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黄金创纪录新高对美股可能不是好兆头!决议公布前美联储延长贷款计划,更多刺激或在路上

2020-07-29 17:30:23 天行 2570 汇通网版权所有
汇通网讯——美联储周二将9项紧急贷款计划中7项的期限延长三个月至12月31日,以帮助仍在疫情中艰难挣扎的经济。美联储暗示这个决定是基于对于经济复苏的预期降温。受美联储持续宽松的影响,美国股市已经基本收复疫情以来的所有跌幅。但是随着黄金刷新纪录高位,分析人士表示这暗示市场对于美联储支持股市措施的可持续性持怀疑态度,同时随着美国经济下行风险加剧,美联储将采取进一步刺激措施。
北京时间周四凌晨美联储将公布利率决议,但是在决议公布之前的周二,美联储还宣布将在年底之前扩大其贷款工具。

美联储周二将9项紧急贷款计划中7项的期限延长三个月至12月31日,以帮助仍在疫情中艰难挣扎的经济。美联储暗示这个决定是基于对于经济复苏的预期降温。

受美联储持续宽松的影响,美国股市已经基本收复疫情以来的所有跌幅。但是随着黄金刷新纪录高位,分析人士表示这暗示市场对于美联储支持股市措施的可持续性持怀疑态度,同时随着美国经济下行风险加剧,美联储将采取进一步刺激措施,以防止3月崩盘的情形重现,这都将支撑金价。
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美联储不祥的决定


美联储的这些措施包括向普通企业贷款的计划、工资保障计划,以及更为知名的支持信贷市场、市政债券市场、甚至公司债券市场的计划。此举之际,股市已从三月份的历史最高跌幅几乎完全恢复。

3月也恰巧是美联储使出浑身解数的时候,它不仅恢复了2008年金融危机期间制定的计划,将利率降至零,还增加了一些新的工具来支撑经济。

随着疫情的持续蔓延,以及几个州缩减了重新开放经济的计划,第二波“封锁”的可能性似乎正在增加。如果真是这样,将需要大量资金来防止经济完全崩溃。

虽然美联储的举措无法永远提振经济,但有望持续足够长的时间,使经济重新开始复苏。

美联储持续干预的影响


最近美元相对于其他货币已经下跌。同时以美元计算,黄金价格创下了历史新高。随着美联储扩大贷款规模,美元将继续面临下行压力。
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                                                 由于支出和刺激措施没有尽头,美元跌至两年低点

如果整体经济确实像美联储官员所暗示的那样疲软,那么失业率很可能会顽固地居高不下。

如果没有额外的失业救济金来支持消费者支出,那么企业破产的可能性将超过迄今为止的水平。上市公司的利润将继续弱化,目前仅由少数技术公司支撑的股市很可能会开始走低而不是走高。

美联储仍扮演着独特的角色。它可以比其他决策者更快地摆脱危机。

如果美联储的举动有任何迹象,那就是一个强有力的信号,表明美联储将采取进一步刺激措施,以防止3月崩盘的情形重现。

黄金刷新纪录高位可能意味着美股持续反弹难以持续


今年黄金上涨了近30%。这波上涨应该持续很长时间,因为美国银行预计在接下来的18个月中,黄金将触及3000美元。

尽管这个预测有点匪夷所思,但是至少释放了这样一个信号:对经济的担忧正在推动金价上涨。

由于担心疫情对全球经济的影响以及国际关系紧张局势加剧,投资者正在将资金投入到黄金中。美国国债收益率下降和美元疲软也推动金价上涨。

Mobius Capital Partners的联合创始人Mark Mobius表示:“当利率为零或接近于零时,黄金就是具有吸引力的媒介,因此您不必担心不会对黄金产生兴趣。我现在要购买并在未来继续购买。”

黄金上涨预示着经济正陷入困境,这对于道琼斯指数是一个可怕的消息。在连续四个月下降之后,失业率再次上升。人们担心,额外的600美元失业救济金届满将再次打击消费者支出。低收入工人受到的打击最大。

在一项调查中,经济学家警告称,随着上周美国的病毒病例突破400万,每小时新增2600例以上的报告,是世界上最高确诊病例增速,任何就业机会都将被抹去。几乎60%的经济学家表示,到今年年底就业复苏将逆转的风险很高。

由于美国经济试图摆脱大萧条以来最严重的损失,因此不太可能实现可持续的反弹。

高盛(Goldman Sachs)美国首席经济学家戴维·梅里克(David Mericle)表示:“当前的状况存在的风险是:一些州可能需要关闭更多的消费者活动以控制疫情,同时重新开放的停滞可能对企业和劳动力市场造成长期损害。”

三分之二的经济学家表示,美国经济要达到大流行前的水平将需要两年或更长时间。经济增长的风险对黄金有利,但对道指不利。由于经济崩溃,投资者将大量资金投入黄金,因为这是避险资产。

复苏放缓可能会阻止道琼斯指数上涨,最近几周来道指已经失去动力。
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                                                     黄金上涨告诉我们道琼斯指数上涨不会持续

相对于不确定因素,股市估值似乎过高。即使是长期多头的分析师埃德·亚德尼(Ed Yardeni)也警告说,疫情蔓延和与国际紧张关系加剧会带来新的风险,可能引发20%至30%的崩溃。

同时,此前道琼斯指数也寄希望于疫苗即将上市。但是财经分析师吉姆·克莱默(Jim Cramer)表示,黄金的走高标志着疫苗的研发遇到了部分阻碍,这意味着各国央行将在危机期间继续印钞以支持经济。道琼斯指数将需要其他催化剂才能实现增长。

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