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纽市盘前:美油大涨近2%,因贸易前景向好及沙特“维稳”;避险情绪大降,黄金逼近1480

2019-11-07 21:43:50 交易骑士 28976 汇通网版权所有
汇通网讯——11月7日欧洲时段,美油走高至57美元/桶上方,大涨近2%,因日内全球贸易前景再传利多消息,中美双方同意随协议进展,分阶段取消加征关税。令一度消沉的市场风险偏好情绪重新得到提振,原油未来需求前景也重新被看高。此前沙特方面表示OPEC应当在阿美石油举行IPO的时间节点上“尽可能维持油价稳定”,这对油市起来支撑作用。而现货黄金一度逼近1480大关,避险情绪降温。
周四(11月7日)欧洲时段,欧洲时段,美油走高至57美元/桶上方,大涨近2%,因日内全球贸易前景再传利多消息,令一度消沉的市场风险偏好情绪重新得到提振,原油未来需求前景也重新被看高。隔夜美油一度承压于EIA原油库存大幅增加的数据,市场也同样关注OPEC产能分配与中东局势对油价所带来的影响。此前沙特方面表示OPEC应当在阿美石油举行IPO的时间节点上“尽可能维持油价稳定”,这对油市起来支撑作用。此外,今年以来围绕美国与伊朗之间关系的不确定性,也令供给前景始终笼罩着一朵小乌云,从而给油价提供了托底支撑。

欧洲时段,现货黄金一度逼近1480大关,受到乐观贸易方面消息影响,商务部表示过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。新加坡交易商GoldSilver Central的Brian Lan则称市场看法是会达成某种协议,而且美联储也表示过今年不打算再有任何(利率)行动,这是金价反应不大的原因;金价短期内将在1482-1518区间交投。 
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★近期热点提要★


1、【英国央行利率决议重点提炼】
① 11月利率决议中,加息-不变-降息投票比例为0-7-2(9月为0-9-0);
② 基于市场利率预期,预计英国未来一年通胀为1.51%(8月预期为1.9%),预计英国未来两年通胀为2.03%(8月预期为2.23%),预计英国未来三年通胀为2.25%(8月预期为2.37%),预计未来两年内失业率为3.8%(8月预期为3.7%);
③ 预计英国2019年第四季度薪资增速年率为3.5%(8月预期为3%),预计英国2020年第四季度薪资增速年率为3.25%(8月预期为3.25%);预计英国2021年第四季度薪资增速年率为3.75%(8月预期为4%);
④货币政策委员会一致同意维持100亿英镑非金融投资级企业债购买规模不变;货币政策委员会一致同意维持4350亿英镑资产购买规模不变;
⑤ 英国央行在最新的预期中调整了对脱欧的预测,若英国平稳脱欧、全球情况稳定,则可能意味着需要渐进加息,认为英国脱欧的不确定性是企业投资持续下降的主要原因,随着英国脱欧协议无效的风险最近下降,预计家庭和企业面临的不确定性将会下降。

2、【欧盟委员会下调欧元区2019年和2020年经济增速预期】
将2019年和2020年欧元区GDP增长预期分别下调至1.1%和1.2%;将今年德国GDP增速预期由0.5%下调至0.4%,将2020年GDP增速预期由1.4%下调至1%;将明年意大利GDP增速预期由0.7%下调至0.4%,确认今年预期为0.1%;将明年法国GDP增速预期由1.4%下调至1.3%,确认今年预期为1.3%;欧元区经济的韧性无法持续;预计今明两年欧元区通胀均为1.2%,预计2021年将小幅反弹至1.3%;欧洲经济进入低增长和低通胀长期并存的时期;2019年全球经济增速预期下调至2.9%,2020年预期下调至3%,预期2021年增长3.1%。预计今年意大利公共债务占GDP之比将涨至136.2%,2020年涨至136.8%,2021年涨至137.4%,远高出欧盟60%的上限。 

3、【英国央行行长卡尼讲话措辞偏悲观,五大看点一览】
① 未来政策走向:各国货币政策操作空间偏小;
② 经济:英国潜在增速已经放缓至低于潜能,薪资增速指标有所下滑,劳动力市场或将开始疲软,英国经济增速面临的风险偏下行,未来几年英国经济增速将受到财政政策、全球经济增速走强和不确定性降低的推动;
③ 脱欧:当前英国央行预计脱欧过渡期将超过三年,英国脱欧不确定性打击了投资,近期脱欧或使英国经济增速提升成为可能,英国家庭正在脱欧前进行预防性储蓄;
④ 风险因素:贸易不确定性令全球经济承压,不确定性等逆风因素或推低全球利率,加大对政策空间有限的担忧;
⑤ 汇率:无协议脱欧可能性降低推升了英镑。

4、【商务部:中美同意随协议进展分阶段取消加征关税】 
在11月7日举行的新闻发布会上,商务部新闻发言人高峰对外透露说,过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。如果(中美)双方达成第一阶段协议,应当根据协议内容,同步等比率取消已加征关税,这是达成协议的重要条件。高峰认为,双方按协议取消加征的关税,有利于稳定市场预期,有利于中美两国经济和世界经济,有利于生产者也有利于消费者。(环球网) 

5、【特朗普弹劾调查有新进展,公开听证会下周举行】 
①11月6日众议院民主党人称,将于下周开始对美国总统特朗普进行公开的弹劾调查,他们的一些主要证人将详细介绍特朗普如何施压乌克兰调查他的政治对手;
②公开听证会将从11月13日开始,美国驻乌克兰最高外交官William Taylor将出席作证。负责主持公开听证会的情报委员会当天还将传唤国务院的George Kent。前美国驻乌克兰大使Marie Yovanovitch将于11月15日作证。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于98大关附近,日内整体波动有限,贸易局势一波三折,由悲观转为乐观,中美双方同意随协议进展,分阶段取消加征关税。此外尽管美联储准备维持利率不变,但市场仍倾向于宽松。芝加哥商品交易所的美联储观察工具显示,市场预计美联储将在2020年7月前再次降息。
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欧洲时段,欧元兑美元回升至1.1077,盘中创三周新低,此前欧盟委员会下调欧元区2019年和2020年经济增速预期;将2019年和2020年欧元区GDP增长预期分别下调至1.1%和1.2%,但随后贸易方面再度传来好消息,商务部表示过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,同意随协议进展,分阶段取消加征关税,提振了欧元。
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欧洲时段,英镑兑美元下跌,创近两周新低至1.2806,因英国央行决议两名委员意外支持立即降息25基点,表明脱欧风波在英国央行官员中引发的顾虑远超出市场预期,未来采取降息行动的概率也进一步上升,而卡尼讲话措辞总体偏向消极,对脱欧及全球贸易问题所带来的冲击感到忧心忡忡。此外,德意志银行表示英国经济增长已经放缓,并低于央行1.5%的“增速限制”,不确定性可能对近期增长前景承压。英国供给侧表现也趋缓,劳动力市场指标显示下行风险;不再预期英国央行明年加息,相反,预计1月份英国央行降息的风险上升。
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欧洲时段,美元兑日元回升至109.15附近,避险日元短期吸引力下降,因贸易局势再度转为乐观,商务部表示过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。双方按协议取消加征的关税,有利于稳定市场预期,有利于中美两国经济和世界经济。
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欧洲时段,澳元兑美元探底回升至0.69附近,贸易局势再度转为乐观,商务部表示过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。双方按协议取消加征的关税,有利于稳定市场预期,有利于中美两国经济和世界经济,有利于生产者也有利于消费者。
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欧洲时段,美油走高至57美元/桶上方,因日内全球贸易前景再传利多消息,令一度消沉的市场风险偏好情绪重新得到提振,原油未来需求前景也重新被看高。隔夜美油一度承压于EIA原油库存大幅增加的数据,市场也同样关注OPEC产能分配与中东局势对油价所带来的影响。此前沙特方面表示OPEC应当在阿美石油举行IPO的时间节点上“尽可能维持油价稳定”,这对油市起来支撑作用。此外,今年以来围绕美国与伊朗之间关系的不确定性,也令供给前景始终笼罩着一朵小乌云,从而给油价提供了托底支撑。 
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欧洲时段,现货黄金回落至1485美元/盎司下方,受到乐观贸易方面消息影响,商务部表示过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。新加坡交易商GoldSilver Central的Brian Lan则称市场看法是会达成某种协议,而且美联储也表示过今年不打算再有任何(利率)行动,这是金价反应不大的原因;金价短期内将在1482-1518区间交投。 
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机构观点


【荷兰合作银行:即便大选后,英镑仍面临压力】
一旦在12月12日的大选后组阁不顺,英国政府将面临与欧盟再度摊牌重新协商脱欧协议内容细则的局面,这可能令脱欧进程再度陷入与此前类似的僵局。从这一点来看,当前并不能完全排除英国“硬脱欧”可能性死灰复燃的风险。一旦出现上述的事态恶化局面,英镑汇价恐面临又一轮崩溃式下跌。

【三菱东京日联:短线美元指数存在进一步上行空间】
三菱东京日联银行讨论了美元指数前景,短线存在进一步上行空间,尽管非农就业报告和ISM数据均保持在2018年水平下方,但并不像之前预期的那样糟糕,上一次ISM非制造业调查均值在54-55还是在2016年美国经济扩张1.6%的时候,虽然增长幅度仍然不尽人意,但完全可以消除经济衰退的忧虑,这一观点也在利率和外汇中有所体现,美国10年期美国国债收益率约为1.84%,并逐步测试9月中旬1.90,利率市场对于美联储在2021年1月之前再度降息25个基点并没有完全定价;利率环境支撑美元,美元指数有望向上突破98.00,然而这一观点只适用于目前,如果经济复苏证据不足,尤其是欧元区表现糟糕,利率和汇率还有可能进一步修正。

【若工党赢得议会多数,英镑或陷崩盘危机】
①调查结果显示,如果英国选民在12月12日让执政的保守党得到议会多数,英镑在选举后可能迎来约3%的反弹,但如果反对党工党赢得多数,英镑将下跌2%;
②意大利联合圣保罗银行的Asmara Jamaleh表示,保守党赢得多数,将意味着脱欧协议迅速获批,从而终结脱欧不确定性。相反要是工党赢了多数,则会带来新的不确定性,因为他们似乎希望重新进行脱欧谈判,然后举行公投决定是根据这些条件来脱欧、还是留在欧盟,这势必会进一步增加不确定性;
③英镑走势主要受到脱欧相关消息牵制,将经济数据表现以及英国央行对未来货币政策的任何暗示抛诸脑后。 

【研究公司Orchid Research的研究显示,美国经济增长放缓可能会在年底引发股市抛售,从而推高黄金价格 
① 年底前股票可能会遭到抛售。预计由于美元和美国实际利率的下降,对黄金的避险需求将大幅增加,且对黄金的投机性需求也将大幅增加。这将推高黄金现货价格;
② 该公司认为,美联储在10月份再次降息25个基点后决定暂停加息,只会让情况变得更糟。由于我们正处于美国经济周期的晚期,美联储的惯性举措只会加速经济状况的恶化,从而为避险资产,尤其是黄金,创造有利的环境;
③ 市场认为美联储即将暂停加息只是暂时的,之后还会进一步降息。市场参与者似乎忽视了美联储鹰派指引,因为到明年年底,联邦基金利率将继续维持在1.25%的水平,市场参与者强烈认为美联储正在犯下政策错误,这一事实解释了美元和美国实际利率缺乏上行动力的原因;
④ 在经济增长放缓的情况下,美联储的鹰派立场最终可能导致大规模“风险抛售”和金价上涨。美联储正在玩一场危险的游戏,因为在美国经济状况明显恶化的情况下,鹰派的前瞻性指引可能引发风险抛售。这种脆弱的宏观环境使我们看好黄金。 

【分析机构ANG Traders表示,金价恐怕还将进一步走低】
① 从技术面来看,黄金难以维持在50日均线水平上方,并且也没能维持住1500美元/盎司大关;
② 美元的表现和市场对美联储暂停降息的预期使得黄金承压。ANG Traders指出,目前美国利率水平处在2016年以来最低水平,而当时不久之后,黄金出现了近20%的跌幅;
③ 黄金和普瑞通胀指数(Pring Inflation Index)之间有较为明显的相关性。每当两者相关性转为负值,通常会快速回升,而过去11次出现这种情况中,有6次金价都走低;
④ 另外还可关注美国债指数ETF-ProShares两倍做空(TBT)和金价之间的关系。TBT往往会跟随着债券收益率走低,但过去几个月,其开始了反弹;
⑤ 总体而言,技术面来看,黄金市场表现疲软。不过要跌破1480美元/盎司水平,其下行趋势才会继续;
⑥ 目前黄金市场和2016年7月非常相似,期金市场中基金净们也就是动能买家们持有大量多头持仓,而生产商和掉期交易商则持有大量空头持仓。每当出现这种情况,黄金市场都会出现下行压力;
⑦ ANG Traders认为,黄金市场目前很大程度上受到市场避险需求的支撑,但一旦市场意识到衰退的风险并没有那么大,黄金会出现更大跌幅 

行情

美元指数 98.12 -0.03 -0.04%
欧元美元 1.1034 0.0012 0.11%
英镑美元 1.2881 -0.0001 -0.01%
美元日元 108.72 0.30 0.28%
美元人民币 7.0095 -0.0113 -0.16%
现货黄金 1464.94 -6.23 -0.42%
现货白银 16.876 -0.141 -0.83%
美原油 56.60 -0.17 -0.3%
澳元美元 0.6803 0.0017 0.25%
美元加元 1.3239 -0.0009 -0.07%
上证指数 2891.34 -18.53 -0.64%
日经225 23303.32 161.77 0.7%
英国FT 7269.62 -23.14 -0.32%
德国DAX 13209.39 29.16 0.22%
纳斯达克 8479.02 -3.08 -0.04%
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