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欧洲现第二波疫情迹象,银行业或陷入困境!欧元冲击1.18未果,短期上行空间恐有限

2020-07-29 14:05:35 晓燕 4891 汇通网版权所有
汇通网讯——7月28日,欧洲央行监事会主席恩利亚表示,如果当前疫情危机加剧并侵蚀其资本状况,欧元区银行可能很快就会面临困难。伦敦金融城的经济学家们预测,今年二季度,欧元区经济将收缩15.6%,约为一季度收缩幅度3.6%的四倍。爆发第二波疫情的风险令欧元承压,未能成功突破1.18关键阻力位,而摩根大通称,仓位状况表明欧元继续上涨的空间有限。
7月28日(周二),欧洲央行监事会主席恩利亚(Andrea Enria)在接受采访时表示,如果当前疫情危机加剧并侵蚀其资本状况,欧元区银行可能很快就会面临困难。因西班牙感染人数增加,英国和德国上周末已宣布隔离来自西班牙的旅客,欧洲旅游业也遭到打压。欧洲爆发第二波疫情的风险加大,摩根大通暗示欧元短期上行空间有限。

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若疫情危机加深,欧元区银行可能面临困难


迄今为止,欧元区金融体系经受住了疫情引发的经济低迷。学者和政策制定者认为,与全球金融危机不同,放贷机构是应对当前冲击的部分解决方案。

恩利亚表示,欧元区银行业处于非常强劲的地位,可以承受前所未有的冲击。不过,他警告称,如果危机恶化,一些欧元区银行将难以维持符合最低资本的要求。

在他发表上述言论前不久,欧洲央行发表了一份对欧元区86家银行的评估报告。这份报告显示,这些银行有能力应对疫情蔓延带来的挑战。然而,如果经济危机持续下去,银行资本的消耗可能是“实质性的”。

这些银行在两种情况下接受了压力测试:一种是基于央行对2020年GDP萎缩8.7%的基本预测;更严重的情况是,预计2020年GDP将大幅萎缩12.6%。在第一种情况下,银行的一级普通股权益比率(衡量银行偿付能力的指标)下降1.9个百分点。然而,在第二种情况下,总资本(CET1)比率下降了5.7个百分点。

欧洲央行在一份声明中表示:“在这种情况下,几家银行将需要采取行动,以保持符合最低资本金要求,但总体资金缺口仍将得到控制。”

对欧元区银行的评估通常基于其地理位置。相比负债较少的北方经济体,人们认为南欧银行面临的风险要更高。然而,恩利亚接受采访时表示,所进行的测试并不针对个别银行或个别国家。这场危机的特点是,经济的某些领域的风险集中程度比其他方面更重要。 

7月28日,欧洲央行还向欧元区银行提出了一项建议,即在今年年底前不要支付股息,并允许各银行在更长的时间内消耗资本和流动性缓冲,从而帮助它们应对疫情造成的经济低迷。欧洲央行表示,欧元区的银行可以经受住第二波疫情的爆发,但呼吁各行做好干预准备,从而防止信贷紧缩。

此外, 欧洲央行要求各银行在薪酬变动方面极其谨慎。这些措施旨在让银行保持其资本状况在一定程度上稳定。

欧洲爆发第二波疫情的风险威胁旅游和经济增长,欧元短期继续上涨空间有限


实际上,疫情不仅影响了欧元区银行业,也冲击了旅游业和经济增长,欧元因此承压,短期继续上涨难度加大。

最新消息称,由于担心地中海国家遭遇第二波疫情冲击,英国和德国上周末对从西班牙返回的旅客施加了新的限制。如果西班牙感染率上升是欧洲爆发第二波疫情的开始,这可能对欧元来说是个坏消息。

据英国《每日电讯报》网站7月26日报道,伦敦金融城的经济学家们预测,今年二季度,欧元区经济将收缩15.6%,约为一季度收缩幅度3.6%的四倍。 

虽然欧盟不久前达成复苏基金协议,但分析师对欧元区经济预测依然相对悲观。近60位接受调查的分析师预计,2020年欧元区经济将萎缩8.0%,为欧元面世以来表现最差的一年。2021年欧元区经济料增长5.5%,与前次调查结果相同。最新调查显示,第二季欧元区GDP较前季料下滑11.8%,好于一周前预期的下滑12.2%。第三季和第四季料分别较前季增长8.1%和2.8%,之前预估为分别增长8.3%和3.1%。    
 
法国兴业银行资深欧元区分析师Yvan Mamalet称,考虑到冲击的规模和力度,欧盟刺激方案只能起到缓和作用,无法完全消除负面因素,当部分需求将永远无法恢复的情况明确之后,很可能将看到第二波疫情造成的影响,如失业率和公司违约上升。

因为围绕欧盟复苏基金的消息,欧元在6月和7月成为市场的宠儿。欧元兑美元从5月底1.08左右的低点上涨9%,7月17日一度触及1.1780的高点,尽管大部分上涨发生在投资者抛售美元,买入其他G10货币期间。

然后,随着欧洲爆发第二波疫情的风险加大,欧元兑美元上涨受阻,目前处于高位震荡局面,而越来越多的机构开始选择看空。

摩根大通称,仓位状况表明欧元继续上涨的空间有限。7月28日,Nikolaos Panigirtzoglou等摩根大通策略师表示,系统性交易员和自行决策交易员建立的欧元多头头寸“接近高水平”,表明欧元的上涨空间可能有限。

这些分析师指出,欧元区公司似乎已经“完全对冲了它们的欧元空头头寸”,而美国公司则对持有美元空头;欧元兑美元任何进一步上涨似乎都面临头寸方面的阻力;CFTC最新数据显示,大型投机商持有的欧元期货净多头头寸为2018年以来最高。该团队的趋势追踪信号还显示,欧元兑美元的短线动量信号本周达到了极限,美元兑日元也逼近了类似水平;这些信号表明,这两对货币都“有可能触发系统性对冲基金的均值回归交易”。
 
汇通网提醒,自欧盟开始讨论经济复苏基金以来,欧元兑美元不断上涨,但未能成功突破1.18关键阻力位,目前有所回落交投于1.1730附近。随着欧元区银行业、旅游业以及经济增长受到爆发第二波疫情的威胁,投资者需警惕欧元短期上涨遇阻后的回调风险。 

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(欧元兑美元日线图)

北京时间7月29日14:05,欧元兑美元报1.1733/35。

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