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INE原油收跌,离岸人民币创七个月新高!需求复苏步伐缓慢,但沙特出口创纪录新低

2020-08-21 15:50:56 交易骑士 2567 汇通网版权所有
汇通网讯——8月21日上海原油价格下跌0.97%。尽管国际油价走高,但鉴于人民币强势升值,国内油价有所承压。美元兑离岸人民币创1月21日以来的七个月新低。OPEC+表示,石油市场复苏的步伐似乎比预期的要慢,第二波疫情长时间持续的风险越来越大。但好消息是,沙特6月原油出口降至纪录最低水平。
周五(8月21日)上海原油价格下跌。主力合约2010,以286.3元/桶收盘,下跌2.8元,跌幅为0.97%。尽管国际油价走高,但鉴于人民币强势升值,国内油价有所承压。美元兑离岸人民币创1月21日以来的七个月新低。OPEC+表示,石油市场复苏的步伐似乎比预期的要慢,第二波疫情长时间持续的风险越来越大。部分OPEC+成员国将需额外减产231万桶/日,以弥补近期的供应过剩,令油价再度承压。此外,全球市场人气也转弱,因美国上周初请失业金人数回升至100万以上。自6月中旬以来,油价基本上处于区间波动,布油陷于40美元-46美元/桶的区间内,美国原油价格在37美元至43美元之间。Marex Spectron全球基础研究主管Georgi Slavov表示,全球经济活动反弹在一定程度上解释了5-6月间油价上涨,但反弹已经停滞,原油市场的宏观环境继续疲弱。然而,周四公布的官方数据显示,全球最大石油出口国沙特的6月原油出口延续下降趋势,触及纪录最低水平。

OPEC+预计2020年的石油需求将减少910万桶/日,比之前的预测多出10万桶/日,2021年将增加700万桶/日。报告还发现,如果第二波疫情在今年下半年冲击印度、欧洲和美国等国,2020年原油需求可能会减少1120万桶/日。澳洲国民银行(NAB)的大宗商品研究负责人Lachlan Shaw说需求的复苏仍将相当坎坷。上涨或者下跌很难让人信服。从季节的角度来看,你可能会预计形势会有所减弱。澳洲上市交易基金(ETF)供应商BetaShares Capital的首席投资长Louis Crous说,他们真正关注的是OPEC成员国的减产执行情况。他们已指出伊拉克和尼日利亚没有执行协议。这些都很好地支撑了价格。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年8月21日(周五)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约2010,以286.3元/桶收盘,下跌2.8元,跌幅为0.97%。全部合约成交100900手,持仓量增加927手至133550手。主力合约成交78116手,持仓量增加733手至67020手。
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交易逻辑:美元兑离岸人民币创1月21日以来的七个月新低。OPEC+表示,石油市场复苏的步伐似乎比预期的要慢,第二波疫情长时间持续的风险越来越大。

支撑位:美油35关口获支撑;INE原油250关口存支撑。

阻力位:INE原油300关口存阻力;美原油45关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠310做空,多头建议背靠260做多。

中国及海外消息


【年内第三涨要来?国内油价大概率上调,加满一箱多花2.5元】
21日24时,国内成品油调价窗口将再次开启。机构普遍预测,受国际原油价格震荡上涨影响,本轮国内油价大概率上调。据中宇资讯测算,本轮第9个工作日原油变化率为2.16%,对应上调幅度60元/吨,折合升价92#及0#约为0.05元/升。若按此调整,私家车主加满一箱(50升)92#汽油将多花2.5元。(中新社) 

【卓创:成品油零售限价即将上调 下轮搁浅或小幅下调概率偏大】
由于原油变化率由负转正并稳定上涨,本轮成品油零售限价即将迎来上调,折合升价为92#汽油及0#柴油均上调0.07元/升。后期来看,油价依然将延续高位盘整行情,需求端的利空始终是压制油价上涨的最大阻力,短时难以改善。受此影响下周期初始原油变化率或维持低位,下一轮成品油零售限价搁浅或小幅下滑可能性偏大,调价窗口为9月4日24时。(卓创资讯)

【英法德联合声明:美国已退出伊核协议,无权重启联合国对伊制裁】
欧洲三大国——英法德外交部长当地时间20日发表联合声明称,美国已退出伊核协议,无权要求联合国“快速恢复”对伊朗制裁。“法国、德国和英国(E3)称,自2018年5月8日退出协议以来,美国已不是《联合全面行动计划》(JCPOA)成员国。”法国外长让-伊夫·勒德里昂、德国外长海科·马斯以及英国外长多米尼克·拉布发表声明说。声明还补充说,E3“无法支持”美国要求联合国重启对伊制裁,因为这与三国目前执行协议的努力“不一致”。(环球网) 

【沙特6月原油出口降至纪录最低水平】
① 周四公布的官方数据显示,全球最大石油出口国沙特阿拉伯的6月原油出口延续下降趋势,触及纪录最低水平,因全球需求仍受到新冠疫情的打压;联合组织数据倡议(JODI)的数据显示,6月沙特原油出口环比下降17.3%至498万桶/日,这是至少自2002年1月以来的最低水平;
② 官方数据显示,包括成品油在内,沙特的石油出口总量从5月的748万桶/日下降了18.7%,至608万桶/日,而原油库存增加了580万桶,至1.5335亿桶;布油自4月跌至20年来最低水准后,已大幅反弹,因各经济体逐步重启,且产量限制缓解了对供应过剩的担忧;但今年迄今,油价仍下跌了32%左右;
③ OPEC+内部报告显示,联盟内一些产油国将需要额外减产231万桶/日,以弥补近期的超额供应;6月份沙特的原油产量环比下降了近12%,至748万桶/日,为2002年12月以来的最低水平;JODI网站数据显示,沙特6月成品油总需求增加33万桶/日,至216万桶/日; 沙特和OPEC其他成员国向JODI提供月度出口数据,该机构随后在其网站上公布这些数据。 

【OPEC+需额外减产逾200万桶/日以弥补5-7月的超额生产】
①媒体看到的一份OPEC+内部报告显示,联盟内一些产油国将需要额外减产231万桶/日,以弥补近期的超额供应。5-7月的超额供应应在8-9月进行弥补。
②包括石油输出国组织(OPEC)成员国和俄罗斯等其他产油国在内的OPEC+曾从5月开始创纪录地联合减产970万桶/日直到7月底,本月将减产幅度缩小至770万桶/日。
③今年4月,新型冠状病毒对航空和公路旅行以及全球经济其他领域的影响使指标原油价格跌破每桶16美元。疫情的持续蔓延现在正威胁着石油需求复苏的预测。
④内部报告并未说明额外减产将在8月和9月如何分配,但如果真的额外减产231万桶/日,并均摊到这两个月,则需要OPEC+减产约885万桶/日。
⑤报告显示,OPEC+预计2020年的石油需求将减少910万桶/日,比之前的预测多出10万桶/日,2021年将增加700万桶/日。
⑥不过,OPEC+也预计可能出现另一种状况,即今年下半年欧洲、美国、印度和亚洲等国将出现更强、更持久的第二波感染。
⑦报告显示,在这种情况下,预计2020年需求将减少1120万桶/日,令经合组织第四季商业石油库存增至2.33亿桶,高于最近的五年平均水平。2021年,石油库存将比最近的五年平均水平高出2.5亿桶。 

【伊朗外交部证实扣押阿联酋船只】
①伊朗外交部20日证实,伊朗方面17日扣押一艘阿联酋船只,原因是该船只涉嫌在伊朗领海非法运输。伊朗外交部网站当天发表声明说,伊朗海岸警卫队17日扣押一艘非法闯入伊朗领海的阿联酋船只。同一天,阿联酋海岸警卫队向伊朗多艘渔船进行射击,导致两名伊朗公民死亡。阿方还扣押一艘伊朗渔船;
②伊朗外交部还要求召见阿联酋驻伊朗大使馆临时代办就此事进行沟通。截至目前,阿联酋官方对此没有公开回应。以色列、阿联酋和美国13日发表联合声明,宣布以色列与阿联酋同意将两国关系全面正常化。伊朗予以强烈谴责。 
  
【荷兰石油咨询机构PJK数据:欧洲阿姆斯特丹—鹿特丹—安特卫普地区(ARA)原油交易枢纽汽油库存从上周的248.8万吨升至256.2万吨,石脑油库存从上周的51.6万吨跌至46.8万吨,航空燃油库存从上周的103.2万吨跌至99.1万吨,燃料油库存从上周的122万吨升至134.7万吨】

【沙特国家航运公司:每艘油轮的成本估计为4100万美元】
沙特国家航运公司:目前正在确定预期的财务影响,所有油轮预计将分批交付,从2022年第一季度到2023年第一季度,财务影响反映在提货和操作10艘油轮上,宣布国家化学运输公司(附属公司)已与现代MIPO船厂有限公司签订一项合同。用于建造10艘化学油轮。 

【联合石油数据库JODI:沙特6月石油制品(包括原油和成品油)出口607万桶/日】
沙特6月原油出口环比下降100.2万桶/日,至748.5万桶/日。沙特6月原油库存增长579万桶,达1.53亿桶。沙特6月国内炼厂产量下跌8.7万桶/日,至184.2万桶/日。沙特6月原油出口跌至2002年1月以来新低。

【欧佩克+内部报告:5-7月,欧佩克+成员国超额生产规模预计为231万桶/日,应该在8-9月进行补偿性减产】
5-7月,伊拉克超额生产85.1万桶/日,尼日利亚超额生产31.5万桶/日,俄罗斯超额生产28.3万桶/日。一种预期情形(非基准预期)显示,下半年可能出现更强、更长期的第二波疫情,导致经济复苏减弱,需求下滑;一种预期情形(非基准预期)显示,2020年原油需求可能下跌1120万桶/日,第四季度经合组织商业原油库存将较五年均值高出2.33亿桶;一种预期情形(非基准预期)显示,2021年经合组织商业原油库存将较五年均值高出2.5亿桶。 

原油与大类资产相关性


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机构观点


【华泰期货:利比亚港口重启,但出口不会大幅增加】


在近日OPEC召开完部长会议之后,伊拉克与尼日利亚需要在8月28日之前提交补偿减产计划,伊拉克此前明确表示会进一步减产40万桶/日,而尼日利亚方面没有明确表态,未来这些作弊的成员国能否达成补偿性减产依然存疑,一方面是凝析油产量定义依然属于模糊地带,另一方面市场对OPEC原油需求也在稳步增加。从Kpler公布的8月上半月的船期数据来看,OPEC出口量已经环比7月增加约80万桶/日,部分国家明显超产,合规率的问题正在受到挑战。此外,近期利比亚的局势也值得关注,虽然哈夫塔尔暂时开放了5个石油港口,但利比亚国家石油公司NOC并没有解除出口不可抗力,且油田的生产也没有回复,短期来看利比亚的港口恢复只要是为了缓和其东部地区的电力短缺问题,近期其出口量预计不会出现明显增加。

【高盛:预计全球天然气供过于求局面将在2021年得到改观,高盛上调9-10月美国NYMEX天然气期货产量预期至每日895亿英热单位,10月NYMEX天然气价格在不同市场上定价将在1.40-2.50美元每百万英热单位之间】

【瑞银:预计布伦特原油价格2020年下半年将维持在45美元/桶左右,并在2021年第一季度末升至50美元/桶。预计石油市场将在2020年下半年和2021年度供应不足,预计今年年底和2021年,石油需求将逐步恢复】

【随着中国租用大批油轮,中国9月进口美油的数量或将创下纪录】
① 媒体报道,根据暂定的油轮日程安排,中国原油买家已经为9月份租用了约19艘油轮,将向中国运输约3700万桶原油;
② 如果按计划运行,那么这意味着中国9月进口美油的数量将刷新今年5月创下的最高纪录。今年5月,美国向中国出口原油3520万桶;
③ 报道称,中国石化旗下的贸易子公司联合石化预定了其中的部分油轮,此外另一些油轮由中国石油天然气股份有限公司预定;
④ 标普全球本周的数据也显示,9月至少有7艘前往中国的油轮将在最近几天在墨西哥湾沿岸装船。这些货船载有约1400万桶原油,将在10月至11月左右达到;
⑤ 有分析指出,当世界其他地区的石油需求因担心第二波疫情爆发而出现波动的时候,中国创纪录的原油进口支撑了春季末至夏季的油价;
⑥ 在率先走出疫情阴影之后,中国工业生产逐步恢复,原油进口连续几个月处于高位。中国7月进口高达5129万吨,相当于每日进口1208万桶,略低于6月创纪录的1294万桶/日,同比增幅达到25%。

【分析师:油价长线走势前景仍难以预估】
① 国际原油价格在周四欧洲时段录得急跌后又快速反弹的走势,因市场对OPEC+未来的产能走向发生了短时误读后又修正。而总体上看,油价多空拉锯的走势之后还会继续延续一段时间;
② 法国外贸银行的分析师指出,油价走势受到供需两线的多空拉锯消息影响。在供给端,OPEC+的增产预期与美国页岩油产能持续不振的格局相互抵消;而在需求端,全球经济复苏的乐观预期,却又不时遭到疫情重新抬头的干扰,因此,在进入三季度以来,原油价格持续陷入窄幅盘整,NYMEX原油陷入40美元上方的狭窄区间进退两难;
③ 而由于全球疫情前景仍然充满变数,因而油价中期走向也仍难以预估,可能继续盘整,也可能在乐观消息推动下出现急涨,或者因为进一步的全球经济利空消息而再度急转直下。基于当前的所有已知消息去推断油市的中期突破方向前景,依旧为时过早。

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