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INE原油收跌,黑天鹅事件拖累需求;OPEC+分歧明显,俄罗斯打小算盘

2020-02-10 15:32:39 交易骑士 2693 汇通网版权所有
汇通网讯——2月10日上海原油价格下跌1.19%。石油消费数据疲软,以及人们预计公共卫生事件将继续拖累需求,而OPEC+依旧未采取减产行动,尽管多数大型产油国表示寻求加大减产力度,但俄罗斯表示,需要更多时间才能承诺进一步减产。
周一(2月10日)上海原油价格下跌。主力合约SC2004,以399.9元/桶收盘,下跌4.8元,跌幅为1.19%。石油消费数据疲软,人们预计公共卫生事件将继续拖累需求,而OPEC+依旧未采取减产行动,尽管多数大型产油国表示寻求加大减产力度,但俄罗斯表示,需要更多时间才能承诺进一步减产。OPEC+的一个顾问小组建议暂时将日产量再削减60万桶。俄罗斯能源部长诺瓦克周五表示,莫斯科需要更多时间来评估目前的局势;Ritterbusch and Associates公司总裁Jim Ritterbusch表示,俄罗斯迄今对这一提议缺乏承诺,这是目前阻碍油价持续上涨的一个额外看跌因素。

OPEC+产油国定于3月5-6日在维也纳举行会议,但出于对需求的担忧,会议可能提前。Bernstein分析师Neil Beveridge表示,尽管OPEC出口下降幅度超出预期,但市场风险及其对原油需求的影响仍然令油价面临下行风险。石油短期前景仍然充满挑战,除非OPEC进一步干预,需要减产50万桶/日,才能让市场恢复平衡。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年2月10日(周一)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC2004,以399.9元/桶收盘,下跌4.8元,跌幅为1.19%。全部合约成交34920手,持仓增加5142手至50596手。主力合约成交24122手,持仓增加3089手至25819手。
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交易逻辑:石油消费数据疲软,人们预计公共卫生事件将继续拖累需求,而OPEC+依旧未采取减产行动,俄罗斯表示,需要更多时间才能承诺进一步减产。

支撑位:美油50关口获一定支撑;INE原油350关口支撑强劲。

阻力位:INE原油450存强阻力;美原油55关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面偏空,空头背靠420做空,多头建议等待。

中国及海外消息


【俄罗斯能源部长:公共卫生事件可能造成全球石油需求减少20万桶/天】
①俄罗斯能源部长Alexander Novak援引分析数据对记者表示,公共卫生事件可能造成2020年全球石油需求减少15万至20桶/日;
②“如各位所知,15万至20万桶/日的产量微不足道”,没有迹象表明中国对俄罗斯石油和天然气的需求在下降;
③石油市场消化了利比亚原油产量波动的影响。 

美国能源部长:OPEC可能在未来两周就原油减产做出决定】
①美国能源部长Dan Brouillette周五(2月7日)召开的大西洋理事会会议上表示,石油输出国组织(OPEC)有关原油减产的决定“将对全球产生影响”,但不会产生巨大影响;
②OPEC的立场与四年前不同;可能在接下来的两周做出决定,公共卫生事件对石油市场产生了“边际”影响,现阶段并不重大;
③Brouillette称,据美国能源信息管理局(EIA),2020年美国的原油产量将达到1300万桶/日,2021年的产量将上升。 

【伊拉克国家通讯社周日报道称,由于污染与气体排放问题,伊拉克巴士拉石油公司将会把Nahr Bin Omar油田的原油产量降至最低水平】
该公司总干事Abduijabbar表示,由于污染与气体排放等问题,Nahr Bin Omar油田一直被认为是最具争议性的油田之一。为了保护环境,目前公司已经决定将该油田的原油产量降至最低,并停止所有油井的运营。 

【阿尔及利亚能源部长:欧佩克+联合技术委员会建议将目前的原油供应减产计划延长至2020年底】
阿尔及利亚能源部长:欧佩克+联合技术委员会建议于2020年第二季度结束前进一步削减原油产量;将继续与欧佩克及非欧佩克石油输出国组织措施,寻求“一致同意的解决方案”,以迅速稳定原油市场,应对危机;当前的形势是清晰的,这要求欧佩克采取符合各方利益的正确行动。 

【美媒:美军在阿富汗东部遇袭美阿双方均有数人伤亡】
据央视新闻,当地时间2月8日,多家美国媒体报道称,美军及阿富汗军队在阿富汗东部楠格哈尔省遇袭;报道称,美军及阿富汗军队在当地执行任务时遭袭击;驻阿富汗美军相关发言人称,美军及阿富汗军队遭遇“直接袭击”,目前正在评估形势;《纽约时报》援引美方匿名官员的话报道称,美方及阿富汗方面均有数名人员伤亡。据美国媒体此前报道,目前驻阿美军数量约为1.2万人。

【阿曼油长:欧佩克+将继续监控公共卫生事件对石油需求增速的影响,阿曼支持欧佩克+技术委员会提出在第二季度结束进一步减产的建议】

【伊朗油长赞加内:伊朗将支持下次欧佩克会议期间的任何减产决定,伊朗支持全体一致的欧佩克减产计划】  

【国家统计局:PPI环比持平,同比由降转涨】
从环比看,全国PPI连续两个月持平。其中,生产资料和生活资料价格均持平;
从同比看,PPI由上月下降0.5%转为上涨0.1%。其中,生产资料价格下降0.4%,生活资料价格上涨1.3%。主要行业中,涨幅扩大的有石油和天然气开采业,上涨17.5%,比上月扩大11.7个百分点;有色金属冶炼和压延加工业,上涨2.4%,扩大1.3个百分点。由降转涨的有石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨4.6%。 

机构观点


【针对目前需求节奏的变化,OPEC如何应对也是市场关注的焦点】
目前OPEC内部似乎有两种策略,其一是加大限产去匹配需求,这样可以避免短期市场出现大幅累库以及价格下跌,但坏处是在未来需求回暖之时难以快速放松限产,可能导致市场份额的损失。而另一种策略以俄罗斯为代表,主要是延长限产时间而不是加大限产力度,即通过未来供需的缺口去消化一季度积累的库存,这一策略能否保证OPEC的市场份额,但在托底价格上的效果没有第一种明显,此外,如果未来需求的恢复不是“V”型,而是“L”型,那么俄罗斯的限产效果可能会大打折扣,因此,对于,OPEC而言,不仅需要评估需求损失的量级也需要评估需求反弹的节奏,当下复杂的市场变化对OPEC的限产策略是一种极大考验。

【2020年的国际原油价格往何处去】
① 2019年,布伦特原油期货均价64.2美元/桶,同比2018年下降7.5美元/桶,降幅10.5%。按照中国石油经济技术研究院专家的预测,基准情景下,预计2020年国际油价将维持震荡走势,布伦特原油均价范围为60-65美元/桶。极端情景下,国际油价年均水平降至50美元/桶以下或向上突破75美元/桶的情况也可能出现;
② 遗憾的是,此次疫情加剧了全球石油市场过剩的态势,出现了专家提到的“极端情景”,而且是推低油价的极端情景。也就是说,不排除未来一段时期的布伦特石油期货价格将持续徘徊在50美元/桶左右,甚至更低。这样的话,如果此次疫情在一季度末之前仍未得到有效扭转,则2020年全年的布伦特平均价格预计将难以突破60美元/桶(清泉能源)

【道明证券:未来几天石油市场将面临压力】
欧佩克技术委员会建议的每日减产60万桶,被俄罗斯认为过于激进,道明证券预计,未来几天石油市场将面临压力;俄罗斯能源部长诺瓦克称,没有迹象表明主要新兴市场对俄罗斯石油和天然气的需求正在下降,并指出全球需求每日仅下降15至20万桶,表明俄罗斯仍不愿扩大减产;可以期待俄罗斯在未来几天给出答案,与此同时,由于对巨额过剩的担忧日益加剧,石油市场可能仍将承压。

【Bernstein:要实现石油市场平衡,OPEC需要再减产50万桶/天】
① Bernstein分析师Neil Beveridge在报告中表示,尽管OPEC出口下降幅度超出预期,但市场风险及其对原油需求的影响仍然令油价面临下行风险。“石油短期前景仍然充满挑战,除非OPEC进一步干预,需要减产50万桶/日,才能让市场恢复平衡”;
② 1月份,OPEC-14个产油国出口量环比减少70万桶/日至2170万桶/日;OPEC-11国出口量环比减少40万桶/日至1980万桶/日,这表明1月份OPEC对减产协议的履约状况较去年12月127%过度履约的情况有所改善,虽然不知道疫情会持续多久,但Bernstein预测今年的石油需求增幅会减少35万桶/日。

【国际油价连续第五周收跌】
① 国际油价上周下跌,轻质原油期货整周跌2.4%,布伦特原油期货整周跌6.34%。由于投资者对全球石油需求的担忧持续,导致国际油价继续下跌;
② 国际能源咨询公司IHS马基特分析师6日预计,2020年一季度世界石油需求将同比下降近50万桶/日,这是2009年以来首次出现同比下降。该机构此前预计一季度世界石油需求将同比增长约70万桶/日。国际货币基金组织在6日发布的关于石油和海湾地区国家财政可持续性报告中预计,随着能效提高和对石油的替代,全球石油需求将在2040年左右或更早的时候触顶;
③ 欧佩克与合作伙伴联合技术委员会6日提出有条件建议,拟把现有170万桶/日的减产规模再扩大60万桶/日。不过,俄罗斯政府尚未对这一方案表示支持,俄罗斯认为需要更多的时间进行磋商。同时,欧佩克与伙伴国是否将把原定于3月初举行的部长级会议提前,目前尚不确定(经济参考报) 

行情

美元指数 98.11 -0.30 -0.31%
欧元美元 1.1026 0.0025 0.23%
英镑美元 1.2823 -0.0064 -0.5%
美元日元 107.89 -1.70 -1.55%
美元人民币 6.9921 -0.0123 -0.18%
现货黄金 1585.69 -59.32 -3.61%
现货白银 16.665 -1.110 -6.24%
美原油 45.26 -1.83 -3.89%
澳元美元 0.6515 -0.0054 -0.82%
美元加元 1.3407 0.0016 0.12%
上证指数 2880.30 -111.03 -3.71%
日经225 21142.96 -805.27 -3.67%
英国FT 6580.61 -215.79 -3.18%
德国DAX 11890.35 -477.11 -3.86%
纳斯达克 8567.37 0.89 0.01%
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