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INE原油收涨,EIA库存意外大降;但需求复苏之路曲折,且OPEC+准备夺回市场

2020-07-30 16:15:28 交易骑士 2444 汇通网版权所有
汇通网讯——7月30日上海原油价格上涨0.28%。EIA原油库存大幅下降,原油库存的下降可能是OPEC+在4月达成的减产规模最终实现的结果,但全球新冠病毒感染人数激增让人担忧燃油需求反弹之路可能不顺,而此时正值主要产油国将从8月开始增产。
周四(7月30日)上海原油价格上涨,主力合约SC2009,以290.9元/桶收盘,上涨0.28%。EIA原油库存大幅下降,原油库存的下降可能是OPEC+在4月达成的减产规模最终实现的结果,但全球新冠病毒感染人数激增让人担忧燃油需求反弹之路可能不顺,而此时正值主要产油国将从8月开始增产。澳洲联邦银行(CBA)大宗商品分析师Vivek Dhar表示,只要每天都有新病例,石油需求的风险就会很高。如果有封锁或部分封锁,交通运输就会受到不成比例的打击。交通运输占了石油需求的三分之二。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年7月30日(周四)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨,主力合约SC2009,以290.9元/桶收盘,上涨0.28%。全部合约成交120812手,持仓减少2061手至135498手。主力合约成交92109手,持仓减少3578手至56108手。
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交易逻辑:EIA原油库存大幅下降,原油库存的下降可能是OPEC+在4月达成的减产规模最终实现的结果,但全球新冠病毒感染人数激增让人担忧燃油需求反弹之路可能不顺,而此时正值主要产油国将从8月开始增产。

支撑位:美油35关口获支撑;INE原油280关口存支撑。

阻力位:INE原油350关口存阻力;美原油45关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠310做空,多头建议背靠280做多。

中国及海外消息


【中国油气更具“底气”】
自然资源部今日发布的《全国石油天然气资源勘查开采通报(2019年度)》显示,我国油气勘查取得多项重要突破,油气探明储量大幅增加,新增2个亿吨级油田、3个千亿方级天然气田、3个千亿方级页岩气田。同时,油气勘查开采投资大幅增长,勘查投资达到历史最高。(新华网) 

【EIA报告:除却战略储备的商业原油库存减少1061.1万桶至5.26亿桶,减少2%】
EIA报告:上周美国国内原油产量维持1110万桶/日不变;除却战略储备的商业原油上周进口514.6万桶/日,较前一周减少79.5万桶/日;美国原油产品四周平均供应量为1833.7万桶/日,较去年同期减少13%;美国上周原油出口增加21.8万桶/日至321.1万桶/日;美国原油库存变化值创1月3日当周以来新低;美国汽油库存变化值连续3周录得下滑后本周录得增长;美国俄克拉荷马州库欣原油库存变化值连续4周录得增长;美国原油出口连续3周录得增长;美国库欣地区原油库存连续4周录得增加;美国上周精炼油库存升至1982年12月以来的最高水平。

美原油亚洲进口创纪录,但可能只是受投机性需求推动】
① 亚洲市场本月进口美国原油数量创纪录新高。不过这次美国原油进口增长可能比较像是暂时现象,而不是长久趋势;
② 根据路孚特编制的船只追踪数据以及港口数据,预计7月运抵亚洲的美国原油总数将达5770万桶,相当于186万桶/日;
③ 此一数据料将有所修正,因为一些预定于本月底卸货的船货可能延迟,但就算数字向下修正,仍将远高于去年10月创下的史上次高136万桶/日;
④ 亚洲大量进口美国原油的情形将延续至8月,估计8月运抵亚洲的美国原油将有141万桶/日,但对于美国出口商而言,在那之后的状况就没有那么乐观;
⑤ 本月运抵的船货很可能是在3月和4月安排的,当时美国原油较其他原油具有价格竞争力。4月美国原油期货暴跌,4月20日收于每桶负37.63美元,实货美国原油也是如此,较依照布伦特原油定价的其他原油处于贴水;
⑥ 这激励了亚洲炼油厂买入美国原油,尤其是在运费也降低的情况下,这就意味着运输里程更远的劣势不像运费较高时那么明显;
⑦ 目前美原油布伦特原油价差只有不足3美元。这一折让并不足以鼓励亚洲的炼油商购买美国原油,因为更高的运输成本会使美国原油交付成本更高。

【OPEC罕见表达对于需求见顶的担忧,或为长期低需求做好准备】
① OPEC正试图接受这样的想法,即疫情危机可能带来消费者行为的永久改变,扼杀了未来二十年的石油需求,这和该组织一年前的预测形成鲜明的对比;
② OPEC消息称,OPEC的一些官员承认,全球石油需求可能永远无法恢复到疫情前的水平,这在六个月前还是不可想象的;
③ 在大流行对需求破坏之后,OPEC除了承担在危机期间管理石油供应的短期任务之外,现在面临着新的长期难题。OPEC面临的新问题是,在当今世界石油需求增长可能比预期慢得多或为零的情况下,如何充分利用其石油并获得最多的收入;
④ 消息人士表示,OPEC的一个主要担忧是疫情是否显着加速了石油需求峰值的时间表,或者全球需求是否已经触及了峰值;
⑤ 像往常一样,OPEC没有公开表达对石油需求峰值的担忧。然而,如果危机后需求模式发生持久变化,OPEC(许多成员国的预算严重依赖石油收入)可能会召开许多闭门会议,并举行头脑风暴会议,讨论下一步该怎么做。

【巴西国家石油局:巴西6月产油量为301.3万桶/日,同比增17.8%】

【据石油运输咨询公司Petro-Logistics:欧佩克7月石油供应增幅超过50万桶/日】

【加拿大正在推动阿尔伯塔省原油产量恢复】
① 加拿大第二大石油生产商森科尔能源公司表示,由于价格上涨,加拿大西部的石油公司正在恢复因疫情而关闭的所有生产;
② 今年春天,主要产油省份阿尔伯塔省的原油产量减少了约100万桶/日,约占加拿大产量的20%,原因是为遏制蔓延而实施的封锁抑制了对汽油和航空燃料的需求;
③ 据悉阿尔伯塔省原油产量占加拿大原油总产量的近90%;
④ 该公司执行长Mark Little在与分析师的季度电话会议上表示:“加拿大大量原油正在恢复供应,到今年年底,如果没有疫情二次蔓延,我们预计基本上加拿大西部的所有原油将恢复供应。” 

【沙特阿美或下调9月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价】  
① 一项对亚洲地区8家交易商和炼油厂的调查显示,预计沙特阿美将把其9月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价下调0.48美元/桶,这将是4个月来首次下调;
② 沙特官方售价的下调可能预示着,油市从新冠病毒影响中快速复苏的势头出现暂停甚至逆转;
③ 尽管亚洲引领全球石油需求反弹,但原油及石油制品库存仍居高不下,且疫情正在加剧或者在许多国家卷土重来;
④ 调查显示,预计9月运往亚洲的阿拉伯轻质原油的官方售价可能较阿曼/迪拜基准原油的均价升水0.72美元/桶。 

【美国能源部长:2021年下半年油价将升至50美元/桶】
①美国能源部长Dan Brouillette在能源部长顾问委员会周二举行的视频会议上表示,由于库存继续下降,未来几个月油价平均而言可能会上涨,到2021年下半年将升至50美元/桶;
②引用EIA的《7月短期能源展望》,报告显示,6月布伦特原油平均价格为每桶约40美元/桶。预计明年上半年美国天然气产量将下降,然后在2021年晚些时候开始“上升”;
③Dan Brouillette表示,应总统特朗普的要求,美国能源部已经开放了战略石油储备库,以储存美国生产商的过剩石油 

【截至7月29日,已有12个省级行政区高级法院出台了涉中国银行“原油宝”事件民事诉讼案件集中管辖的公告】
① 据统计,截至7月29日,已有12个省级行政区高级法院出台了涉中国银行“原油宝”事件民事诉讼案件集中管辖的公告。
② 7月29日下午,湖南省高级人民法院微信公众号“湖南高院”发布关于涉中国银行“原油宝”事件民事诉讼案件集中管辖的公告。根据公告,湖南省范围内中国银行“原油宝”客户就“原油宝”事件以中国银行总行及其分支机构为被告提起的民事诉讼,由长沙市开福区人民法院或长沙市中级人民法院集中管辖。根据诉讼标的额,依法属基层人民法院管辖的,由长沙市开福区人民法院管辖;依法属中级人民法院管辖的,由长沙市中级人民法院管辖。
③ 在此之前,已有江苏、贵州、黑龙江、山西、宁夏、北京、广东、浙江、甘肃、陕西、上海等11个省级行政区高级人民法院发布中行“原油宝”事件民事诉讼案件集中管辖公告。(中国基金报)
 

机构观点


【华泰期货:美国原油库存降幅超预期但成品油库存增加】
昨日EIA公布周度数据,其中原油库存降幅超预期,主要驱动来自进口下降,不过从成品油库存依然去化缓慢,汽油与馏分油库存增加,一定程度制约了炼厂开工率的回升,全美炼厂开工率依然维持在80%水平左右,目前美国疫情依然严重,不过所幸目前重症病患比例较低,几个感染严重的州目前还没有出现医疗资源挤兑的情况,因此全美再次封城的概率偏低,但严重的疫情依然影响人群的出行意愿,美国成品油消费的复苏非常缓慢。

【法国道达尔石油公司:鉴于今年的油价下跌,对未来几年油价预期进行了修正】
2020年布伦特原油价格预期为35美元/桶,2021年为40美元/桶,2022年为50美元/桶,2023年为60美元/桶;由于自2015年以来对石油行业的投资减少,全球石油产能在2025年将出现不足,并导致油价反弹;考虑到技术发展,尤其是交通运输领域的技术发展,预计到2030年以后石油需求将达到峰值,布油价格将趋向于50美元/桶的长期价格;法国石油巨头道达尔公司预计,由于全球经济前景不容乐观,国际原油价格在下半年可能会迎来新一轮的回落;布伦特原油预计在年底会跌回35美元/桶,此后在2021年全年的均价也将只有40美元,之后长期均衡价格区间则在50-60美元,但全球需求可能要到2025年才会恢复到疫情爆发前的峰值水平。

【瑞士信贷:布伦特原油期货有望升至47.71美元】
瑞士信贷认为,布伦特原油期货价格不久前形成了坚实底部,不过近期涨势受制于6月以来的趋势阻力线,该阻力位略低于45美元,后市将升至47.71美元;仍认为目前布油仍有上行空间,不过接下来阻力位料在45.18/50美元,然后更重要的阻力位在200日均线47.71美元,这将是坚固阻力,若突破则可能进一步挑战下一个阻力50.45美元,为一季度跌势的61.8%斐波那契回撤位;理想情况下,支撑位41.32美元将守稳并维持当前上行趋势,如果跌破该点位,可能加速回落至37.01美元,甚至跌至33.62美元。

【美国上周原油库存的下降可能是石油输出国组织(OPEC)及其盟友在4月达成的减产规模最终实现的结果。Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示:“人们的预期是,OPEC减产将让美国库存进一步减少,这种影响可能从上周开始了”】

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