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原油周评:欧美股市屡创历史记录新高,憧憬加大减产,布油绝地反弹5%

2020-02-15 20:31:46 和尚 350 汇通网版权所有
汇通网讯——美布两油均录得2019年12月6日当周以来最佳表现;美原油本周累计上涨3.79%,最高触及52.34美元/桶,为2月以来新高,收报52.25美元/桶;布伦特原油本周累计5.03%,为六周来首次周线上涨,最高触及57.53美元/桶,也是近两周新高,收报57.24美元/桶。
刚刚过去的一周,原油守住了49.31附近支撑,并展开反弹,市场普遍预计公共卫生事件对经济和需求的影响比较有限,全球股市大幅反弹,欧美股市屡创历史记录新高,给油价提供支撑;此外,市场预计OPEC+产油国较大概率会扩大减产规模,也给油价提供上涨机会。

美布两油均录得2019年12月6日当周以来最佳表现;美原油本周累计上涨3.79%,最高触及52.34美元/桶,为2月以来新高,收报52.25美元/桶;布伦特原油本周累计5.03%,为六周来首次周线上涨,最高触及57.53美元/桶,也是近两周新高,收报57.24美元/桶。
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欧美股市屡创历史记录新高,亚洲股市也表现乐观,改善需求前景


对公共卫生事件的担忧,一度令原油价格自1月8日触及年内高点下跌了约20%,但随着中国工厂恢复生产和中国政府放松货币政策,本周这种担忧情绪显著降温,全球股市上涨,缓解了对原油需求前景的担忧,给油价反弹提供了机会。
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(美原油主力合约日线图)

亚洲股市方面上证指数本周上涨1.43%,为连续第二周上涨,目前已经收复了春节后的大部分跌幅。香港恒生指数本周上涨1.50%;南韩综合指数本周上涨1.43%。欧洲股市方面,斯托克600指数本周上涨1.49%,盘中曾创历史记录高点至432.26点;美国标普500指数本周上涨1.58%,盘中一度创历史高点至3385.09点;道琼斯工业指数本周上涨1.02%,盘中曾刷新历史高点至29568.57点。

Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch在一份报告中称,1月推动油价大幅下跌的大规模结清头寸行动可能已经结束,取而代之的是近期入市的投机客累积头寸和空头回补。
    
KeyBanc Capital Markets的分析师Leo Mariani表示,这番上涨无疑将激发人们对石油市场的更多信心。

CIBC Private Wealth Management的高级股票交易员Rebecca Babin称,市场越来越觉得我们已经触底。石油市场已经消化了最糟糕的情况,只要中国境外的情况没有加剧,石油市场就可能表现出更大的韧性。

纽约OANDA资深市场分析师Edward Moya指出,“石油价格本周看来已经趋于稳定,因市场乐观预期OPEC+将再度不惜代价紧缩产出,同时也预期公共卫生事件已经接近高峰。”

不过,CMC Markets市场分析师杨燕指出,“亚太地区各地人气仍旧审慎,因公共卫生事件存在不确定性,全球石油需求受到打击的程度尚不明朗。”
    

OPEC+产油国大概率会扩大减产规模


本周支撑油价上涨的另外一个因素是市场普遍预期,OPEC+主要产油国会扩大减产减产规模,以应对需求下降的问题;尽管俄罗斯政府表示,尚未就进一步的减产做出决定。但业内消息人士表示,俄罗斯原油供应过剩加剧,以及一家主要银行出售可能带来大量资金的前景,令原油减产的理由更加充分。
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(布伦特原油主力合约日线图)

由于公共卫生事件打击了中国的需求,在过去的两周中,沙特阿拉伯一直在敦促OPEC成员国及其盟友在本月开会,考虑进一步减产。目前来看,OPEC+产油国正在考虑最高减产230万桶/日。

几位OPEC代表透露,OPEC及其盟友接近放弃举行紧急会议的计划,不过沙特阿拉伯尚未完全放弃其提议。沙特(沙乌地)阿拉伯一直试图说服俄罗斯同意更大幅度的减产。莫斯科曾表示将在未来几天公布立场。

OPEC+当前的减产协议3月底到期。自OPEC与非OPEC产油国2016年开始在油市协同行动以来,俄罗斯在OPEC+联盟一直扮演着核心角色。OPEC和非OPEC产油国原本定于3月初开会讨论进一步的行动,但公共卫生事件影响了油价,有人呼吁提前开会。
    
卢克石油的第一执行副总裁Ravil Maganov在俄罗斯油企和俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)会谈后对记者称, “(政府)尚未做出决定...我们讨论了所有(情形)。大多数(油企)大多倾向于将减产延长一个季度。”
    
哈萨克斯坦能源部长Nurlan Nogayev也表示,哈萨克斯坦和俄罗斯将进行协调,就可能的进一步减产达成共同立场。“我们将(相互)商定我们的立场,因为哈萨克斯坦和俄罗斯是战略伙伴。”

值得一提的是,市场也发出信号,暗示仍存在一些短期石油需求。周五4月/5月布伦特原油期货价差缩窄至仅贴水0.01美元/桶,一周前为贴水0.33美元。正价差(远期升水)的缩窄暗示布伦特原油需求正在改善。

三大月报喜忧参半,高盛下调油价预期


本周OPEC、EIA和IEA均下调了原油需求预期,不过月报也普遍反应原油产量下降,IEA月报显示1月份OPEC原油产量跌至近近十年低点,也给油价提供了一些支撑,但著名投行也下调了油价预期,投资者仍需予以警惕。

国际能源署(IEA)在月度报告中称,OPEC原油产量1月份跌至2009年经济衰退以来的最低水平。1月份也是是OPEC+承诺进一步减产的第一个月,参与协议的10个成员国产量比该集团新目标低50万桶/日,履约率为143%

但国际能源署(IEA)在月报中还指出,随着公共卫生时事件的影响,全球原油需求本季度将出现逾十年来的首次下滑。这一预期表明,尽管有OPEC及其盟友的最新减产举措,原油市场仍将面临严重的供应过剩。危机目前仍在持续,确切影响眼下尚难作出判断。

Damien Courvalin等高盛分析师将第一季度布伦特原油和WTI原油价格预期下调10美元/桶,理由是在突发公共卫生事件爆发后需求大受打击。

高盛的分析师指出,目前石油需求可能减少400万桶/日,这将是一个峰值水平,现在预计2020年新增石油需求将为60万桶/日,此前预期为110万桶。

高盛在报告中还称,第一季度布伦特原油价格预计为53美元,其后几个季度分别为57美元,60美元和65美元;目前预计WTI第一季度报48.50美元,其后几个季度分别为52.50美元,55.50美元和60.50美元。

后市前瞻


投资者需要继续关注公共卫生事件的相关消息和市场对需求前景的预期变化;同时需要关注OPEC+等主要产油国有关扩大减产规模的相关消息;从市场预期和技术面来看,油价在未来一周存在进一步反弹机会。

行情

美元指数 100.71 0.60 0.6%
欧元美元 1.0801 -0.0057 -0.52%
英镑美元 1.2269 -0.0127 -1.02%
美元日元 108.55 0.64 0.59%
美元人民币 7.0915 0.0057 0.08%
现货黄金 1620.81 6.82 0.42%
现货白银 14.388 -0.101 -0.7%
美原油 29.00 3.68 14.53%
澳元美元 0.5997 -0.0064 -1.06%
美元加元 1.4205 0.0067 0.47%
上证指数 2763.99 -16.65 -0.6%
日经225 17820.19 1.47 0.01%
英国FT 5415.50 -64.72 -1.18%
德国DAX 9525.77 -45.05 -0.47%
纳斯达克 7373.08 -114.23 -1.53%
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