黄金交易提醒:黄金投机性多头持仓拥挤,短线存在回调;关注美国耐用品数据

2019-06-26 09:59:10 天行 39598 汇通网版权所有
汇通网讯——北京时间周三凌晨美联储对于7月降息50个基点的预期降温,这使得黄金一度跌至1410美元附近。同时近期黄金持续走高且刷新逾6年高点也使得黄金存在短线回调的空间。日内关注美国耐用品订单数据,如果该数据依旧疲软,可能会再次打压美元反弹的势头,这或给黄金提供部分支撑,同时美伊紧张关系持续发酵也使得黄金获得支撑。
周三(6月26日)现货黄金延续跌势,且一度跌至1412.63美元,逼近上一交易日低点1411.96美元。现报1413.67美元,跌幅0.67%。

北京时间周三凌晨美联储对于7月降息50个基点的预期降温,这使得黄金一度跌至1410美元附近。同时近期黄金持续走高且刷新逾6年高点也使得黄金存在短线回调的空间。日内关注美国耐用品订单数据,如果该数据依旧疲软,可能会再次打压美元反弹的势头,这或给黄金提供部分支撑,同时美伊紧张关系持续发酵也使得黄金获得支撑。
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美联储给7月降息50个基点的预期降温,黄金出现快速回落


美联储主席鲍威尔周三在纽约外交关系委员会演讲的讲话稿中写道,美国经济面临的下行风险近来有所增加,使决策者更有理由在一定程度上下调利率。鲍威尔称,贸易不确定性以及全球增速的担忧可能会促进降息。美联储正在考量是否需要货币政策的宽松来应对不确定性。通胀将会回升至2%,但速度比此前预期的要慢。货币政策不应该对市场情绪的短期波动反应过度。

而随后圣路易斯联储主席布拉德也表示,将利率下调25个基点的“预防性降息”足以避免经济增长放缓幅度大于预期;我认为50个基点会过头,我不认为情况确实需要这样。但我愿意25个基点。而目前市场价格近期所体现的是下个月就会降息接近50个基点。

受此影响,市场对于美联储7月降息50个基点的预期有所降温,Fed watch工具显示,目前市场对于美联储7月降息25个基点的预期升至75%,对于降息50个基点的预期降至25%。而周二市场对于降息50个基点的预期一度突破40%。
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汇通网提醒,尽管美联储给降息50个基点降温,但是投资者仍预期美联储将降息25个基点。

同时鲍威尔表示,他和同事们目前正在努力解决的问题是,围绕美国关税的不确定性、华盛顿与贸易伙伴之间的冲突以及温和的通胀是否为降息提供了理由。因此本周G20峰会以及周五的PCE数据将是市场判断的重要依据。

全球黄金价格都大幅走高,但需警惕当前投机性净多头持仓较多


随着全球经济的不确定性因素增加,各国投资者对于黄金的买需都明显增强。

周二欧洲市场的黄金价格创下6年半新高,达到每盎司1261欧元,而英国黄金价格触及7年高点1128英镑

澳大利亚的黄金价格续刷历史新高,每盎司2067澳元,以日元计价的黄金价格刷新2015年1月以来的高点至4947日元/克,分析人士指出尽管因全球避险情绪飙升,日元近期也出现了大幅的上涨,但是日元计价的黄金持续走高,暗示市场将黄金视作是更为安全的资产。

不过321gold的Bob Moriarty认为,在过去几周里投机者持有的净多头头寸大幅增加,但是商业净空头也出现了明显的增长,这可能意味着短时间黄金已经进入了超买的区间。
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但Moriarty认为,这并意味着黄金牛市已经结束,但是至少暗示黄金短线存在回调的空间。

汇通网认为,随着周二黄金自逾6年高点一度出现近30美元回落的走势,短时间黄金上行的势头有所减弱,投资者应保持关注,切勿急于进场。
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日内关注美国耐用品数据


日内关注美国耐用品订单数据。该数据是对不易耗损的物品订购数量,反映了制造业活动情况,因此如果该数据不佳,可能会强化市场对于美国制造业疲软的担忧情绪。

据汇通网关注,本周以来耐用品订单的数据预期一直处于下修的过程中。在本周初市场预期为0.2%,预示着本周数据有所改善,不过目前市场的预期已经下修至-0.2%,依然处于负值区域,暗示美国制造业疲软的状况依旧明显。

上周五美国的6月Marikit制造业PMI不及预期,且逼近50荣枯线附近,为2009年9月以来新低。

制造业约占美国经济的12%,目前正受到企业订单减少,还要消化仓库中未售出商品库存的压力。库存过剩主要集中在汽车行业,该行业的销售正在放缓。美国商务部在一份报告中公布,4月汽车库存升0.8%。波音削减陷入困境的737?MAX飞机产量的举措,也对制造业造成了伤害。

自上周以来,一系列美国的制造业数据均表现不佳。上周一纽约联储制造业指数创历史最大跌幅,至逾两年半来最低,暗示该地区经济活动突然萎缩。同时上周四公布的费城联储制造业数据亦大幅不及预期。由于各州联储的制造业数据是美国总体制造业PMI的重要组成部分,因此暗示美国制造业存在进一步放缓的空间。

而本周二公布的里士满制造业数据尽管小幅上修,但是低于前值,自3月以来总体处于较为疲软的水平。因此如果日内耐用品订单数据不佳,可能会再次施压美元,提振金价。

美伊紧张关系继续发酵


特朗普周一签署行政令,对伊朗总统鲁哈尼和该国高级官员实施额外的、象征性的制裁,并且预计本周稍晚将出台针对伊朗外长扎里夫的惩罚性措施。

鲁哈尼周二在表示,针对伊朗的新制裁不会产生实质影响。“伊朗采取战略忍耐态度,并不意味着我们就怕了。”

伊朗上周击落一架美国无人机,特朗普称他提前几分钟阻止了对伊朗的报复性空袭,称那会死很多人。如果行动没有取消,将是两国40年敌对状态下美国首次轰炸伊朗。

同时特朗普表示,对谈判持开放态度,称伊朗应当与美国“和平”协商,以缓和紧张情势,并且有可能取消美国的经济制裁。

但是伊朗随后强硬回复,当美国放弃已达成的协议时,与美国谈判就没有意义了。同时伊朗给了欧洲协议签署国期限,这些国家必须在7月8日前找到保护伊朗经济免受美国制裁影响的办法,否则伊朗将重新开始进行高水平浓缩铀活动。

因此短时间美伊紧张对峙关系仍将持续,这将对金价构成支撑。

欧洲政治经济的不确定性也给了美元部分支撑作用


除了美联储给降息50个基点的预期降温推动了美元走高,欧洲政治经济的不确定性也是推动欧元走高的重要因素。

欧洲最具系统重要性的金融机构之一——德意志银行仍徘徊在破产边缘。该行在负债累累的欧猪国家(PIIGS)总体敞口为490亿欧元,其中大部分集中在意大利和西班牙。

由于英国是意大利的第四大出口市场,英国无协议脱欧将损及意大利GDP,经济衰退将迫使意大利增加支出,导致债务与GDP比率失控,令整个欧元区面临解体的威胁。因此近期意大利的预算问题仍处于发酵的过程中。

与此同时,英国首相候选人约翰逊重申将不会支持再举行一次脱欧公投,他同时表示必然会在10月31日如期脱欧,如果届时未能达成协议,他将会启动无协议脱欧。这强化了市场对于英国无协议脱欧的担忧情绪。

受此影响,英镑周二自一个月高点位置附近出现了快速回落,这也对美元构成了支撑。因此短时间市场仍需关注欧洲的政治经济前景。

后市前瞻


① 10:00 新西兰6月官方现金利率决议
关注新西兰联储利率决议,对于本次决议市场看法不一,部分机构甚至认为不排除本次意外降息。但总体而言,市场对于新西兰联储8月降息的预期持续升温,如果符合预期,这将是全球央行进一步转鸽的标志,这将推动黄金反弹

② 14:00 德国7月Gfk消费者信心指数
德国近期数据有好转的迹象,此前IFO商业景气指数也总体符合预期,因此日内数据好于预期,可能会进一步提振欧元

③ 16:00 瑞士6月ZEW投资者信心指数
④ 17:15 英国央行5月通胀报告听证会
⑤ 20:30 美国5月耐用品订单月率、美国5月批发库存月率

行情

美元指数 98.36 0.14 0.14%
欧元美元 1.1069 -0.0011 -0.1%
英镑美元 1.2205 -0.0046 -0.38%
美元日元 106.61 0.17 0.16%
美元人民币 7.0869 0.0003 0%
现货黄金 1495.78 -2.28 -0.15%
现货白银 17.022 -0.020 -0.12%
美原油 55.50 0.15 0.27%
澳元美元 0.6752 -0.0005 -0.07%
美元加元 1.3316 0.0013 0.1%
上证指数 2898.16 14.72 0.51%
日经225 20710.91 82.90 0.4%
英国FT 7128.18 -75.79 -1.05%
德国DAX 11747.04 -55.81 -0.47%
纳斯达克 7991.39 -28.82 -0.36%