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金银T+D均创三日新低!风险资产更受青睐,且黄金基本面现双重利空

2020-06-03 18:06:22 交易骑士 3715 汇通网版权所有
汇通网讯——6月3日金银T+D均创三日新低,一方面,黄金产业基本面正在转变,供需两端均存在利空。另一方面,黄金近期避险需求大降,投资者纷纷涌向风险资产,全球股市再度纷纷走高,但黄金仍未摆脱震荡格局。近期黄金市场的一个大转变就是实物黄金供应开始大幅增加。黄金市场在实物需求方面继续受到疫情的极大影响,印度5月黄金进口量大跌。
周三(6月3日)金银T+D均创三日新低,黄金T+D收盘下跌1.05%至390.86元/克;白银T+D收盘下跌2.04%至4329元/千克。现货黄金跌破1720关口,现货白银也有所承压。一方面,黄金产业基本面正在转变,供需两端均存在利空。另一方面,黄金近期避险需求大降,投资者纷纷涌向风险资产,全球股市再度纷纷走高,但黄金仍未摆脱震荡格局。市场到处充斥着复工的消息,尽管疫情依旧严峻,但全球各国似乎对复工迫不及待。此外尽管美国骚乱升级,但美股及全球股市并未受到太多影响,这令市场意外,黄金整体承压。尽管美元指数保持弱势,日内再创两个半月新低,黄金并未获得更多支撑,但多头还有机会重整旗鼓。近期黄金市场的一个大转变就是实物黄金供应开始大幅增加。黄金市场在实物需求方面继续受到疫情的极大影响,印度5月黄金进口量大跌。
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上海黄金交易所2020年6月3日交易行情


① 黄金T+D收盘下跌1.05%至390.86元/克,成交量86.818吨,成交金额340亿9329万7380元,交收方向“多支付给空”,交收量11.324吨;

② 迷你金T+D收盘下跌1.00%至391.09元/克,成交量13.0064吨,成交金额51亿702万4828元,交收方向“多支付给空”,交收量24.258吨;

③ 白银T+D收盘下跌2.04%至4329元/千克,成交量21239.646吨,成交金额926亿754万1234元,交收方向“空支付给多”,交收量33.870吨。
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黄金基本面转向利空,且避险需求也降温


周三(6月3日)现货黄金跌破1720关口,现货白银也有所承压。一方面,黄金产业基本面正在转变,供需两端均存在利空。另一方面,黄金近期避险需求大降,投资者纷纷涌向风险资产,全球股市再度纷纷走高,但黄金仍未摆脱震荡格局。
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市场到处充斥着复工的消息,尽管疫情依旧严峻,但全球各国似乎对复工迫不及待。此外尽管美国骚乱升级,但美股及全球股市并未受到太多影响,这令市场意外,黄金整体承压。

特朗普称,收到了关于疫苗与治疗方面的好消息,疫苗研发与治疗进展良好,进度快于预期,未来还会有更多好消息;其他媒体称特朗普,不久后与顾问会面,讨论新的救济法案。

尽管美元指数保持弱势,日内再创两个半月新低,黄金并未获得更多支撑,但多头还有机会重整旗鼓。短期震荡行情之下,耐心和相对低位是投资者需要留意的。
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近期黄金市场的一个大转变就是实物黄金供应开始大幅增加。LBMA数据显示,今年以来伦敦金库中的实物黄金储量创下记录。

数据显示,截止今年2月,伦敦的金库中有创纪录的8443吨黄金,价值达4370亿美元。金库中白银储量达36393吨,价值2010亿美元。这些黄金和白银约相当于675479根金条和121万多根银条。今年2月的黄金储量同比去年增加了约10%;白银储量同比增加了约2%。

黄金市场在实物需求方面继续受到疫情的极大影响,印度5月黄金进口量大跌。数据显示,5月印度进口的黄金同比暴跌99%,主要受到航空运输受限以及金饰店都关闭的影响。

印度5月进口黄金约为1.4吨,远低于上年同期的133.6吨,这已经是印度黄金进口连续第二个月出现如此巨大的降幅,4月份的降幅高达99.5%。

从近期走势来看,目前的价格还是在一个相对中性的水平,多空都有机会取得更大的进展,但尚未出现明确走势。

美股走高,但黄金依旧在高位,因刺激政策激活全部资产


黄金市场本周在没能继续冲高,但总体而言,金价仍然处在相对较高的水平。就整个市场而言,黄金上涨的背后是美股也同样在走高,这令市场略有些意外。

GraniteShares首席执行官Will Rhind指出,无论是黄金还是股市都对巨大的财政刺激和货币刺激做出反应。

受到疫情影响,全球各国央行都采取了极为宽松的货币政策,再加上各国政府的大幅刺激项目。

这当然让市场想起了2008年金融危机时的情景,在大量的流动性被注入市场后,股市和黄金都受到提振。

去年以来黄金市场开始了大幅走高,过去6个月金价上涨近20%,刷新了7年多新高。全球黄金ETF持有量也在大幅增加。

另外,在利率极为低迷的情况下,美元表现疲软,这同样也支撑了大宗商品的表示,黄金作为避险保值资产无疑是非常好的选择。

Rhind指出,回头从1980年开始看,当时金价触及了2011年之前的最高水平,触及了800美元/盎司。

在调整通胀后,1980年黄金市场实际上达到了差不多2500美元/盎司的价格。以此来看,黄金距离史上最高水平还有距离,甚至距离2011年的1920美元/盎司水平也有很大距离。

Rhind指出,这意味着,和其它那些如今已经涨到历史最高水平的资产相比,黄金还有足够空间上行。 
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机构观点:黄金市场的下一波涨势即将到来


Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible认为,股市的动能阻碍了黄金上行,但市场对股市的热衷是有问题的。美联储在支撑着美股以及其它资产。这让投资者们担心自己错过这波行情。

但现实而言,美股这些企业的营收会继续下降,最终估值会回到比较安全的水平,也就会影响美股的表现。

Streible认为,届时黄金将开始真正走高,因为美联储已经完全没办法了。为应对疫情,美联储降息并且开启无限QE,而近期市场对美国进入负利率状态的预期在增加。

美联储不太可能采用负利率,但市场或许会一直有这样的预期,眼下这个环境对黄金是非常利好的,其将进入长期牛市。预计金价将涨至2500美元/盎司,明年将开始真的起飞。

Streible表示,三季度金价或许会有回落,这将是投资者逢低买入的机会。等进入四季度投资者们会意识到股市的问题,并且美联储还会继续支撑,这就将是金价大涨的开始。
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行情

美元指数 96.91 0.14 0.14%
欧元美元 1.1282 -0.0027 -0.24%
英镑美元 1.2550 0.0058 0.46%
美元日元 107.54 0.19 0.18%
美元人民币 7.0139 -0.0060 -0.09%
现货黄金 1795.40 10.72 0.6%
现货白银 18.260 -0.013 -0.07%
美原油 40.35 -0.28 -0.69%
澳元美元 0.6954 -0.0019 -0.27%
美元加元 1.3596 0.0057 0.42%
上证指数 3345.34 12.46 0.37%
日经225 22614.69 -99.75 -0.44%
英国FT 6189.90 -96.04 -1.53%
德国DAX 12616.80 -116.65 -0.92%
纳斯达克 10397.62 -36.03 -0.35%
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