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原油交易提醒:多空对峙加剧,美国钻井数创新低,但国际贸易再添变数,油市面临方向选择

2020-05-25 13:12:10 天行 4103 汇通网版权所有
汇通网讯——上周五因为国际贸易担忧情绪升温且临近美国阵亡将士纪念日假期,部分投资者选择获利了结,这使得美原油一度下跌近10%。。总体而言,随着近期越来越多的国家放开限制措施,且各产油国持续减产以及需求回升,同时美国和加拿大钻井数均跌至历史最低水平,这使得油价获得支撑。但是全球经济下行压力依旧高企,尤其是在近期国际贸易担忧情绪回升的情况下,加上近期油价过快的涨势,短时间存在一些回调的风险。
周一(5月25日)原油小幅走高,现报33.56美元,涨幅0.93%。

上周五因为国际贸易担忧情绪升温且临近美国阵亡将士纪念日假期,部分投资者选择获利了结,这使得美原油一度下跌近10%。但是周线仍录得逾10%的涨幅。

总体而言,随着近期越来越多的国家放开限制措施,且各产油国持续减产以及需求回升,这使得油价获得支撑。同时随着夏季出游高峰来临,尽管和往年相比客流量大幅下滑,但是随着汽油价格跌至近20年低点,这可能会带动需求的部分回升。

但是全球经济下行压力依旧高企,尤其是在近期国际贸易担忧情绪回升的情况下,加上近期油价过快的涨势,短时间也存在一些回调的风险。

从技术面而言,随着美原油已经到了此前跳空缺口所在的位置,短时间3月11日高点36.34美元是一个重要的阻力位。
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美国和加拿大钻井数均跌至历史最低水平


上周六(5月23日)数据显示,美国钻井公司连续第三周减少活跃钻井数至历史最低水平。

截至5月22日当周,美国石油钻井总数进一步下降至237口,前值为258口。

不仅是美国,加拿大的石油和天然气钻机数量也跌至历史最低点。根据贝克·休斯,加拿大上周钻井数进一步下降至21口,前值为23口。

贝克·休斯表示,与去年同期相比,美国的钻机削减了68%,加拿大的钻机削减了73%。分析人士预计,能源公司将在今年余下时间继续减少原油钻井,并在2021年和2022年保持低水平。

根据投资银行Piper Sandler的能源专家Simmons Energy预测,美国钻机数量将从2019年的年均943台下降到2020年的528台,2021年的215台,2022年的221台。

美国金融服务公司Cowen&Co表示,其追踪的45家独立勘探和生产公司计划到2020年将支出削减至2019年的约48%。此前,2019年的资本支出减少了约9%,而2018年的资本支出减少了约23%。
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各国陆续解除封锁措施也提振了市场的乐观情绪


另一方面随着越来越多的国家解除封锁措施,也一定程度上提振了市场对于原油需求的预期。

根据日本政府5月24日拟定的方针,不待“紧急事态宣言”本月末到期,5月25日就将全面解除东京、神奈川、埼玉、千叶等首都圈1都3县以及北海道的紧急状态。此事将于5月25日召开的新冠肺炎政府对策总部会议上做出最终决定。日本首相安倍晋三也将召开记者会,向民众呼吁在采取防疫措施的同时重启社会经济活动。

同时消息称,南非将于6月1日开始在全国范围内放宽封锁措施,而澳大利亚维多利亚州宣布放松疫情封锁措施,但敦促民众在家工作,直到6月份底。

总体而言随着各国进一步解除封锁措施也会对原油构成部分支撑。

汽油价格处于近20年最低水平,夏季出游高峰临近可能会带动需求部分回升


随着美国传统意义上的夏季出游高峰临近,目前汽油价格处于近20年最低水平,这意味着随着封锁措施逐渐的解除,当前的低油价可能有助于原油需求回升。

美国汽车协会(AAA)称,在阵亡将士纪念日来临之前,全国汽油平均价格仅为1.94美元,较2019年下跌0.9美元/加仑。上一次在假期来临之际,汽油价格低于每加仑2美元是在2003年,当时司机只需支付每加仑1.50美元。

但是美国汽车协会并不认为这个周末会出现旅游高峰。

AAA发言人Jeanette Casselano表示:"尽管汽油价格低廉,但AAA预计今年假期的客流量可能会创下纪录低点。"由于疫情蔓延,AAA评级机构20年来首次下调了周末旅行预测。

但AAA给出的一个预测是,随着越来越多的州提高国内订单,汽油价格将在未来几周回升。EIA报告称,上周汽油需求触及679万桶/日。相比之下,一年前的需求为942.9万桶/日。

同时,美国汽车协会预计,本次周末出行的人会使得汽油需求短时间出现一个小幅的回升。

国际贸易担忧情绪打压原油需求,市场对于原油需求前景可能过于乐观


上周五因为国际贸易担忧情绪升温,部分投资者在油价持续上涨后获利了结,这使得美原油一度下跌近10%。
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尽管随着限制措施逐渐解除,原油需求已经出现了明显的回升。

同时北美生产的迅速停产加上OPEC+的减产进一步抵消了原油供应过剩的影响。根据美国能源部长的评论,超过220万桶/日的美国石油生产已经关闭,削减速度快于预期。投资银行的大量预测都预测2020年下半年将出现供应短缺。

但是随着国际贸易担忧情绪升温以及全球经济增长的不确定性,围绕石油市场的乐观情绪可能已经过头了。因为在2019年因国际贸易担忧情绪,使得全球经济面临巨大的压力。因此在疫情蔓延冲击之际,这一担忧情绪升温可能意味着进一步打击经济复苏前景。

上周美国原油库存下降了560万桶,但是汽油库存实际上增加了,使前景蒙上了阴影。德国商业银行在周五的一份报告中表示:“经过数周的上涨,美国汽油需求再次出现下降。石油产品的需求在其他地方仍然很低迷,由于仍然存在需求方面的担忧,我们认为石油市场上的最新价格反弹过高。”

同时,石油价格上涨与石油期货的投机性押注增加有关。这有助于推动价格上涨,但同时也使市场向反方向回调。德国商业银行说:“投资者(尤其是WTI投资者)极为积极的头寸,使石油市场在出现任何疑虑和不确定性的情况下,都容易出现价格调整。”

全球经济实现V型复苏的可能性越发渺茫也部分施压油价


另一方面,越来越多的国家意识到经济实现V型复苏的可能性已经微乎其微,这也将打击市场的乐观情绪。

白宫经济顾问哈塞特和波士顿联储主席罗森格伦均认为,到11月份特朗普迎来争取连任的大选时,美国失业率可能仍在两位数

美国劳工部上周五表示,4月美国50个州和哥伦比亚特区的失业率均上升,总就业人数下降,因控制新冠肺炎疫情的努力迫使全美的部分企业关闭。

美国劳工部统计局说,上个月有43个州的失业率创历史新高,其中内华达州的失业率最高,该州对遭受重创的食品服务和酒店业的依赖程度最高。内华达州的失业率上升了24.2个百分点,达到28.2%,几乎是4月份全国14.7%失业率的两倍。

Rystad Energy在一份声明中表示:“疫情二次蔓延不是那么遥不可及,如果出现新一轮的封锁措施可能会使油价迅速回落到更低的水平,市场已经将这一因素纳入考量的范围。因此出现价格修正并不令人惊讶,它们不一定是市场事件的结果,而是对过去几天石油连续上涨的修正。该数据公司表示,预计油价将稳定在30-35美元之间,随着2020年下半年需求进一步回升,油价预计才会逐渐的接近40美元的水平。

北京时间13:11,美原油现报33.56美元,涨幅0.93%。
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