EIA原油库存增幅超预期,美油短线小幅走高,美国抛储后市场迎来新一轮博弈

2021-11-24 23:42:55 龙舞 7931 汇通网版权所有
汇通网讯——11月24日纽约时段盘中,北京时间23:30,美国EIA公布的数据显示,截至11月19日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅超预期,精炼油库存和汽油库存降幅均超预期。EIA数据公布后美国原油价格短线小幅走高0.3美元
周三(11月24日)纽约时段盘中,北京时间23:30,美国EIA公布的数据显示,截至11月19日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅超预期,精炼油库存和汽油库存降幅均超预期。EIA数据公布后美国原油价格短线小幅走高0.3美元。美国总统拜登抛售原油储备以压低油价,同时美国又释放出禁止原油出口的消息。不过OPEC为了应对美国抛储,或许调整当前供应计划。

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EIA原油库存增幅超预期



具体数据显示,美国截至11月19日当周EIA原油库存变动实际公布增加101.70万桶,预期减少180万桶,前值减少210.1万桶。

此外,美国截至11月19日当周EIA汽油库存实际公布减少60.30万桶,预期减少40万桶,前值减少70.7万桶;美国截至11月19日当周EIA精炼油库存实际公布减少196.80万桶,预期减少105万桶,前值减少82.4万桶。

EIA报告显示,上周美国国内原油产量增加10万桶至1150万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2066.7万桶/日,较去年同期增加7%。美国上周原油出口减少102.1万桶/日至260.5万桶/日。

EIA报告显示,除却战略储备的商业原油上周进口643.6万桶/日,较前一周增加24.5万桶/日。除却战略储备的商业原油库存增加101.7万桶至4.34亿桶,增加0.2%。

EIA报告显示,美国战略石油储备(SPR)库存跌至2003年6月以来的最低水平。美国汽油库存上周跌至2017年11月以来的最低水平。

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美国原油价格5分钟图显示

美国联合多国释放原油储备,国际油价不跌反涨



美国政府23日宣布,将联合多个主要石油消费国释放原油储备,以便为油价降温,但国际油价当日不跌反涨。

市场人士认为,释放原油储备难以对油价产生持续影响,国际油价在此前几个交易日出现的显著下跌反映市场提前消化这一消息,而且当日美国公布的具体措施力度不及市场预期。

近期美国汽油价格已升至7年来高位,国内对释放战略石油储备平抑油价的呼声不断高涨。美国白宫23日宣布,美国能源部将从战略石油储备中释放5000万桶原油,以缓解经济从新冠疫情中复苏时出现的石油供需不匹配问题并降低油价。

美国能源部表示,这5000万桶原油最早将于今年12月中下旬开始投放市场,其中1800万桶已得到国会批准将直接销售,另外3200万桶属于短期交换,待油价平稳后约定于2022年至2024年归还战略石油储备。

加拿大皇家银行资本市场公司全球大宗商品战略负责人赫利玛·克罗夫特预计,鉴于印度已经宣布计划释放500万桶原油储备,再加上日本、韩国、英国等国的释放量,此次多国联合释放的原油储备规模预计为6500万桶至7000万桶。

数据显示,美国目前战略原油储备规模略高于6亿桶,而全球日均石油需求量约为1亿桶。美国合众银行财富管理投资策略师罗伯·霍沃思表示,美国释放原油储备的总规模高于此前市场预期,但其中很大一部分属于短期交换,需要返还,这在一定程度上令这一政策的影响打了折扣。

CIBC私人财富管理公司高级能源交易员瑞贝卡·巴宾表示,释放原油储备的计划此前已经广为市场所知,因而已在市场价格中得到体现。而且由于交易员在年底前锁定利润,原油期货品种的头寸在过去几周大幅减少,这也降低了市场对这一消息的反应强度。

美国价格期货集团高级市场分析师菲尔·弗林认为,释放原油储备只会对油价带来短期冲击。分析人士认为,后期疫情走势和产油国对释放原油储备是否做出政策反应将决定油价的下一步走向。

霍沃思说,释放战略原油储备的影响将是温和的,市场关注的将仍然是需求走向,美国交通部数据显示美国航空客运数据依然强劲。他认为,新冠病毒感染人数的反弹和欧洲重新实施疫情封禁措施不大可能显著影响市场需求,近期新冠感染人数的增加尚未对石油需求带来持续影响。

霍沃思表示,如果联合释放原油储备让油价降至上周低点以下,欧佩克与非欧佩克产油国很可能会考虑对此采取行动,但基于当日市场表现,欧佩克与非欧佩克产油国可能采取观望态度。

克罗夫特说,虽然仍预计欧佩克与非欧佩克产油国在下周举行的例行月度会议上将维持现有产量政策不变,但不能完全排除沙特会推动减少现有产量逐月增幅以应对消费国联合释放原油储备的做法。不过,由于担心美国的政治压力,多个与美国关系密切的海湾国家很可能会反对这一行动。

奥地利JBC能源咨询公司说,欧佩克在最初的产量协议中保留了暂停提高供应量的选项。在担忧石油需求走低的情况下,主要产油国可能会推迟提高原油供应量。除非欧佩克与非欧佩克产油国彻底取消逐渐增加供应量的计划,明年油价预计将逐渐回落。

美能源部长称拜登行动会导致油价下跌10%,希望增加世界各地供应



随着美国汽油价格持续上涨,美国能源部长詹妮佛-格兰霍姆周二批评美国石油行业只顾利用高油价的机会赚钱,用来进行股票回购,而不想办法恢复生产。

美国能源部长格兰霍姆表示,总统拜登的行动会导致油价下跌10%。他说能源价格太高,低收入家庭受能源价格上涨的伤害最大,政府正在寻找所有帮助保护家庭免受能源价格上涨影响的工具,“形势表明我们必须停止依赖一种能源”。

美国能源部副部长Turk则称,战略石油储备的释放将在近期内降低汽油价格,石油储备不会一下子全部释放,它将在一段时间内完成,总统拜登还有其他手段来降低能源成本。Turk表示,美国正在运行的石油钻井平台(较高位)减少了250口,但美国正在努力提高能源企业的产量。

白宫新闻秘书珍·普萨基被问及白宫是否会进一步释放战略石油储备时,她说不排除这些选项,总统拜登对所有的价格上涨感到担忧。

一位记者问格兰霍姆:在美国,我们每天生产1100万桶石油,比2019年的1200万桶下降了……为什么国内生产没有以能够降低价格的方式恢复?

格伦霍姆回答道:与大流行之前相比,我们今天运行的石油钻井平台减少了250个,然而,石油和天然气行业拥有2300万英亩的公共土地和海上租约。与此同时,能源行业正在赚取巨额利润,已经回升到了大流行开始前的水平。她接着说:所以(石油公司)利用这个时机,获得利润,能够进行股票回购。

格兰霍姆似乎把石油公司的问题与汽油价格上涨联系起来,并把矛头指向了这些公司为节省资金而采取的一些做法。她表示,这些做法包括不重新雇用在新冠疫情期间被解雇的人,以及不重启某些石油钻井平台。

油价上涨正值美国一年中最繁忙的假期之一,当数百万美国人准备开车过感恩节时,很多地方的汽油价格创下了历史新高。根据美国汽车协会的数据,目前美国汽油的平均价格是每加仑3.40美元,而一年前的平均价格是每加仑2.10美元。

尽管美国总统拜登周二宣布,将释放5000万桶战略石油储备,以降低油价。但格兰霍姆认为,石油公司也应该尽自己的一份力提供帮助。她说:我们希望鼓励石油公司增加供应。我们希望增加美国国内和世界各地的供应,这样我们就可以降低油价压力。

华尔街投行认为,美国抛售原油储备不足以压低油价



周二,在美国政府官宣将释放5000万桶战略石油储备后,国际油价仍然显著上涨。这似乎证明高盛此前的判断是对的。

两个月以前,当抛储这个想法第一次浮出水面时,高盛表示,美国战略油储最多抛售6000万桶,抛储行动反而会加剧油价上涨;然后,不到一周前油价暴跌,高盛又表示,抛储已被市场计价,如果美国释放油储,反而会推高明年的油价。

正如油价的表现,小于预期的抛储规模最终将卖空传言变成“买入消息”的狂热之后,布伦特原油价格大幅上涨。

高盛的大宗商品团队在今年的大部分时间里都非常看好油价,其预计到年底油价将上涨至90美元每桶,并在未来几年保持更高水平;即便拜登表示将动用战略石油储备,高盛仍然不担心油价暴跌。

周二当天,高盛的大宗商品大师Damien Courvalin报告中写道:美国政府今天宣布将释放5000万桶油储,韩国、日本、印度和英国等国加总可释放最多3000万桶,总规模约7000-8000万桶的释放量均小于市场预期的超过1亿桶,其中由于大多数原油的互换性质,这意味着2022-2023年期间,石油供应的净增加将更小。

正如Courvalin指出的那样,抛储释放的原油规模与目前每年高达200万桶每日的新增消费量相比,只是沧海一粟。

根据Courvalin的定价模型,这次抛储带来的油价下跌将低于2美元/桶,明显低于自10月底以来发生的8美元/桶的抛售。因此,Courvalin认为目前82美元/桶的布伦特原油价格,实际上不仅已将抛储计价在内,而且还反映了市场对未来三个月全球石油需求将遭到额外150万桶/天的冲击预期。打个比方,去年冬季新冠疫情(在没有接种疫苗的情况下)也只导致欧盟石油需求减少100万桶/天。

毫无疑问,高盛这位策略师认为,这些都是“对未来三个月的过度担忧,由于年底交易活动下降,最近的抛售超出了基本面”。

另外,有分析认为,这次抛储带来的油价下跌被伊朗谈判缺乏进展所抵消,可以肯定的是,11月29日(下周一)重启谈判,将为达成协议的可能时间表提供一些线索,但高盛关于明年2月份解除6000万桶伊朗浮动存储设施、4月份解除制裁的假设,显然可能过于乐观。

此外,作为对抛储的报复,欧佩克可以轻松考虑停止增产,以抵消油价下跌对全球石油资本支出所需复苏的不利影响。

OPEC+可能考虑应对美国抛储的新的生产计划



面对美国联合日本、韩国、印度、英国等石油消费大国组成的“反OPEC+联盟”,OPEC+产油国肯定不会坐视不理。

石油策略师 Julian Lee认为,OPEC+ 产油国集团将放弃至少两个月的增产计划,以抵消以美国为首的多国协同释放战略石油储备(SPR)计划带来的影响。根据此前计划,OPEC+将于1月和2月每日增加40万桶原油产量。

美国将从战略石油储备中释放5000万桶原油,日本计划释放420万桶,英国将贡献150万桶,其他各国也在计划之中。彭博预计,到3月底将有约6000万桶原油从战略石油储备中释放出来。

对此,在11月24日接受采访时,美国能源部副部长 David Turk 认为,战略石油储备(SPR)的释放将在近期内降低汽油价格。他表示:能源部宣布进行释放SPR的行动,是为了帮助解决目前油价高企问题。我们预计油价从2022年开始涨势放缓并逐渐下降。

这是十年来首次多国协同释放石油储备,上一次类似的协作发生在2011年,当时美国和其他27个国家同意共释放6000万桶战略储备,以弥补因利比亚内战三个月而损失的约1.4亿桶石油。

Rystad Energy 高级石油市场分析师 Louise Dickson 指出,该举措标志着反OPEC+联盟的正式出现:一群最大的石油消费国在非常规和史无前例的战略石油储备释放中,将供给侧的动态掌握在自己手中,以在全球范围内制造人为的供给侧松动并负面冲击油价。这一目的是令疫情后的经济复苏重新步入正轨,尤其是在通胀日益加剧的宏观环境背景下。

联合抛储这一举动,或将使得美国与OPEC+,包括其老牌盟友沙特走向对立面。长期以来,与沙特的关系是美国在中东关系的传统基石。

RBC Capital Markets 首席大宗商品策略师 Helima Croft 对此就曾表示:此举可能会加大这场石油扑克游戏的赌注,并可能给华盛顿和利雅得之间的双边关系带来新的紧张。”

OPEC+表示,鉴于目前的市场状况,其最大客户从库存中释放数百万桶石油是不合理的,该组织下星期开会时可能不得不重新考虑增加石油产量的计划。

此前,国际能源署、石油输出国组织和美国能源信息署的最新展望均显示,从2022年开始,石油市场即将结束供不应求,转向进入健康的供应过剩状态。在这一背景下,拜登政府此时向市场中大幅投放SPR的行为,无疑给由沙特阿拉伯和俄罗斯领导的OPEC+原油生产国带来了更大的风险。

周一,总部设在利雅得的国际能源论坛的代表表示:如果(美国、日本和印度等多个国家)释放国家战略石油储备,OPEC+可能会调整产油计划。

拜登上任后可能会修改美国与三个OPEC成员国的外交关系,这三个国家分别是OPEC事实上的领导人沙特阿拉伯、受到制裁的国家伊朗和委内瑞拉,以及主要的非OPEC产油国俄罗斯,现在俄罗斯是非成员国与OPEC结盟的“OPEC+”的领导者。

除了抛售石油储备,美国还考虑禁止原油出口



不断上涨的能源价格威胁着美国经济复苏,成了拜登需要解决的首要问题。面对高企的油价,白宫还在考虑众议院民主党人提出的“禁止出口原油来降低油价”这一想法。

据报道,周一,以Khanna为首的9名民主党人联合签署了致白宫的一封信,敦促拜登政府禁止美国原油出口。白宫表示正在仔细考虑。但一些行业分析师和经济学家持有相反的观点,他们认为这样做可能会适得其反。

督促欧佩克增产无望后,拜登拿出政府工具箱的其他工具—战略储备石油(SPR),并联合原油消费大国联合抛储。

即使是SPR的支持者也承认这不是一个长期的解决方案,战略石油储备量是有限的。在经济复苏的情况下,同时欧佩克、美国和其他主要生产国供应乏力,战略抛储并不能彻底解决需求激增导致的供需失衡。

Khanna表示:战略抛储不是灵丹妙药,我们必须尽我们所能,降低美国工人阶级的生活成本,控制住膨胀。

人们对“禁止原油出口”看法不一,各执一词。Khanna一方认为这样做可以对汽油价格造成下行压力,而一些行业分析师认为这可能会适得其反,短期内有效,但长期将会失效。

其实美国曾实行过原油出口禁令,2015年美国国会批准了一项法案,才解除美国长达40年的原油出口禁令。从那时起,美国的原油出口量超300万桶/日,超过了科威特和伊朗等主要欧佩克成员国的产量。

据报道,一些专家警告说,美国炼油厂则只能加工注入美国页岩盆地出产原油,在美国国内截留供应可能导致几种类型原油的价格暴跌,而汽油价格仍会上涨。

大西洋理事会全球能源中心的副主任Reed Blakemor认为,休斯顿居民的损失会很严重,油价仅会在短期内得到缓解。

穆迪分析公司首席经济学家赞迪表示,这是否能显著降低汽油价格?汽油价格在很大程度上取决于全球石油价格,而不是国内生产的石油价格。目前还不清楚美国炼油厂是否能够有效地加工哪种类型的石油。

Khanna对行业专家的分析表示怀疑,认为他们对石油出口禁令的警告是相互矛盾,称增加国内的供应对美国人不利,这实在是太扯了。

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