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原油月评:恐慌情绪失控!暴挫逾10%,布油创两年半新低;需求前景惨淡,OPEC+内讧不止

2020-02-29 10:06:17 米末 310 汇通网版权所有
汇通网讯——2020年2月,国际油价连续第二个月狂挫逾10%,布油创下2017年7月以来新低至48.94美元/桶。因全球公共卫生形势严重恶化,能源需求前景蒙上重大阴影,且OPEC+对于未来进一步加大力度减产迟迟无法达成共识,致使市场恐慌情绪失控。
2020年2月,国际油价连续第二个月暴挫逾10%,因全球公共卫生形势严重恶化,能源需求前景惨淡,且OPEC+对于未来进一步加大力度减产迟迟无法达成共识,致使市场恐慌情绪失控。
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ICE布伦特原油期货收跌11.60%,并创下2017年7月以来新低至48.94美元/桶;NYMEX原油期货收跌收跌12.34%,创下2018年12月以来低位至43.85美元/桶。
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能源需求前景蒙上重大阴影


新冠病毒肺炎已经蔓延至全球四十多个国家和地区。欧洲和中东地区报告了数百例新增冠状病毒病例,给全球经济造成破坏性冲击。

包括希腊、格鲁吉亚和巴西在内的多个国家首次确诊了新冠病毒病例。与此同时,有关当局在多个大洲实施了更多的旅行限制和隔离措施,全球不少航空公司累计取消了数十万架次航班。

市场担心这种病毒可能在整个美国蔓延,进而发展成为全球大流行。美国联邦疾病控制和预防中心(CDC)表示,美国人应该开始为新型冠状病毒的传播做准备。

Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch表示:“每次有重大消息传出,尤其是有关纽约等美国各地有新病例的消息,都会迫使市场进一步抛售,并将正常的基本面因素抛到场外。”

油市交投表明,投资者预计供应过剩将持续很长一段时间,随着病毒扩散到韩国、日本和意大利等大型经济体,需求受到损害。

咨询公司Fact Global Energy预测,受疫情影响,2020年石油需求将增长6万桶/日,该公司称这一增幅“几乎为零”。

乐天证券大宗商品分析师Satoru Yoshida表示:“人们担忧的是,新冠病毒可能导致全球经济和石油需求受到的影响超过预期,这或将令市场人气承压。”

OPEC、IEA和EIA三大机构本月均下调需求预期


国际能源署(IEA)在月报中指出,随着公共卫生时事件的影响,全球原油需求本季度将出现逾十年来的首次下滑。这一预期表明,尽管有OPEC及其盟友的最新减产举措,原油市场仍将面临严重的供应过剩。危机目前仍在持续,确切影响眼下尚难作出判断。

IEA在月度报告中称,公共卫生风险对石油市场的影响很深远,这场危机给全球石油需求造成了严重打击,“目前预计第一季需求将减少43.5万桶/日,为逾10年来首次按季下滑;2020年整体而言,我们将全球石油需求增长预测下修36.5万桶/日,降至82.5万桶/日,为2011年以来最低。”

IEA在月度报告中称,OPEC原油产量1月份跌至2009年经济衰退以来的最低水平。1月份也是是OPEC+承诺进一步减产的第一个月,参与协议的10个成员国产量比该集团新目标低50万桶/日,履约率为143%。

受新冠肺炎疫情影响,石油输出国组织(OPEC)下调了对今年全球石油需求增长的预测,并表示,由于产油国开始实施一项新的供应限制协议,该组织1月份产量大幅下降。

OPEC在一份月度报告中称,2020年对其原油的需求将平均为2930万桶/日,比之前的预测少20万桶/日。由于计划减产和非自愿减产,OPEC 1月石油产量低于2020年的平均产量目标。

美国能源资料协会(EIA)将今年全球石油需求增长预估下调31万桶/日,因冠状病毒疫情影响全球石油消费。

EIA负责人Linda Capuano表示,“尽管目前原油供应受扰,但为应对冠状病毒疫情而实施的旅行限制,以及由此导致的经济放缓,预计将减少石油需求,使原油价格在今年上半年保持在每桶60美元以下。”

IEA月报中还写到,油价如果持续下跌,对于反应迅速的美国石油公司也是个坏消息,但今年对产量的增长影响不大。疫情对经济的影响意味着消费者很难感受到油价下跌带来的好处。

美国原油产量大幅上升,因为先进的页岩油生产技术。尽管12月原油产量下降,但EIA的周度产量数据显示,1月和2月美国原油产量上升,创下1300万桶/日的纪录新高。

高盛的分析师指出,目前石油需求可能减少400万桶/日,这将是一个峰值水平,现在预计2020年新增石油需求将为60万桶/日,此前预期为110万桶。

俄罗斯成为OPEC+的绊脚石


OPEC+召开了紧急会议,讨论公共卫生安全对原油市场的影响,推动扩大减产规模,延长减产协议期限。不过,在进一步减产问题上,OPEC领头羊沙特与非OPEC产油大国俄罗斯之间存在明显分歧。

俄罗斯方面表示,需要更多时间来决定是否跟进石油输出国组织(OPEC)进一步减产的计划,称美国原油产量增长将放缓,全球需求保持稳健。

诺瓦克表示,莫斯科需要更多时间来评估形势,但他表示,他不太担心需求,并看到供应增长放缓,这表明OPEC及其盟友不应急于做出进一步减产的决定。

诺瓦克还表示,美国石油产量的增速没有以前那么快。去年增产130万桶/日,今年预计将不到100万桶/日。由于价格下跌,美国石油产量增长正在放缓。

盛宝银行大宗商品策略师Hansen表示,公共卫生事件对原油需求造成的短期伤害已经出现,油价能否恢复上行动能依旧取决于OPEC+将采取的行动。

英国石油公司表示,全球经济放缓预计将使2020年石油需求增长减少30万桶/日-50万桶/日,相当于总需求的0.5%。

国际货币基金组织报告称,全球石油需求可能比预期更早开始下降,这给海湾合作委员会的财政带来压力。海湾合作委员会由六国组成,占世界原油产量的五分之一。

不过卢克石油的第一执行副总裁Ravil Maganov在和俄罗斯能源部长诺瓦克会谈后对记者称:“(政府)尚未做出决定...我们讨论了所有(情形)。大多数(油企)大多倾向于将减产延长一个季度。”

哈萨克斯坦能源部长Nurlan Nogayev也表示,哈萨克斯坦和俄罗斯将进行协调,就可能的进一步减产达成共同立场。“我们将(相互)商定我们的立场,因为哈萨克斯坦和俄罗斯是战略伙伴。”

沙特方面希望,OPEC+国家在现有减产170万桶/日的基础上,再额外减产50万桶/日至60万桶/日,并将减产协议延长至2020年6月底或12月底。据悉,这一倡议得到了阿联酋、阿曼等海湾产油国的支持,但俄罗斯拒绝了这一提议。

这一减产量,加上利比亚和伊拉克供应受阻的支持,可能足以防止一次油价出现重大的暴跌,但考虑到需求受到的严重打击,市场不太可能认为这一减产因素足以看涨油价,因为市场参考的预期数字为接近100万桶/日。

地缘局势是潜在的支撑因素


美国对俄油贸易公司(Rosneft Trading SA)实施制裁,因该公司成为委内瑞拉石油销售的重要中间人。美国总统特朗普还表示,美国正准备对委内瑞拉石油部门实施更多制裁,试图遏阻委内瑞拉总统马杜罗政府的资金来源。

俄外交部指出,“制裁不会也不可能会影响俄罗斯在国际事务中的路线,包括与委内瑞拉、叙利亚、伊朗或任何其他国家的合法政府开展合作。”

俄罗斯总统普京、法国总统马克龙和德国总理默克尔20日通电话,就叙利亚问题和利比亚问题进行讨论。

普京强调必须尊重叙利亚主权与领土完整,采取有效措施消灭恐怖主义威胁。马克龙和默克尔表示,愿帮助缓解叙西北部紧张局势。

谈及利比亚问题时,三国领导人表示完全支持利比亚问题柏林峰会上有关停火以及恢复政治对话的决定。

行情

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