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INE原油大涨5%!面对历史性减产,国际巨头“鼓舞市场人气”,暗示苦日子过去啦

2020-05-15 16:02:31 交易骑士 2893 汇通网版权所有
汇通网讯——5月15日上海原油价格上涨5.06%。在新冠疫情对石油需求产生历史性冲击过后,伴随主要产油国的减产行动和消费的日渐回暖,有迹象显示原油市场供需正在逐步恢复平衡。受益于全球复工开启,英国石油公司预计本周石油需求将“大幅回升”。随着OPEC及其盟友的日产量减幅达到接近1000万桶的水平,沙特减少了对欧美和亚洲的原油出口。
周五(5月15日)上海原油价格上涨。主力合约SC2007,以259.5元/桶收盘,上涨12.5元,涨幅为5.06%。在新冠疫情对石油需求产生历史性冲击过后,伴随主要产油国的减产行动和消费的日渐回暖,有迹象显示原油市场供需正在逐步恢复平衡。IEA月报显示,在历史性减产下,预计全球油市将有所改善。受益于全球复工开启,英国石油公司预计本周石油需求将“大幅回升”。随着OPEC及其盟友的日产量减幅达到接近1000万桶的水平,沙特减少了对欧美和亚洲的原油出口。国际能源署表示市场前景正在持续改善,高盛和BP Plc则预计汽油消费将会出现增长。

过去两周,随着部分国家放松疫情相关限制措施,允许工厂和商店复工,原油价格有所上涨。威斯康星州最高法院的裁决推翻了州长的居家令,这让人们燃起了希望,认为强制限制措施可以尽早解除。石油运输咨询公司Petro-Logistics表示,5月前14天,欧佩克13个成员国的原油出口量相较于4月份的数据减少485万桶/日,同期,10个非欧佩克国家的石油出口量也有所下降,相较于4月份的数据减少110.5万桶/日,伊朗4月石油出口降至纪录低位。阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC首席执行官表示,石油市场在最近几周已经出现收紧迹象,随着时间的推移将重新平衡,欧佩克+协议以及协议外的自愿减产可带来积极影响。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年5月15日(周五)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC2007,以259.5元/桶收盘,上涨12.5元,涨幅为5.06%。全部合约成交367845手,持仓增加412手至186838手。主力合约成交263795手,持仓增加820手至65371手。
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交易逻辑:在新冠疫情对石油需求产生历史性冲击过后,伴随主要产油国的减产行动和消费的日渐回暖,有迹象显示原油市场供需正在逐步恢复平衡。

支撑位:美油20整数关口获支撑;INE原油220关口存支撑。

阻力位:INE原油280阻力强劲;美原油30关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠280做空,多头建议背靠220做多。

中国及海外消息


【Petro-Logistics:5月至今欧佩克+削减原油出口量596万桶/日】
石油运输咨询公司Petro-Logistics表示,5月前14天,欧佩克13个成员国的原油出口量相较于4月份的数据减少485万桶/日,同期,10个非欧佩克国家的石油出口量也有所下降,相较于4月份的数据减少110.5万桶/日。

【据阿拉伯电视台(Al Arabiya)报道,沙特阿美石油公司发布消息称,沙特能源部将在近期发布有关2020年第一季度发现2块新油田的消息】 

【伊朗4月石油出口降至纪录低位,受累于疫情和美国制裁】
①据外媒报道,伊朗4月份石油出口降至纪录低位,除美国制裁措施限制出口的影响外,新冠危机使情况更加复杂,凸显出石油输出国组织(OPEC)第二大产油国伊朗影响力衰退。
②据船货追踪公司Kpler,4月日均原油出口量为7万桶/日,低于3月的28.7万桶/日。评估出口量的困难意味着整体出口量可能上修,可能约为20万桶/日,但即便如此,仍将是数十年来最低。
③Petro-Logistics执行长Daniel Gerber称,“我们看到伊朗出口减少,受亚洲购买量下降影响,我们尚未看到5月出口情况改善。”
④各国政府抗疫封锁措施导致需求下滑,以及价格下降,使得买家有更多的选项,这令伊朗更难找到愿意购买其原油的客户。
⑤咨询公司SVB Energy International的Sara Vakhshouri表示,客户并不好找,目前石油供应严重过剩,市场上有大量低价石油供应,同为OPEC成员国的伊朗和委内瑞拉都受到美国制裁,它们不得不与沙特等产油国提供的折价原油竞争,同时对那些买卖它们原油的各方支付佣金。折扣加上佣金和运营成本,就没有利润了。

【IEA月报:在历史性减产下,预计全球油市将有所改善】
经合组织3月份石油工业库存增加了6820万桶,达到29.61亿桶,比5年平均水平高出4670万桶;预计全球石油需求将减少860万桶/日,创历史最大降幅;预计第二季度全球炼厂产量将减少1340万桶/日,2020年平均产量将减少620万桶/日;修正了中国3月和4月的石油需求数据,因此上半年石油需求下降幅度没有最初预期的那么大;到今年年底,美国将成为全球石油供应减少的最大贡献者,较上年同期减少280万桶/日;非欧佩克成员国4月原油产量较年初减少300万桶/日,美国和加拿大降幅最大;今年5月,全球石油产量将下降1200万桶/日,至8800万桶/日的9年低点;到5月底,全球将有28亿人处于疫情封锁措施下,低于40亿人的峰值;经合组织的石油储存能够覆盖未来90天的需求;下调对2020年下半年的石油需求预期,需求将同比下降460万桶/日

【尼日利亚油长:尼日利亚将减产47.1万桶/日以满足欧佩克减产要求,尼日利亚减产份额由各生产商平均分配】

【全国首单!跨关区原油期货入库业务在青岛落地】
5月14日,山东港口青岛港第二艘原油期货船“远大湖”轮成功靠泊青岛港黄岛港区90泊位,将满载的26万吨巴士拉轻质原油顺利卸至黄岛液化罐区保税罐内。标志着全国首单跨关区原油期货入库业务在青岛落地,开创了国内原油期货异地入库的先河。(证券时报·e公司) 

【英国石油公司CFO:危机高峰时,石油需求减少了2500万至3000万桶/日,美国已削减140万桶/日的石油供应,英国石油公司预计本周石油需求将“大幅回升”】   

【二十国集团贸易部长承诺为全球经济复苏奠定坚实基础】 
二十国集团贸易和投资部长14日召开视频会议,承诺致力于协调合作减轻新冠疫情对贸易和投资的影响,为全球经济复苏奠定坚实基础,实现强劲、可持续、平衡和包容增长(新华网) 

【阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC首席执行官:石油市场在最近几周已经出现收紧迹象,随着时间的推移将重新平衡,欧佩克+协议以及协议外的自愿减产可带来积极影响,致力于保持低成本生产商的地位,并努力保护资源,实现利润最大化】

【中国央行:从2020年4月15日开始,人民银行对农村金融机构和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。今日为实施该政策的第二次存款准备金率调整,释放长期资金约2000亿元】

【在备受关注的月度报告中,IEA指出,今年石油需求将下滑860万桶/日,至9120万桶/日,并强调第二波新冠疫情将会对石油需求构成“重大风险”】 

【国家统计局:1—4月份,全国固定资产投资(不含农户)136824亿元,同比下降10.3%,降幅比1—3月份收窄5.8个百分点】其中民间固定资产投资77365亿元,下降13.3%,降幅收窄5.5个百分点。从环比速度看,4月份固定资产投资(不含农户)增长6.19%。 

【国家统计局:2020年4月份规模以上工业增加值增长3.9%】
4月份,规模以上工业增加值同比实际增长3.9%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),上月为下降1.1%。从环比看,4月份,规模以上工业增加值比上月增长2.27%。1—4月份,规模以上工业增加值同比下降4.9%;分三大门类看,4月份,采矿业增加值同比增长0.3%,增速比上月回落3.9个百分点;制造业增长5.0%,上月为下降1.8%;电力、热力、燃气及水生产和供应业增长0.2%,上月为下降1.6%;分经济类型看,4月份,国有控股企业增加值同比增长0.5%;股份制企业增长4.0%,外商及港澳台商投资企业增长3.9%;私营企业增长7.0%。 

【国家统计局:2020年4月份社会消费品零售总额下降7.5%】
① 4月份,社会消费品零售总额28178亿元,同比下降7.5%(扣除价格因素实际下降9.1%,以下除特殊说明外均为名义增长),降幅比上月收窄8.3个百分点。其中,除汽车以外的消费品零售额25095亿元,下降8.3%;
② 1—4月份,社会消费品零售总额106758亿元,同比名义下降16.2%。其中,除汽车以外的消费品零售额97357亿元,下降15.5%。 

【国家统计局:原油生产平稳,加工量由降转增】
4月份,生产原油1587万吨,同比增长0.9%,增速由负转正,上月为下降0.1%,日均产量52.9万吨;加工原油5385万吨,同比增长0.8%,上月为下降6.6%,日均加工179.5万吨。1—4月份,生产原油6444万吨,同比增长2.0%;加工原油20348万吨,同比下降3.4%。 

【国家统计局:原油进口下降,国际原油价格低位震荡】   
4月份,进口原油4043万吨,同比下降7.5%。1—4月份,进口原油16761万吨,同比增长1.7%。4月30日布伦特原油现货离岸价格为18.11美元/桶,比3月31日的14.85美元/桶上涨22.0%。 天然气进口小幅增长。4月份,进口天然气773万吨,同比增长1.0%。1—4月份,进口天然气3233万吨,同比增长1.5%。 

原油与大类资产相关关系


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机构观点


【华泰期货:全球供应削减速度超预期】
近期石油市场供给削减的幅度超预期,OPEC+方面,减产执行力度较快,沙特、阿联酋以及科威特等核心产油国原油出口量显著下降,而俄罗斯也将产量已经下降至950万桶/日左右,减产力度与速度远超预期,就连减产作弊大户伊拉也计划削减约70万桶/日。非OPEC方面,美国、加拿大、巴西与挪威均将实现幅度不等的减产,总体来看,5月份全球产量环比降幅达到1200至1300万桶/日,我们认为虽然不足以完全抵消需求下降幅度,但已经避免了全球在短期内达到库容上限,但就目前来看,油价天花板依然难以打开,核心问题在于WTI价格反弹至30美元/桶将会导致美国供给复苏,而在目前天量库存的情况下,市场依然不需要供给增加来满足需求。

【高盛称油价已触底,明年或升至每桶65美元】 
高盛大宗商品研究主管杰弗里-库里周四表示,随着油价从近期低点反弹,最糟糕的时期已经过去。预计到6月初,原油市场将出现供应不足的情况。他预计到2021年底,WTI原油价格将回升至每桶60美元,布伦特原油价格将达到每桶65美元。

【巴克莱:将2020年油价预期上调5-6美元/桶;将2021年油价预期上调16美元/桶】 
巴克莱:由于整体经济复苏步伐存在不确定性,油价可能在较短的时间内继续承压。庞大的石油储备规模、炼油厂停工的速度以及相关的库存积压带来的问题需要一段时间才能完全消化。

【产量缩减需求复苏境况下,油价势在录得三周连涨】
① 油价有望创出三周连涨纪录,在新冠疫情对石油需求产生历史性冲击过后,伴随主要产油国的减产行动和消费的日渐回暖,有迹象显示原油市场供需正在逐步恢复平衡。虽然亚洲交易时段早盘小幅下行,但是WTI期货价格继周四逾一个月来首次收在每桶27美元以上之后,眼下依然保有大约11%的周内涨幅。随着OPEC及其盟友的日产量减幅达到接近1000万桶的水平,沙特减少了对欧美和亚洲的原油出口。国际能源署表示市场前景正在持续改善,高盛和BP Plc则预计汽油消费将会出现增长;
② 不过油价年内跌幅依然在50%以上,而且重回新冠疫情爆发前水平还有漫漫长路要走且充满不确定性。OPEC本周发布的二季度原油市场评估报告颇为悲观,美联储也警示经济下滑势头还会长久延续,但是市场供需似乎的确正在一步步朝着恢复平衡的方向发展。
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行情

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英镑美元 1.2175 0.0002 0.02%
美元日元 107.70 0.06 0.06%
美元人民币 7.1364 0.0070 0.1%
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澳元美元 0.6540 0.0003 0.05%
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