 0.0088 0.13%
现货黄金 1513.52 -9.77 -0.64%
现货白银 17.113 -0.153 -0.88%
美原油 54.94 0.47 0.86%
澳元美元 0.6779 0.0004 0.06%
美元加元 1.3269 -0.0044 -0.33%
上证指数 2823.82 8.03 0.29%
日经225 20418.81 13.16 0.06%
英国FT 7117.15 50.14 0.71%
德国DAX 11562.74 150.07 1.31%
纳斯达克 7895.99 129.38 1.67%