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金价大跌20美元破1490关口,美数据强劲、股市上涨、实物金需求低迷重挫金价

2019-11-06 00:17:58 龙舞 48295 汇通网版权所有
汇通网讯——11月5日纽约时段盘中,现货金价大幅下挫20美元跌破1490美元关口,美国贸易局势向好支撑了股市的风险偏好情绪,全球股市上涨打压避险金价,同时由于金价高企,实物金需求相对低迷,这些成了施压金价的因素。不过美国政局风险,全球央行宽松,中东局势等因素仍然是金价的支撑。
周二(11月5日)纽约时段盘中,现货金价大幅下挫20美元跌破1490美元关口,美国贸易局势向好支撑了股市的风险偏好情绪,全球股市上涨打压避险金价,同时由于金价高企,实物金需求相对低迷,这些成了施压金价的因素。不过美国政局风险,全球央行宽松,中东局势等因素仍然是金价的支撑。

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美国ISM非制造业数据向好施压金价



北京时间周二23:00,美国供应商管理协会公布的数据显示,美国10月ISM非制造业指数54.7,好于预期值53.5,前值52.6曾创2016年8月以来新低。数据公布后,期货市场进一步推后了对美联储降息时间的押注。

详细数据显示,美国10月商业活动指标从前一个月的55.2升至57.0,新订单指标从53.7增至55.6,就业指标从50.4上升至53.7,就业指标的反弹幅度为5月份以来最大。

供应商交付指标从51.0增至52.5,库存变化指标从53.0降至50.5,支付价格指标从60.0下降到56.6,积压订单指标下降至48.5,前值为54。新出口订单指标从52.0降至50.0,进口指标从49.0下降到48.5。

有分析指出,美国10月服务业活动从三年低点回升,且扩张程度超出预期,得益于就业、订单和商业活动的改善,这表明美国经济最大领域正实现稳定而温和的增长。

尽管相比制造业而言,非制造业更好得应对了全球需求放缓带来的经济阻力,但不利因素仍然对该行业产生了负面影响。总体指数自2018年末达到峰值以来维持下降趋势,目前处于三年低位。但令人鼓舞的是,非制造业总体业绩仍处于扩张领域,尽管恶化的趋势与增长的显着放缓相一致。

上周美国非农就业数据表现强劲,表明美国就业市场明显改善,非制造业提供了美国近90%的就业岗位,就业市场的改善对美国非制造业有一定的提振。

美股创历史新高提升市场乐观情绪,打压避险金价



美股本周以来表现强劲,其中周一三大股指收盘均创下历史新高的记录。国际贸易协议的乐观情绪,以及良好的美国企业财报支撑了股市。

瑞银集团的分析报告认为,经贸磋商的乐观预期、上市公司第三季度财报相对积极,以及利好经济数据是美股近期上涨的主要原因。

最新公布的数据显示,美国10月份非农业部门新增就业岗位12.8万个,高于市场预期,这显著提振了投资者信心。此外,分析人士普遍认为,美联储今年第三次降息也为股市上涨提供了支撑。

对于美股未来走势,分析人士多持谨慎乐观态度。一些市场研究机构认为,在估值已处于历史高位情况下,美国股市继续上涨空间有限。

摩根大通分析师米斯拉夫·马泰卡说:“我们维持对股市的建设性观点,预计在下一次衰退到来之前美股还将创出新高。”

另有分析认为,从经济基本面和商业周期角度看,除非出现政策错误,否则美国尚无出现经济衰退的理由。

市场研究机构MRB合伙公司发布的研究报告说,由于对经济衰退的担忧逐渐消退,全球股市的整体回报率提升,而债市回报率则出现温和走软。

瑞银集团认为,在看到经济增长企稳和经贸局势改善的更多迹象前,投资者应避免显著增加对股市的投资。

中国和印度实物买盘仍然不足



中国和印度买家兴趣缺缺,恐怕是金价难以扩大涨势的一项重要原因。

机构路孚特GFMS周一在季报中称,第三季珠宝买需较上年同期减少28%至317吨,为2000年该数据有记录以来最低。

该机构称,第三季散户投资需求亦疲弱,年率减少25%至203吨。这是2009年第一季以来最低。

不过,黄金基金经理们却不断购入。珠宝、金条和金币的需求减少抵消掉ETF净增247吨的影响,ETF净流入增速自年初以来便一直保持不衰的势头。

该机构称,截至9月底ETF持有量年率增加21%,“仅略逊于”2012年的纪录水准。

然而,目前看来ETF的资金流入似乎也已经停滞。全球最大基金--SPDR Gold Trust自9月底以来的黄金持仓大体持稳,当时在2,967万盎司,周一收盘时持仓为2,941万盎司。

印度方面,印度的需求似乎面临压力。有印度政府消息人士称,印度10月黄金进口较上年同期的57吨减少三分之一至38吨。这是这个全球第二大黄金消费国连续第四个月进口下滑,有人指称金价上涨是打击需求的因素。

世界黄金协会World Gold Council的数据显示,今年印度的黄金需求可能会下降至2016年以来的最低水平,原因是金价上涨和经济疲软令全球第二大黄金消费国的买家望而却步。

世界黄金协会驻印度理事会常务董事PR Somasundaram在接受采访时表示,购买量可能处于700吨至750吨的低端,这是三年前666吨以来的最低水平,当时由于珠宝商罢工和废钞行动导致需求下降。该委员会最初估计2019年需求在750至850吨之间。

中国方面,全球最大黄金消费国中国的进口数量也减少,香港的数据显示9月的消费规模较8月减少9%。香港为中国黄金进口的主要通道。另外,基于中国黄金协会的数据计算显示,第三季消费量为244.8吨,较上年同期减少20.7%。

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图:金价4小时图日内走势

全球央行的宽松措施仍然是金价的温和支撑



虽然美联储10月份降息之后明确表示,暂时停止降息,但全球整体市场的货币政策仍然宽松。

更多新兴市场决策者却追随美联储等主要央行步伐,于10月采取了降息举措,希望通过放松政策扶持自身经济。

从对37个发展中经济体央行的政策行动统计来看,这些央行上月净降息家数为9家,9月则为净降息11家。10月是连续第九个月净降息--这是2013年以来持续时间最长的新兴市场央行放松周期。

以下是最近新兴市场央行货币政策变动情况:

香港-香港金融管理局(HKMA)下调贴现窗基本利率25基点至2%,因应美国稍早调低联邦储备基金利率目标区间25基点。

巴西-巴西央行一如预期将指标利率下调50个基点,至5.00%的纪录低位,这是巴西央行连续第三次降息,以加大力度提振经济并防止通胀在目标水平之下进一步回落。

俄罗斯-俄罗斯央行10月25日将利率从7%降至6.50%,降幅为两年来最大,并暗示鉴于通胀放缓,未来几个月可能还会调降利率。

印尼-印尼央行10月24日加大马力提振经济增长,于四个月来第四次下调指标利率。将七天期逆回购利率调降25个基点至5.00%。

韩国-韩国央行10月16日一如预期下调政策利率,为三个月以来第二次降息,以支持放缓的经济并应对不断加大的通缩压力。目前指标利率在1.25%。

印度--印度央行10月4日连续第五次在政策会议宣布降息,将指标利率调降至5.15%,为处于六年低位的经济增速加大提振力道。

菲律宾--菲律宾央行在9月26日将指标利率调降至4.0%,这是该央行今年第三次降息,以支持缓慢的经济增长。

泰国--泰国央行8月7日意外下调指标利率,并就泰铢强势表达忧虑,该行希望通过降息为陷入低迷的经济增长提供支持。

马来西亚--马来西亚央行5月7日成为今年东南亚国家中首家降息的央行,将隔夜政策利率下调25个基点至3.00%,在全球经济增长令人担忧之际为本国经济提供支持。

美国政府政局的担忧情绪给金价带来支撑



今日特朗普弹劾案引发了市场广泛的关注给避险金价带来一些推动,更多关于特朗普在任中的政绩被拔出。

一项最新民调显示,自特朗普就任美国总统以来,大多数受访者的财务状况并没有得到改善。

据报道,《金融时报》和彼得森联合民调4日公布的结果显示,近2/3的美国人表示,自特朗普执政以来,他们的财政状况并没有好转。其中31%的受访者表示,他们的财务状况每况愈下;33%的受访者表示,财务状况在同一时间段内既没有好转也没有恶化。

在认为自己财务状况恶化的受访者中,36%表示主要原因在工资变化;19%的人表示个人或家庭债务是罪魁祸首。只有35%的受访者表示,在特朗普执政下,他们的财务状况出现了积极变化。

民调显示,当被问到特朗普的政策对美国经济是有利还是有害时,选民的意见出现了分歧。45%的受访者认为特朗普的政策改善了经济,另有45%的人表示特朗普的政策使经济恶化。

不仅如此,民调还出现了严重的党派分歧。只有10%的民主党人对特朗普的经济议程表示满意,而84%的共和党人认为特朗普的政策让经济状况得到了改善。

美国政府仍然存在停摆危机



美国政府当前弹劾特朗普的僵局可能会导致政府本月底再度停摆。

日前美国总统特朗普正在接受国会弹劾调查。周日当他被问及政府是否可能停摆时,他说自己不会做出任何承诺,一切取决于谈判的内容。

众议院议长南希·佩洛西上周五表示,她怀疑特朗普是否会通过在资金问题上与国会对抗的方式来回应弹劾调查。这种对峙可能引起政府停摆。

据报道,议员们必须就为联邦机构提供资金的12项拨款法案,达成协议,或通过另一项暂时的解决方案,以维持当前的支出水平。

由于众议院正处于为期10天的休会期,因此众议院和参议院仅剩下不到8个立法日,两院均在开会,试图达成协议,以避免政府在11月21日的最后期限前关闭。

随着全球贸易争端加剧不确定性,当前美联储正处于潜在的政策拐点,美国政府停摆意味着数据将推迟公布,而数据的任何推迟发布都可能妨碍交易者和官员了解经济前景是否发生重大变化。比如,美联储主席鲍威尔和其他官员关注的最重要数据包括月度就业报告,通胀指标和GDP报告。

不过令市场感到欣慰的是,美国政府债务上限如今已不是问题焦点所在,因为国会在8月份表决通过将债务上限暂停两年。这意味着,即使政府停摆,美国政府可以继续发行债券。

北京时间00:17,汇通易汇通软件报价,现货金价报1484.00美元/盎司

行情

美元指数 97.68 0.29 0.3%
欧元美元 1.1060 -0.0044 -0.4%
英镑美元 1.3140 -0.0017 -0.13%
美元日元 108.58 -0.18 -0.17%
美元人民币 7.0350 -0.0098 -0.14%
现货黄金 1460.18 -15.52 -1.05%
现货白银 16.549 -0.391 -2.31%
美原油 59.10 0.67 1.15%
澳元美元 0.6841 0.0007 0.1%
美元加元 1.3255 0.0081 0.61%
上证指数 2912.01 12.55 0.43%
日经225 23354.40 54.31 0.23%
英国FT 7239.66 101.81 1.43%
德国DAX 13166.58 111.78 0.86%
纳斯达克 8656.53 85.83 1%
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