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INE原油探底回升2%!OPEC+周六或签署延长减产协定,但多头须关注一动向

2020-06-05 16:09:18 交易骑士 2893 汇通网版权所有
汇通网讯——6月5日上海原油探底回升2%!OPEC将在北京时间周六20:00开会,OPEC+会议在北京时间周六22:00召开。一名欧佩克代表称,欧佩克与非欧佩克产油国与伊拉克就更好的配额达成了意向性协定。但美伊局势有所缓和,此前伊朗方面释放了被其扣押的美国人质,此举得到美国总统特朗普的赞赏,并引发了投资者押注美国对伊朗制裁措施可能有松动前景。
周五(6月5日)上海原油价格上涨。主力合约SC2007,以284.9元/桶收盘,上涨1.1元,涨幅为0.39%,探底回升2%。OPEC+利害攸关的谈判终于取得突破,势将延长减产协议以支撑油市,OPEC将在当地时间周六下午两点(北京时间周六20:00)开会,OPEC+会议在当地时间周六下午4点(北京时间周六22:00)召开。一名欧佩克代表称,欧佩克与非欧佩克产油国与伊拉克就更好的配额达成了意向性协定,伊拉克承认目前尚未达到其欧佩克+减产额度。伊拉克方面对欧佩克表示,库尔德地区和其他问题拖累了减产幅度。伊拉克告知欧佩克+将在7月底前全面实施石油减产。俄罗斯和沙特不仅敦促伊拉克停止减产作弊,甚至令其对未能遵守减产份额做出弥补。在这份有待正式签署的协议下,OPEC+将把创纪录的减产限制再延长一个月直至7月末。但另外,美伊局势有所缓和,此前伊朗方面释放了被其扣押的美国人质,此举得到美国总统特朗普的赞赏,并引发了投资者押注美国对伊朗制裁措施可能有松动前景,而这将在未来增加全球石油市场供给,美国总统特朗普告诉伊朗,他们现在可以达成比2021年更好的协议。 
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年6月5日(周五)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC2007,以284.9元/桶收盘,上涨1.1元,涨幅为0.39%。全部合约成交192308手,持仓增加716手至157516手。主力合约成交140924手,持仓减少1861手至42850手。
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交易逻辑:OPEC+利害攸关的谈判终于取得突破,势将延长减产协议以支撑油市,OPEC将在当地时间周六下午两点(北京时间周六20:00)开会,OPEC+会议在当地时间周六下午4点(北京时间周六22:00)召开。

支撑位:美油30整数关口获支撑;INE原油250关口存支撑。

阻力位:INE原油300阻力强劲;美原油38关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠300做空,多头建议背靠250做多。

中国及海外消息


【OPEC代表:OPEC将在当地时间周六下午两点(北京时间周六20:00)开会,OPEC+会议在当地时间周六下午4点(北京时间周六22:00)召开】
注:OPEC会议为第179届OPEC成员国半年度大会,OPEC+会议为包含俄罗斯在内的第11届OPEC和非OPEC国家部长级会议;因为疫情,均为为视频会议,原定时间分别是6月9日和6月10日;会议将讨论延长石油减产协议问题。

【美国总统特朗普告诉伊朗,他们现在可以达成比2021年更好的协议】

【与伊拉克的谈判取得突破,OPEC+势将延长减产措施】
①OPEC+利害攸关的谈判终于取得突破,势将延长减产协议以支撑油市,且可能最快于本周末举行会议签署协议。
②据一位代表称,经过将近一周的争论,OPEC+主要成员国俄罗斯和沙特终于与拒不配合的伊拉克达成临时协议。两国不仅敦促伊拉克停止减产作弊,甚至令其对未能遵守减产份额做出弥补。
③在这份有待正式签署的协议下,OPEC+将把创纪录的减产限制再延长一个月直至7月末。全球基准布伦特原油小幅走高,逼近每桶40美元
④自4月以来,OPEC+的减产措施推动布伦特油价上涨了一倍。随着油价上涨,埃克森美孚和荷兰皇家壳牌等主要能源公司也恢复了活力,并减少了盛产石油国家预算中的财政漏洞。
⑤如果OPEC+不能在本月达成协议,那么才刚刚从新冠疫情中缓慢复苏的石油市场下个月每天将增加数百万桶的原油供应。随着美国页岩油产量开始恢复, OPEC对需求复苏的审慎管理至关重要。
⑥此前有报道称,OPEC和非OPEC产油国将原定于6月10日的部长级提前至周六(6月6日),以讨论延长石油减产协议。
 
【疫情可能导致原油消费结构改变,预计美国汽油消费仍将比2019年下滑5%】
① 尽管市场对于原油的需求预期回升,但是Rystad分析师Per Magnus Nysveen表示,由于失业人口上升、收入减少、以及更多人在家上班,美国汽油消费仍将比2019年下滑5%;
② 不过顾问公司GasBuddy分析师Patrick De Haan表示,今年夏季随着驾车长途旅行增加,可能为汽油需求带来短期性提振;
③ 他表示:“关注这股消费者需求,如果更多人开车出行,炼油商拥有良好条件,也将相应满足需求上升,这可能是炼油商今年夏季的一条救生索。”
④ 尽管如此,一些美国炼厂对于急速提升产出有所迟疑,对于汽油需求看法保守;
⑤ Cowen Research炼油业分析师Jason Gabelman估计,随着美国经济走出疫情及居家令的影响复苏,炼油利润率可能得花上两年时间才会反弹;
⑥ 石油业高管也对于石油需求新一轮下滑保持警戒,因各国都在大砍经济成长预估,同时人们也改变了旅游习惯;
⑦ JXTG控股社长杉森务表示:“目前而言,我们还不知道汽油和航煤需求是否会回到疫情发生前的水准,难以预估消费者的生活型态会出现何种改变。”
⑧ 他补充称:“人们可能倾向持续在家上班,并尽可能少出门,藉以避免遭到感染。”

【一名欧佩克代表称,欧佩克+与伊拉克就更好的配额达成了意向性协定。如果与伊拉克的意向性协定得到确认】 

【兴证期货:OPEC延长概率增大,短期油价偏向震荡上涨】 
由于伊拉克等在5月份并未完全执行减产协议的OPEC产油国公开表态将严格遵守协议减产,令OPEC+延长减产协议的预期偏好,且据消息人士表示,OPEC会议将提前至本周末,预计达成延长减产协议的可能性偏大。另外,墨西哥等非OPEC产油国5月减产超目标,也使得全球供应收缩预期向好,对油价产生重要支撑。预计短期油价仍将延续偏强震荡,建议前多继续持有,若OPEC会议结果超预期,可择机增仓。

【伊拉克承认目前尚未达到其欧佩克+减产额度。伊拉克方面对欧佩克表示,库尔德地区和其他问题拖累了减产幅度。伊拉克告知欧佩克+将在7月底前全面实施石油减产】

【国际能源署署长比罗尔:当油价处于40-45美元/桶时,可能会看到页岩油行业复苏。现在远远未到为页岩油行业“写讣告”的时候】

【航运情报公司Kpler在报告中表示,欧佩克+在5月份的减产幅度为860万桶/日,相比于4月协议970万桶/日的减产执行率为89%】
沙特超额37%完成减产,沙特阿美减产幅度为335万桶/日;俄罗斯减产230万桶/日,履约率93%;墨西哥5月份减产15.2万桶/日,高于10万桶/日的约定;伊拉克、尼日利亚、安哥拉和阿尔及利亚的达标率相对较低:阿尔及利亚7%,伊拉克64%。

【国际油价超预期反弹,“原油宝”投资者转战期市】 
因中行原油宝事件,监管部门收紧银行账户商品类业务,多家银行相继宣布暂停账户原油产品新开仓交易,此后限制又扩大至整个账户商品业务。有期货公司人士透露,4月以来,部分原来的纸原油投资者来开户,进入原油期货市场,其中不乏一些资金量超过百万的大户(证券时报) 

【原油需求又遭重创,德国将对购买电动车补贴6000欧元,还要对汽车尾气排放征税】
①当地时间4日消息,疯传多日的德国新能源车刺激计划随着1300亿欧元一揽子经济复苏计划同时出台,最终计划是对总价4万欧元以下电动车将予以6000欧元补助,不仅传统内燃机车辆不在补贴之列,还宣布将考虑对大排量汽车增收排放税;
②德国此次出台的购车补贴计划与法国相似。之前法国宣布从6月1日开始,对售价4.5万欧元以下电动车提供一次性6000欧元的补贴;对4.5万到6万欧元售价的电动车补贴3000欧元。同时,对于符合一定排放标准的混合动力,汽油和柴油车都有2500欧元左右的购车补贴;
③在对电动车进行补贴的同时,德国宣布将改革汽车尾气排放税。从明年1月份开始,凡汽车二氧化碳排放每公里超过95克的,都将被增加税收。二氧化碳排量少于95克的车辆免税,二氧化碳排放超过95克的部分按照每公里每克2欧元计价。

原油与大类资产相关关系


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机构观点


【华泰期货:欧佩克延长减产仍面临不确定性】
目前欧佩克减产会议的时间仍未完全确定,目前沙特与俄罗斯的态度较为明确,延长减产的前提必须是不能有国家作弊,目前伊拉克与尼日利亚的减产执行率明显不到100%,这些国家能否给出履行减产承诺较为关键,伊拉克在今日的表态称其在减产上面临一些技术性问题,反映出伊拉克减产的意愿偏低,更多是被迫减产,近年来伊拉克也是OPEC减产过程中的作弊大户,近期欧佩克内部的龃龉加大了延长减产协议的不确定性,但我们依然认为即便是延长减产,时间也会是一个月左右,未来欧佩克依然要谋求产量复苏。

【中金公司:油价与炼化行业渐入佳境,有望带来盈利复苏机会】
① 中金公司指出,随着5月1日起“OPEC+”新一轮联合减产协议正式生效,以及欧美经济陆续重启拉动了原油需求正在边际改善,国际原油价格5月以来持续回升。叠加市场预期“OPEC+”有望在近期即将举办的会议上延长更大幅度减产的时间,截止目前为止,布伦特期货价格已重新站上40美元/桶的关口;
② 目前国际油价和中国炼化行业正处于渐入佳境的趋势中。中金曾多次在报告中提示投资者,倘若油价触底并温和回升,利好中国炼化行业,有望带来非常可观的盈利复苏的机会 (证券时报)

【方正中期期货:OPEC+会议难有惊喜,近期油价走势冲高回落概率较大】
隔夜消息面有关OPEC+会议的消息仍然没有明确说法,有消息称,OPEC+与伊拉克就更好的配额达成了意向性协定,如果与伊拉克的意向性协定得到确认,欧佩克+可能在周末进行会议,同时有欧佩克代表称OPEC+将联合技术委员会会议调整至6月17日,联合部长级监督委员会调整至6月18日,目前尚未有官方明确消息。另外,据悉沙特阿美把7月份的官方销售定价至少推迟到周日公布,沙特官价的调整某种程度上也反应其在油价上的态度。整体来看,关于本次OPEC+会议,我们仍然倾向于认为此次会议不会给市场太多的惊喜,近期盘面走势对利好结果已有一定的预期,因此近期油价走势冲高回落概率较大。  

【摩根士丹利:平衡油市需要OPEC具备凝聚力】
①摩根士丹利首席石油分析师Martijn Rats表示,石油供应已进行了“非常、非常迅速”的调整,以帮助市场实现再平衡;
②许多供应方面的调整来自OPEC,因此如果OPEC取消减产,向市场释放更多原油,油市可能很快就会回到更疲弱的局面;
③在这种疲软的形势下,油价可能会跌至极低的水平;因此,从这个角度来看,OPEC代表着一个相对有凝聚力的统一战线,这一点很重要;
④在制定协议的过程中,如果只有一、两、三个成员国开始偏离,那么协议就可能彻底崩溃;因此,重要的是OPEC继续表现出一定程度的凝聚力。
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行情

美元指数 97.10 -0.06 -0.06%
欧元美元 1.1263 0.0012 0.11%
英镑美元 1.2486 0.0011 0.09%
美元日元 107.45 -0.02 -0.02%
美元人民币 7.0677 -0.0029 -0.04%
现货黄金 1766.89 -2.18 -0.12%
现货白银 17.906 -0.071 -0.39%
美原油 39.83 0.01 0.03%
澳元美元 0.6920 0.0005 0.07%
美元加元 1.3609 0.0022 0.16%
上证指数 3075.27 49.29 1.63%
日经225 22173.51 51.78 0.23%
英国FT 6157.96 -11.78 -0.19%
德国DAX 12260.57 -50.36 -0.41%
纳斯达克 10154.63 95.86 0.95%
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