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黄金T+D暴跌逾7%,白银T+D封跌停!但当下或是贵金属新买盘绝佳的进场机会

2020-08-12 17:40:08 交易骑士 3723 汇通网版权所有
汇通网讯——8月12日黄金T+D收盘下跌7.41%;白银T+D收盘下跌12.01%,封跌停板。美债收益率不断走高对黄金构成一定压力,十年期美债收益率创逾五周新高,分析师认为,实际利率的走高是黄金暴跌的主因。但眼下的情况最好的就是投资者们获得了第二次入场机会,金价和银价今年余下时间或者明年都可能再创新高。修正是投资者们上车的二次机会。
周三(8月12日)黄金T+D收盘下跌7.41%至405.7元/克;白银T+D收盘下跌12.01%至5844元/千克,封跌停板。现货黄金亚洲时段创三周新低至1863.16美元/盎司,但欧洲时段大幅反弹80美元至1949美元/盎司,整体上暴涨暴跌反映了市场投机资金的大规模进出行为。此外美元指数也此起彼伏,一度触及一周半新高,但随后又回吐全部涨幅。美债收益率不断走高对黄金构成一定压力,十年期美债收益率创逾五周新高,全球疫苗的进展不断传来好消息,令投资者流出债券市场,黄金也受到拖累,分析师认为,实际利率的走高是黄金暴跌的主因。此外,黄金矿企股票也创下了3月以来最大跌幅。但眼下的情况最好的就是投资者们获得了第二次入场机会,金价和银价今年余下时间或者明年都可能再创新高。修正是投资者们上车的二次机会。
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上海黄金交易所2020年8月12日交易行情


① 黄金T+D收盘下跌7.41%至405.7元/克,成交量285.928吨,成交金额1178亿2239万6580元,交收方向“多支付给空”,交收量9.074吨;

② 迷你金T+D收盘下跌7.35%至405.97元/克,成交量32.9508吨,成交金额135亿7594万8452元,交收方向“多支付给空”,交收量46.126吨;

③ 白银T+D收盘下跌12.01%至5844元/千克,成交量34095.776吨,成交金额2117亿9594万9476元,交收方向“空支付给多”,交收量6.690吨。
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黄金暴涨暴跌


周三(8月12日)现货黄金亚洲时段创三周新低至1863.16美元/盎司,但欧洲时段大幅反弹80美元至1949美元/盎司,整体上暴涨暴跌反映了市场投机资金的大规模进出行为。此外美元指数也此起彼伏,一度触及一周半新高,但随后又回吐全部涨幅。

美债收益率不断走高对黄金构成一定压力,十年期美债收益率创逾五周新高,全球疫苗的进展不断传来好消息,令投资者流出债券市场,黄金也受到拖累,分析师认为,实际利率的走高是黄金暴跌的主因。
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中国7月社融增量回落至1.69万亿,新增人民币贷款降至9927亿。7月中国金融数据有所回落,社融增量、新增人民币贷款皆不及预期,M2-M1剪刀差收窄至3.8%,6月为4.6%。

美国7月PPI环比重回增长,增幅0.6%超市场预期。与6月相类似,7月商品价格的上升主要是由能源价格上涨推动的,而肉类为首的食品价格仍在下跌;服务价格的上涨主要受投资组合管理价格大幅上涨推动。

美国参议院共和党和民主党领袖周二批评了对方在援助计划问题上的做法,没有透露何时可能恢复关于新一轮援助计划的磋商,也没有就给与在危机中失去工作的数千万人的失业补贴采取任何行动。

有分析师就刺激协议给出了基准预测:如果刺激方案谈崩了,那么将意味着美元走高,这将直接颠覆当下最热的黄金和股市的交易逻辑。

BTIG 策略师Julian Emanuel在接受媒体采访时表示,他的基线预测是:1万亿美元的刺激计划将在8月某个时间点实施;任何低于这一预测的情况,可能导致美元走强。
 
8月12日黄金ETFs数据显示,截止8月12日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1257.93吨,较上一交易日减少4.19吨;Gold Trust8月12日数据显示,iShares Gold Trust8月12日黄金持有量499.76吨,较上一交易日增加1.46吨。
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近期美国疫情持续回落。过去两周期间,虽然面临全球贸易摩擦再度升温以及美国新一轮财政刺激谈判陷入僵局等不确定性,但海外市场整体走势依然积极,主要是得到来自疫情持续回落、经济数据和企业盈利向好的支撑,这其中疫情的边际变化又尤为关键和重要。上周,美国新增确诊降至5.6万人(7天平均)、较前期高点进一步回落、几个疫情严重州均出现明显下降;同时死亡率基本持平、阳性率则微降,整体上延续了疫情见顶回落的态势。
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黄金暴跌,金矿股也暴跌,但上涨趋势并未改变


黄金市场今年以来出现了不少罕见的情形,在此前的连续大涨后,本周又出现了罕见的暴跌。

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)金属研究主管Michael Widmer表示,实际利率有所回升,这是金价下跌的一大因素。美国PPI数据也好于预期,这令市场对利率有了新的看法。

Widmer认为,这并不代表黄金市场的上行结束,更可能只是中段,未来18个月看向3000美元/盎司的目标。市场的问题并没有被解决,美元的贬值也没有结束,因此继续看涨黄金。

受此影响,黄金ETF持有量出现了明显流出,并且出现了6月以来第一次连续两个交易日流出,SPDR黄金ETF持有量的流出更是创下了3月以来最大。

此外,黄金矿企股票也创下了3月以来最大跌幅。
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德国商业银行(Commerzbank AG)大宗商品分析师Carsten Fritsch表示,金价此次大跌速度很快又很突然,但之前的上涨也同样如此。

债券收益率的回升是主要因素,投资者获利了结同样也是因素。在投资者开始获利了结后,往往会有更多人跟进,因此金价下行加速。

花旗集团(Citigroup)策略师Tom Fitzpatrick表示,从基本面来看,黄金的利多因素并没有消失。在动能偏弱的情况下,金价会盘整一段时间,之后还会走高,到年末涨至2400美元/盎司。
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机构观点:金银暴跌是极佳的上车机会


对黄金投资者来说,金价的下跌未必有多意外,在此前金价连续9周上涨,并创下新的历史记录后,修正的到来是不可避免的。

道明证券(TD Securities)全球策略主管Bart Melek表示,整个贵金属市场在这个夏天都获得了非常强劲的表现。

利率低迷、市场不确定性高企以及美元的疲软此前持续推动金价走高,但美元指数的回升和实际利率的表现都使得黄金有所承压。
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涨势在回吐,因为这些看多推动力在失去动能,实际利率和名义利率都在上升,因为市场对刺激有积极预期,风险情绪在回升,而美元也从低位反弹。

事实上,过去这两个多月的时间里,黄金市场的兴趣主要来自西方散户投资者,因此确实到了他们获利了结的时候。

Melek指出,市场波动在加剧,在这个已经过热的市场中,投机持仓和CTA都在减少,他们的黄金和白银持仓获利了结。黄金和白银ETF的大幅增持是近期推动金价银价的关键因素,这一因素现在也在失去动能。

Melek认为,美国经济对额外的上万亿美元刺激项目有积极回应,所以利率和美元可能都会有回升。技术面和基本面来看,金价跌破1890美元、银价跌至22美元/盎司附近都不算意外,之后还会走高创下新高。

在这种情况下,这或许是非常好的逢低买入机会。眼下的情况最好的就是投资者们获得了第二次入场机会,金价和银价今年余下时间或者明年都可能再创新高。修正是投资者们上车的二次机会。

道明证券预计到明年四季度黄金均价2100美元/盎司,白银均价30美元/盎司。在金价和银价触及新高之前,需要美联储确认其会压低利率,并且市场会需要看到债务货币化有可能出现。 
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