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原油交易提醒:五大利多助推美油续刷逾两个半月高点!但OPEC+延长减产存疑,短线关注100日均线

2020-06-01 12:09:53 天行 3667 汇通网版权所有
汇通网讯——上周五因为特朗普的言论没有市场预料的令人担忧,同时美国钻机数量上周减少至1940年的历史低点,加上5月OPEC石油产量降至20年来最低,且俄罗斯不反对OPEC轮流主席国有关提前举行OPEC+会议的决定,同时随着越来越多的国家解除封锁措施,因此推动油价持续走高。但OPEC的5月减产执行率只有74%,这令市场对于OPEC+延长减产持怀疑态度,短时间关注100日均线压力。
周一(6月1日)原油续刷逾两个半月高位至35.90美元,之后略有回落,现报35.31美元,跌幅0.51%。

上周五因为特朗普的言论没有市场预料的令人担忧,同时美国石油和天然气钻机数量上周减少至1940年的历史低点,加上5月OPEC石油产量降至20年来最低,且俄罗斯不反对OPEC轮流主席国有关提前举行OPEC+会议的决定,因此推动油价持续走高。

同时随着越来越多的国家解除封锁措施也提振了市场的乐观情绪。

但是尽管OPEC产量大幅下降,但是5月减产执行率只有74%,这令市场对于OPEC+延长减产持怀疑态度。

同时美国国内骚乱的局面以及疫情存在进一步蔓延的风险,这使得原油需求再次受到打击的风险上升,因此限制了油价的涨幅。短时间关注100日均线压力36.03美元,若站上料开启新一轮上涨行情。
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5月美原油创历史最大单月涨幅,因限制措施逐渐解除提振市场乐观情绪


上周五美原油上涨,5月份月度收盘上涨超85%,为历史最高水平,这是因为全球范围内限制措施的逐步放松提振了市场需求,同时OPEC+持续减产使得库存下滑也一定程度上推动了油价的涨势。

石油市场分析师称,美原油上一次的纪录月度涨幅是1990年9月,当时上涨了44.6%。不过尽管5月油价飙升,但该商品今年迄今为止仍下跌了42%。

该分析师还表示:“美原油创纪录的月度价格上涨是在其价格首次出现负值一个月之后,此前因为供应激增和石油需求下降令投资者不安。现在,投资者似乎押注,随着经济开始显示出复苏的初步迹象,对石油的需求将会反弹。”

三菱日联金融集团中东和北非地区研究和战略主管Ehsan Khoman表示,石油市场的急剧再平衡继续积聚动力,从根本上讲,这是由全球经济重新开放带来的需求改善推动的。

但Khoman表示:“然而,市场在短期内的波动似乎更为平衡,一方面,人们希望继续放松封锁措施,另一方面国际贸易担忧情绪升温,而发达市场和新兴市场的复苏却不同步。”

Khoman说,未来几周全球经济将进一步开放,同时失业率进一步下滑,此前减产加上石油资产成本上升,这将导致6月中旬附近石油市场出现供应不足。

他说:“我们继续看到我们对2020年第二季度布伦特原油(每桶32美元)和WTI(每桶28美元)的预测存在上修的空间。”

特朗普的言论没有市场预料的令人担忧,提振市场风险偏好支撑油价


上周五美股收盘多数走高,此前特朗普的言论使得市场对于国际贸易的担忧情绪小幅的降温。道指收盘小幅下跌,但三大指数5月和上一周都上涨。

道琼斯工业指数下跌17.53点,至25383.11点,跌幅0.07%;标普500指数上涨14.58点,至3044.31点,涨幅0.48%;纳斯达克指数上涨120.88点,至9489.87点,涨幅1.29%。

在5月,道指上涨3.9%,标普500指数上涨4.5%,纳指上涨6.8%。同时上一周道指和标普500指数的涨幅均超过3%,纳指上涨1.8%。

尽管国际贸易担忧情绪持续升温往往会对油价构成打击,但是特朗普的言论没有市场预料的令人担忧,因此使得市场的担忧情绪降温。

对此纽约Again Capital Management的合伙人约翰·基尔达夫表示:“这场新闻发布会举行前,市场上笼罩着紧张情绪,现在看来,最坏的情况似乎不会出现。”

受此影响,这使得美原油上周五继续上涨,并在周一续刷两个半月高位。
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美国石油和天然气钻机数量上周减少至1940年的历史低点


北京时间5月30日凌晨公布的数据显示,美国和加拿大的石油和天然气钻机数量创下新低,这表明全球最大原油生产国的供应进一步下降。

根据贝克休斯的数据,美国石油和天然气钻机数量上周减少17口,至301口,为可追溯到1940年的历史低点。

据彭博社5月30日报道,石油勘探公司正在以10年来最慢的速度开展钻探活动,因为内部能源需求减少,相关企业的现金流,工作甚至整个公司都受到了影响影响。

在最近几周美国原油价格急剧下跌之后,石油公司放弃了钻探计划,并抛出了财务预测。在杠杆率最高的钻孔公司中,破产正在加速,甚至雪佛龙(Chevron Corp.)等行业巨头也在裁员,并采取紧缩计划以节约资本。

Precision Drilling Corp.首席执行官凯文·内韦尤(Kevin Neveu)表示,勘探公司现在正承受着压力,生产和活动都在其中。

数据显示,一直都是美国石油产量爆发性增长的二叠纪地区,本周钻探量已取代2016年以来的最低水平。北达科他州巴肯地区的活动数量也有所改善。是一个备受关注的指标,因为它一直被认为是未来原油产量的指标。

美国基准石油期货本月上涨超过70%,至每桶约33美元。4月下旬,石油价格曾暴跌至-37美元/桶,引发了勘探者和他们所依赖的压裂井和供应管道公司的普遍恐慌。

根据美国能源信息署(EIA)的数据显示,自3月初以来,美国石油产量已下降12%,至1140万桶/日。这是自2019年7月份美国原油期货价格超过55美元以来的最低水平。

OPEC+计划提前召开会议审查减产,俄罗斯表示不反对


上周日(5月31日)OPEC主席兼阿尔及利亚能源部长穆罕默德·阿卡布(Mohamed Arkab)敦促OPEC的成员以及其他原油生产国遏制生产,并考虑早于6月会议的日期。

据悉OPEC轮值主席国阿尔及利亚致函OPEC+成员国,提议将OPEC+会议日期从6月9-10日调整至6月4日召开。

信中说,他说有报道称OPEC减产协议遵守程度低,因此敦促各成员国遵守承诺的实际水平。

俄罗斯总统普京和沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼已承诺在会议前进行密切协调,这被视为石油市场的可喜发展。由23个成员组成的OPEC+将在近期审查减产,并计划在2022年之前逐步减少减产量。

据三名熟悉会议准备情况的OPEC+消息人士称,俄罗斯不反对将OPEC及其盟友的下一次会议从下周提前到6月4日举行,这可能表明,在如何将减产延长至今年年底的问题上,俄罗斯正接近与OPEC事实上的领导人沙特达成一致。

位于迪拜的世纪金融首席投资官维杰·瓦莱查说:“推动油价上涨的主要因素是在上周下半段出现,主要因素包括OPEC+生产商产量削减幅度超出市场预期使得市场供应面正常化。”

沙特将在6月份将进一步削减100万桶/日的原油供应,使其削减产量将达到480万桶/日。预计全球最大的石油出口国沙特6月份的月平均产量为749.2万桶/日。科威特还将进一步削减8万桶/日,而阿联酋则承诺进一步削减10万桶/日。

国际能源署(International Energy Agency)则下调了其对2020年全球石油需求下降的预测,预计需求将下降860万桶/日,低于此前超1000万桶/日的水平,并表示过去几个月出现的“最大需求破坏”可能已经结束。

阿联酋NBD银行大宗商品分析师爱德华·贝尔(Edward Bell)表示:“现货价格的上涨与远期市场结构的稳步增长相伴而生。由于产量大幅度下降,最近几个月过度期货溢价的局面似乎已经明显改善。”

他补充说,石油消费不太可能恢复到疫情爆发前的水平,但需求破坏的规模可能远远小于市场最初担心的程度。

原油多头持仓有所增加


美国商品期货交易委员会(CFTC)周五报告称,截至5月26日当周,管理基金增持美国原油期货和期权净多头头寸。

数据显示,投机客增持纽约和伦敦两地原油期货及期权净多头头寸13581手,至393793手。随着市场逐渐的押注油价走高,这也会给油价带来部分支撑。

OPEC在5月减产执行率只有74%,令市场对于延长减产存疑


尽管OPEC+史无前例的减产以及需求逐渐复苏使得市场乐观情绪回升推动油价走高,但是OPEC内部分歧依旧明显。

就在OPEC+达成减产协议还不到一个月的时候,就有传言说,在是否延长减产的问题上,各方意见不一------一如既往,一方是沙特,另一方是俄罗斯。

而最新的数据显示出更加令人担忧的迹象——OPEC未能完全遵守5月份商定的配额,关于进一步延长减产的讨论可能还为时过早。

一份调查显示,5月OPEC石油产量降至20年来最低,因沙特和其他成员国开始实施创纪录减产,尽管尼日利亚和伊拉克在减产方面行动迟缓。

调查发现,OPEC的13个成员国5月的平均产量为2477万桶/日,较4月修正后的产量减少591万桶/日。

Petro-Logistics首席执行长Daniel Gerber表示:“OPEC在5月最新减产行动开局不错,供应较4月减少500万桶/日,但减产执行力度远非完美。在达成协议和协议生效之间的时间间隔不到四周,许多国家已经向买家承诺了供应数量,因此未能将供应减少到协议商定的水平。”

OPEC+同意从5月1日起减产970万桶/日。OPEC的减产份额是608.4万桶/日,由10个成员国承担,主要以它们在2018年10月的产量为基数。调查发现,5月迄今它们减产448万桶/日,执行率为74%。

其中供应降幅最大的是沙特,该国4月石油产量为创纪录的1170万桶/日。预计沙特阿拉伯6月份的供应将进一步下降。调查显示,阿联酋和科威特也大幅减产,两国在4月份也都以创纪录的速度增产。

但是在2019年的减产行动中落后的伊拉克,在该国南部出口减少后限制了石油产量,但是其38%的执行率远低于OPEC海湾成员国。

另一个行动落后的国家尼日利亚的减产执行率仅为19%。

委内瑞拉和伊朗5月份减少了石油产量,而利比亚的供应则较为稳定。这三个国家都免于参与自愿减产,因美国的制裁或国内问题限制生产。

美国骚乱+经济数据走坏+疫情蔓延风险或仍对原油需求构成打击


美国明尼苏达州首府明尼阿波利斯市白人警察涉嫌暴力执法致死黑人男子弗洛伊德引发的抗议示威持续升级,在当地引发的抗议活动已蔓延至美国多地,并在不少地方引发骚乱。同时宵禁并没有停止激进分子和执法机构之间的对抗。

美国《纽约时报》报道,明尼苏达州的骚乱已蔓延至全美70多座城市,至少8个州以及华盛顿特区为应对示威调动国民警卫队。

明尼苏达州的骚乱使得美国本已经下行的经济遭遇进一步打击,同时骚乱期间疫情蔓延可能会有所加速,导致二次蔓延的的风险加剧。

美联储主席鲍威尔上周五表示,美国冠状病毒感染可能激增,或令经济从疫情大流行引发的深度衰退中复苏受阻。“我认为第二波疫情真的会破坏公众信心,可能会导致复苏时间明显延长、力度明显减弱。”

同时上周五公布的数据显示,美国4月消费者支出降幅连续第二个月创纪录,同时将储蓄率推至纪录高位,而消费者日益节俭,强化了经济可能需要数年时间才能从新冠疫情造成的影响中复苏的预期,因为消费对于美国经济的贡献率高达68%。

随着近期警方执法致死引发的骚乱加上疫情对于美国经济的冲击依然存在,如果经济数据进一步走坏并打击市场的信心,这仍将限制油价的涨幅。

北京时间12:05,美原油现报35.31美元,跌幅0.51%。
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行情

美元指数 97.15 -0.07 -0.07%
欧元美元 1.1248 0.0009 0.08%
英镑美元 1.2483 0.0015 0.12%
美元日元 107.51 0.01 0.01%
美元人民币 7.0663 -0.0006 -0.01%
现货黄金 1774.98 -0.40 -0.02%
现货白银 18.049 0.093 0.52%
美原油 40.32 -0.33 -0.81%
澳元美元 0.6939 0.0015 0.22%
美元加元 1.3547 -0.0017 -0.13%
上证指数 3152.81 62.24 2.01%
日经225 22306.48 160.52 0.72%
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纳斯达克 10207.63 53.00 0.52%
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