国信期货日评:金银震荡偏强,期螺探底回升市场继续反弹

2022-08-02 15:18:02 苏牧 2893
汇通网讯——贵金属:地缘因素扰动 金银震荡偏强;油脂:印尼释放利好出口政策 马棕油领跌油脂;豆类:美豆走低拖累 连粕震荡收跌;玉米:现货偏稳 期货上涨;生猪:现货小涨 期货震荡;白糖:郑糖延续调整 盘中波动加剧;棉花:郑棉大幅下挫 避险情绪影响;苹果:关注商品率 苹果暂时观望;花生:宏观情绪蔓延 花生跟随板块运行;螺纹钢:期螺探底回升 市场继续反弹;
贵金属:地缘因素扰动 金银震荡偏强;
周二,黄金白银期货偏强震荡。截至14:30,沪金主力合约AU2212暂报388.66元/克,上涨0.86%,沪银主力合约AG2212暂报4459元/千克,上涨0.22%。美国ISM制造业PMI降至52.8,尽管略好于预期,但新订单指数连续第二个月处于收缩区间,需求显著承压。另外地缘因素扰动市场情绪,金银震荡偏强。美国陷入技术性衰退,美联储7月决议仍重视通胀风险,鲍威尔给出,未来加息将取决于数据,及表示点阵图将是很好的参考,均指向美联储加息节奏可能放缓。在加息预期缓和,叠加未来经济下行压力仍存的情况下,叠加近期地缘因素,贵金属有望维持震荡偏强。

油脂:印尼释放利好出口政策 马棕油领跌油脂;
周二国内油脂继续下行,油脂反弹或结束。棕榈油领跌油脂,相对而言菜油跌幅较小。汇易网油脂现货报价显示,江苏豆油价格有所回落,当地市场主流豆油报价10460元/吨-10560元/吨,较上一交易日上午盘面下跌200元/吨。广东广州棕榈油价格下挫,当地市场主流棕榈油报价10180元/吨-10280元/吨,较上一交易日上午盘面下跌370元/吨。江苏张家港菜油价格平稳,当地市场主流菜油报价13160元/吨-13260元/吨,较上一交易日上午盘面持平。
马来西亚BMD毛棕榈油期货周二下跌逾5%,印尼经济部高级官员周二表示,印尼将8月1日至15日毛棕榈油参考价下调至872.27美元/吨。这将令出口税下降,令印尼棕榈油比马来西亚供应更加具有吸引力。此前印尼将保留棕榈油国内市场义务(DMO)政策,以确保国内食用油价格可以承受,但是将放宽出口配额。从周一(8月1日)开始,出口配套系数从7倍调高到9倍。这意味着出口商每在国内销售1吨棕榈油,可获得9吨出口许可,高于之前的7吨。可见印尼政府对于加快棕榈油出口的决心,这让马棕油出口压力凸显。国内方面,国内油脂库存进一步回落,中国粮油商务网最新数据显示,国内三大植物油库存继续回落至87万吨。豆油、棕榈油库存的大幅回落超过菜油库存的小幅回升。不过由于当前国内油脂更多跟随国际油脂而动。近期国际原油波动剧烈,国际油脂贸易量逐步放量,油脂承压。短线操作为宜。

豆类:美豆走低拖累 连粕震荡收跌;
周二连粕市场低位震荡,早盘低开此后价格小幅回升,短空平仓推动价格,期价收复部分夜盘跌幅。避险情绪增加,多空离场明显,连粕持仓出现较大的下滑。国际方面,CBOT大豆电子盘先抑后扬,当前美豆市场多空博弈凸显,一方面担心中国需求或出现减弱,另一方面,尽管最新美豆优良率回升到60%,但是8月份产区天气预报显示的高温少雨仍让市场对于天气升水有所提振。不过美豆避险情绪也在升温,持仓出现下降。受此影响,汇易网显示豆粕现货价格较昨日下跌,部分品牌跌幅30-50元/吨。从中国粮油商务网了解到,尽管上周国内大豆压榨量微幅增加,但由于提货量的增加,豆粕库存不增反降,最新库存为87.2万吨,比上周同期下降9.3万吨。豆粕现货相对坚挺,连粕市场则更多承受美豆带来的成本驱动。近期天气以及需求担忧在美豆市场上摇摆,市场波动或将加剧,多单离场,暂时观望。

玉米:现货偏稳 期货上涨;
周二玉米期货上涨,主力C2209暂报2684元/吨,较上日结算价涨0.52%。现货方面,据汇易网,南北港口玉米行情稳定,北方港口粮商自行集港为主,辽宁锦州玉米价格相对平稳,主流集港价2710元/吨-2760元/吨,较昨日持平,广东蛇口新粮散船2750-2800元/吨,集装箱一级玉米报价2950-2970元/吨,东北玉米价格个别上涨,黑龙江深加工主流收购2550-2680元/吨,吉林深加工主流收购2640-2740元/吨。目前贸易商挺价惜售心态转强,加之近期悲观情绪缓解,现货总体稳定为主。对于后期来看,由于进口谷物环比开始减少,内贸玉米供应竞争压力下降,加之养殖利润改善,后期需求预期好转,预计玉米总体呈现企稳反弹格局。操作上,逢低试多为主。

生猪:现货小涨 期货震荡;
周二生猪期货震荡,主力LH2209暂报20870元,较上日结算价跌0.19%。现货方面,据汇易网,河南21-21.5元/公斤,较涨0.2元/公斤;山东报价21.7-22.3元/公斤,涨0.2元/公斤。总体来看,根据仔猪出生数据推算7-9月国内生猪处于供应收缩的阶段,且目前到8月中旬仍是传统的季节性上涨窗口,但由于7月猪价上涨刺激行业压栏及二次育肥较多,后期大肥猪出栏或限制猪价季节性表现。从需求来看,目前生猪市场下游消费表现平平,对高猪价承接能力较差,猪价大幅上涨动力不足,预计偏震荡为主。操作上,震荡思路。

白糖:郑糖延续调整 盘中波动加剧;
周二,由于外盘尾盘翻红,郑糖早盘快速回升,但随后持续回落。持仓向远月转移,成交小幅增加。云南糖网显示,现货价格再度下调10元/吨。国际市场承压于巴西供应的增加,但是17美分一线存在支撑。国内基本面来看,云南7月销糖11.59万吨,同比减少11.96万吨。消费疲弱对于郑糖上行形成较大压力。但供应偏紧限制下方空间。操作上建议短线交易为主。

棉花:郑棉大幅下挫 避险情绪影响;
周二,郑棉早夜盘下挫后维持弱势运行,成交放大,持仓增加。中国棉花信息网显示,现货指数价下挫,3128B指数较前一日下调79元/吨,报15778元/吨。政策方面,轮入政策变更迟迟未落地,预计难产,对于棉价有一定打压。同时,市场被避险情绪笼罩,市场担忧后期中美关系走向。不过价格跌破14000元/吨一线,在没有大的风险时间影响的情况下,预计下方空间有限。操作上建议短线交易为主。

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苹果:关注商品率 苹果暂时观望;
周二,苹果期货大幅下跌。主力合约AP2210上午盘内深跌,之后维持低位震荡,较上一交易日跌1%左右,减仓0.4万手,持仓11万手。据中果网,当前山东栖霞库存果农80#以上统货价格在2.50-3.00元/斤,约高于去年同期2元/斤。今年库存苹果价格居高,山东栖霞性价比高的货源难寻,成交有限;下游批发市场销售情况一般,冷库整体走货速度偏慢。一些存储商开始着急出货。晚熟富士暂未有效供应市场,关注商品率及后期入库情况。操作建议暂时观望。

花生:宏观情绪蔓延 花生跟随板块运行;
周二,花生期货维持震荡。主力合约PK2210低位开盘,随后上行收窄跌幅,较上一交易日基本持平,持仓9万手。今年播种面积下滑,叠加播种时间推迟,预计8月份新花生上市量或有限。持货商挺价心态得到支撑,市场报价偏强运行。油厂方面,据卓创资讯,鲁花到货处于扫尾阶段,莱阳鲁花合同结束,费县中粮少量合同继续执行。批发市场近期少量补库中。宏观情绪蔓延,且新作未大量上市,花生跟随板块运行。操作建议暂时观望,等待回归自身基本面后的做多机会。

螺纹钢:期螺探底回升 市场继续反弹;
周二期螺探底回升。根据Mysteel数据,上周线螺成交均值17.1万吨,同比上升2.8%,环比上升5.2%,市场需求明显转暖。需求回升领先供给回升,上周Mysteel统计铁水产量214万吨,环比下降2.6%,同比下降7.8%;螺纹钢产量232万吨,同比下降29.3%。短期来看,投机性需求恢复,复工复产使得期螺略有支撑。但基于长期需求的不乐观,操作层面仍然建议观望为宜。

铁合金:铁合金减产 现货仍弱;
锰硅:周二锰硅期货震荡。目前从原料来看,锰矿发运总体偏少,但锰硅生产大幅减少,对锰矿形成压力。锰硅生产亏损,南方大亏,北方小亏,现货企业继续减产,五大钢种硅锰(周需求):126690吨,环比上周增0.2%,全国硅锰产量(周供应):132895吨,环比上周减6.73%。锰硅供需有缺口,或可以逢低做多为主。
硅铁:周二硅铁期货下跌。硅铁期货近期反弹后市场重新获得利润。但产量开始明显减少。(7.29)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国38.97%,较上期降0.67%;日均产量13141吨,较上期降150吨。 硅铁现货减产幅度较大,但兰炭价格下行导致成本略有下移,获得利润后硅铁仍有复产可能,建议观望为主。

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