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INE原油站上450大关,贸易局势预期继续向好,OPEC或保留进一步放大招的选项

2019-11-04 16:24:30 交易骑士 7993 汇通网版权所有
汇通网讯——11月4日上海原油价格上涨1.31%,站上450关口。受益于贸易局势向好,全球股市纷纷走高,包含原油在内的风险资产获提振,中宇资讯则预测,11月份原油价格走势或平稳回升,因全球经济增速放缓已成共识,石油输出国组织或在12月产量政策会议上将进一步扩大减产规模作为选项之一,加上贸易乐观情绪不断发酵,支撑油价回升。
周一(11月4日)上海原油价格上涨。主力合约SC1912,以450.2元/桶收盘,上涨5.8元,涨幅为1.31%。受益于贸易局势向好,全球股市纷纷走高,包含原油在内的风险资产获提振,纽约Again Capital Management的合伙人John Kilduff称,你将从目前看似将达成的协议中获得强烈的反应;这明显改善了全球经济的前景-尤其是在亚洲,那里是贸易争端影响最严重的地区。中宇资讯则预测,11月份原油价格走势或平稳回升,因全球经济增速放缓已成共识,石油输出国组织或在12月产量政策会议上将进一步扩大减产规模作为选项之一,加上贸易乐观情绪不断发酵,支撑油价回升。

交易员在欧洲和美国公布新的经济数据之前保持谨慎, AxiTrader的亚太市场分析师Stephen Innes表示,在宏观经济数据以及美国石油库存报告带来的不确定性之前,交易员可能正在了结获利,我认为贸易协商进展继续改善市场人气,但亚洲石油交易员希望看到宏观方面更多有说服力的数据,然后才会支撑油价。美国活跃钻机数量连续第二周下降,加上美国就业报告乐观,都在上周支撑油价。独立生产商削减支出,因产量创纪录令油价前景承压,Keystone石油管线关闭也支撑油价。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年11月4日(周一)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC1912,以450.2元/桶收盘,上涨5.8元,涨幅为1.31%。全部合约成交156684手,持仓减少1596手至48260手。主力合约成交145370手,持仓减少2384手至28114手。
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交易逻辑:受益于贸易局势向好,美国活跃钻机数量连续第二周下降,加上美国就业报告乐观,都在上周支撑油价。独立生产商削减支出,因产量创纪录令油价前景承压,Keystone石油管线关闭也支撑油价。

支撑位:美油54关口存支撑;INE原油420支撑明显。

阻力位:INE原油450支撑有限;美原油56关口构成阻力。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议460上方做空,多头可以背靠430做多。

中国及海外消息


【商务部:2019年前三季度,我国服务贸易延续稳中向好的发展态势】
服务进出口总额达到40228.0亿元(人民币,下同),同比增长3.0%。其中,出口14208.4亿元,增长9.4%;进口26019.6亿元,下降0.2%;1-9月,我国服务业保持较快增长,服务业增加值同比上升7.0%,为服务出口快速增长提供良好基础。服务出口占服务进出口比重为35.3%,同比上升2.1个百分点。1-9月,我国服务出口增速高于进口增速9.6个百分点,推动服务贸易逆差下降至11811.1亿元,同比减少1288.8亿元,下降9.8%。

【全球最大油企阿美石油公司获准上市,石油王国经济改革加速】
① 当地时间11月3日,沙特市场监管机构正式批准全球最大的石油企业——“沙特阿美石油公司”在该国证券市场上市的申请。在上市之后,该公司有望超越微软和苹果,成为全球市值最高的上市公司;
② 沙特阿美石油公司董事局主席 鲁梅延表示, 我很荣幸地宣布,阿美石油公司已经获得监管机构批准,可以在沙特利雅得证券交易所挂牌上市,接下来我们将启动公司的首次公开募股,在阿美石油上市之后,沙特政府仍将是公司的最大股东;
③ 阿美石油当天没有给出具体的上市时间表,也没有透露将出售多少公司股份。但消息显示,阿美石油上市将分为两个阶段,第一阶段是在沙特国内的利雅得证券交易所,交易可能在12月开始,届时公司可能在那里出售1%到2%的股份,以筹集200亿至400亿美元的资金,这也使得此次公开募股有望成为有史以来最大的公开募股。阿美石油上市的第二阶段是在海外上市,地点由可能选在日本东京。(央视新闻) 

【沙特经济学者 图尔基·法德阿格: 在沙特国内上市的六个月后,阿美石油公司将在国际市场继续进行第二阶段上市】
目前尚未公布上市份额不仅仅是由于地缘政治,更多是因为上市计划,会由上市地点、市场规模、资金流动性等多方面因素决定。阿美石油公司在国内市场的表现,也将对此有所影响。鉴于阿美石油公司2019年上半年度超过450亿美元的巨额利润,对其上市前景仍保持乐观。  

【伊朗最高领袖强调应禁止与美国谈判】
① 据伊朗新闻电视台3日消息,伊朗最高领袖哈梅内伊当天发表谈话,强调应禁止伊朗与美国谈判,以防止美国对伊朗进行渗透活动;
② 哈梅内伊在伊朗人质事件发生40周年的前一天在首都德黑兰会见了伊朗学生代表并发表谈话。他说,禁止伊朗与美国谈判“逻辑充分”,这样做能“阻止敌人(对伊朗)渗透,并在全世界面前粉碎美国的虚假光环”。(新华网) 

【国内油价调价窗口将再开启,或迎年内第12次上调】
① 11月4日24时,国内成品油调价窗口将再度开启。多家机构预计,本轮成品油零售限价或将迎来2019年的第十二次上调;
② 据多家机构的测算,受油价11月1日上涨影响,国内油价4日每吨上调幅度或超100元,折合升价92#汽油或涨超0.08元;
③ 对于未来油价走势,金联创成品油分析师李杨分析,短期国际油价若无明显利好因素刺激下,大概率或维持区间震荡。隆众资讯油品分析师李彦认为,当前国际原油市场利好因素略显欠缺,预计下一轮成品油调价时,下调的概率较大。(新华网) 

机构观点


【华泰期货:炼厂开工回升,原油库存或加速去化】
① 往后看,我们依然偏向11-12月份原油库存会加快去化。值得注意的是,根据PIRA数据显示,今年10月份的全球炼厂常减压装置停产量是全年以及过去5年同期中最高的,达到1030万桶/日,2018年为910万桶/日,而过去5年同期平均也才750万桶/日。

② 在今年的CDU停产当中有部分是计划中的,但依然有大量的非计划装置停产,由于非计划装置停产,9月份PIRA预测10月的CDU停产量要比目前值低400万桶/日。美国与拉美炼厂贡献了超过一半的停产量,今年美湾炼厂经历了一个非常重的秋检,原油加工量从9月份935万桶/日下降到了835万桶/日,1个月之内降幅达到100万桶/日,我们推测今年炼厂检修力度偏高的原因主要有两个方面:一方面是为了应对IMO2020炼厂进行装置或生产上的调整或者选择将明年春检提前,这样能够增加未来炼厂获益的可能性;另一方面是因为10月份运费大幅增加导致短期炼厂利润承压。

③ 往后看,根据PIRA预测,全球炼厂CDU检修量将会大幅下滑,将在年底前从10月份峰值下降50%左右。另外考虑到恒逸文莱以及浙石化炼厂在四季度陆续投产,PIRA预计全球炼厂加工量在11月与12月环比分别增加180万桶/日与210万桶/日。这将显著加快全球库存去化。

④ 总结而言,炼厂加工量回升叠加运费下跌之后的亚太炼厂补库存将有助于全球库存去化,我们认为原油近月升水扩大依然存在空间,依然推荐布伦特或WTI的正套策略。

【石油与黄金分道扬镳】
① Safehaven.com的研究员Alex Kimani指出,几十年来,世界上最受关注的两种商品——石油和黄金——通常都是一前一后同向波动的。但是最近,金价大幅上涨,而油价则萎靡不振。对交易员来说,最大的问题在于,这是暂时的背离,还是彻底的分道扬镳。
② 地缘政治危机或供应中断支撑油价走高。高油价往往伴随着高通胀和低经济增长,而黄金是一种受欢迎的通胀对冲工具,因此两者之间存在正相关关系。
③ 在过去金价上升意味着油价上涨,不过二者之间并不存在直接的因果关系。然而这种相关性似乎在最近破裂。在过去12个月中,金价上涨了23%,而油价只是在原地踏步。
④ 即使沙特石油设施遭到大规模袭击,也未能将局面扭转超过两天。也就是说,石油面临多达5%的供应中断也无济于事。
⑤ 那么,市场为何如此反复无常呢?在很大程度上,人们不再对地缘政治动荡视而不见。但石油供供应过剩以及需求低迷现在已经非常明显。因此,当市场听到有关潜在供应风险的传言时,并没有感到不安。这是很长一段时间以来油价第一次没有被大量情绪所左右,而是纯粹受基本面的影响。
⑥ 美国石油产量在过去六年飙升,造就了一个大型的全球供应国,与传统石油超级大国相比,它不太容易受到地缘政治紧张局势的影响。美国出口的增长抑制了油价的一些传统波动,并限制了市场价格很大一部分上行空间。
⑦ 目前,页岩油供应的强势以及对需求增长缓慢的担忧日益加剧,对市场的影响比地缘政治更大。值得怀疑的是,风险环境是否会在短时间内再次成为油价的主要驱动因素,就像黄金那样。

行情

美元指数 98.12 -0.04 -0.04%
欧元美元 1.1034 0.0012 0.11%
英镑美元 1.2878 -0.0004 -0.03%
美元日元 108.71 0.29 0.27%
美元人民币 7.0086 -0.0122 -0.17%
现货黄金 1466.21 -4.96 -0.34%
现货白银 16.892 -0.125 -0.73%
美原油 56.59 -0.18 -0.32%
澳元美元 0.6803 0.0017 0.25%
美元加元 1.3238 -0.0010 -0.08%
上证指数 2891.34 -18.53 -0.64%
日经225 23303.32 161.77 0.7%
英国FT 7271.39 -21.37 -0.29%
德国DAX 13204.34 24.11 0.18%
纳斯达克 8479.02 -3.08 -0.04%
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