黄金交易提醒:1800挡不住了!分析师看涨比例上升,本周“恐怖数据”或将助攻

2022-08-15 09:54:41 和尚 2445 汇通网版权所有
汇通网讯——基本面来看,本周将迎来美国7月零售销售月率,俗称“恐怖数据”,目前市场预期美国7月零售销售月率将从6月环比增长1%下降至环比上涨0.1%,或将加剧市场对经济衰退的担忧,有望给金价提供进一步上涨动能。此外,数据显示,最近一周美元净多头押注。调查显示,虽然分析师看涨比例和看空比例持平,但看涨的比例较前一周已经上涨了一倍。
周一(8月15日)亚市盘初,现货黄金震荡微跌,目前交投于1798美元附近,虽然上周多数时间1800关口对金价形成压制,但美国一年期通胀预期降至6个月低位,美国进口物价七个月来首降,投资者对美联储9月加息75个基点的预期下降,上周五美债收益率下跌,帮助金价最终涨至1800关口附近,技术面来看,短线上涨动能仍存,金价本周大概率会顶破1800关口阻力。

基本面来看,本周将迎来美国7月零售销售月率,俗称“恐怖数据”,目前市场预期美国7月零售销售月率将从6月环比增长1%下降至环比上涨0.1%,或将加剧市场对经济衰退的担忧,有望给金价提供进一步上涨动能。此外,数据显示,最近一周美元净多头押注下降。调查显示,虽然分析师看涨比例和看空比例持平,但看涨的比例较前一周已经上涨了近一倍。

不过,美国股市大涨,标普500指数创逾三个月新高,略微打压黄金的避险买需,关注200日均线1842.60附近阻力。另外,多数美联储官员的讲话依然偏向鹰派,黄金多头需要予以警惕。

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基本面主要利多


【美国进口物价七个月来首降,消费者一年通胀预期创六个月最低】

美国7月进口物价七个月来首次下降,受助于美元走强以及燃料和非燃料成本下降,与此同时,8月消费者一年通胀预期下降,这是物价压力可能已经触顶的最新迹象。

美国劳工部上周五数据显示,不包括关税的进口物价在6月上涨0.3%之后,7月下降1.4%。

这是自2020年4月以来的最大月度降幅,并超过了经济学家预期的下降1.0%。在截至7月的12个月中,进口物价上涨8.8%,为连续第四个月同比涨幅下降,6月涨幅为10.7%。

上周稍早出炉的其他报告也显示出通胀终于开始回落的初步迹象。美国消费者物价在6月环比上升1.3%之后,7月持平,因汽油价格大幅下降,尽管核心物价压力仍很高。在能源价格下降的背景下,7月生产者物价也环比下降。

LPL金融公司首席经济学家Jeffrey Roach称:“进口物价和生产者物价下降支持了这样的论点......即经济中的整体通胀已经触顶。”

扣除燃料和食品,7月核心进口物价下降0.5%,6月下降0.6%。7月核心进口物价同比上涨3.8%。美元强势正在帮助限制核心进口物价。报告还显示,在6月攀升0.7%之后,7月出口物价环比下降3.3%。

密西根大学的一项调查显示,8月美国消费者信心从今年夏天早些时候的纪录低位进一步回升,在汽油价格大幅下降的背景下,美国家庭的短期通胀预期再次下降。

数据显示,一年期通胀预期从5.2%降至六个月最低的5.0%,五年通胀预期从2.9%升至3.0%,保持在过去一年的普遍区间内。

【最近一周美元净多头押注降至129.7亿美元】

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,最近一周投机客的美元净多头押注减少。

截至8月9日当周,美元净多头头寸从之前一周的172.7亿美元降至129.7亿美元。

芝加哥国际货币市场(International Moary Market)的美元仓位是根据日元欧元英镑瑞郎加元澳元这六种主要货币的净仓位计算得出的

【美元上周下跌0.84%】

虽然美联储多位官员的鹰派讲话帮助美元指数上周反弹了0.5%,但周线依然下跌0.84%,交易员在权衡美国通胀数据改善与美联储官员的讲话。

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美国7月进口物价七个月来首次下降,受助于美元走强以及燃料和非燃料成本下降,与此同时,8月消费者一年通胀预期下降,这是物价压力可能已经触顶的最新迹象。

上周三和上周四的数据显示,另外两个关键通胀指标,即消费者物价和生产者物价,在7月份有所降温,这促使交易员缩减了对美联储在9月会议上连续第三次加息75个基点的押注。

Klarity FX的主管Amo Sahota说,“我认为,市场仍然有一点焦虑,因为我们需要看到更多证据,证明通胀——我不会说正在减弱——而是见顶,”

Convera的高级市场分析师Joe Manimbo 说,“美联储将倾向于反击过早逆转政策的说法,这可能会让他们为降低通胀所做的所有艰苦努力功亏一篑。”

交易商目前预计美联储9月加息75个基点的几率为45%左右,加息50个基点的几率为55%。 

法国兴业银行(Societe Generale)外汇策略主管Kit Juckes表示,美元交投可能会保持 “震荡”。

Juckes说:“美元不会直线大幅下跌,因为鉴于通胀仍处于高位,仍存在市场向上重新定价终端联邦基金利率的危险。”

【美债收益率下跌,投资者继续关注通胀】

较长期美国国债收益率上周五下跌,投资者评估通胀明显放缓是否会让美联储放慢加息步伐。

分析师认为,上周五的数据带来了一些希望,即最糟糕的通胀急升可能已经过去。尽管如此,许多分析师和投资者表示,需要更多证据,才能确定美联储政策可能会受到什么样的影响。

Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师Guy LeBas表示:“现在的主题是,如果月度通胀数据确实更加稳定,将需要减少加息,那么长期通胀就不太可能下降得那么多。”

不过,LeBas称,“我将保持怀疑态度,直到我们至少再看到一两个通胀数据,表明加息将放缓。”

上周五10年期美债收益率 下跌4个基点,至2.849%,上周四达到2.902%的7月22 日以来最高。两年期美债收益率上升2个基点,至3.251%。

两年/10年期公债收益率差报负41个基点,上周三触及负56个基点,为2000年以来最严重倒置。这段曲线倒置被视为一个可靠的指标,表明12-18个月后将出现衰退。

【俄称打击乌军指挥所 乌称击退俄军进攻】 
 
当地时间14日,俄军称打击了乌军多个指挥所,乌方称在顿涅茨克地区击退了俄军的进攻。另外,双方互相指责对方炮击扎波罗热核电站所在的埃涅尔戈达尔市。 
 
俄罗斯国防部14日发布战况信息称,俄军在过去24小时打击了乌军多个指挥所,俄军完全控制了哈尔科夫地区的乌德定居点。俄空天军使用高精度武器,在顿涅茨克地区和赫尔松地区分别打击了乌军第66和第63机械化旅。 
 
据乌克兰武装部队总参谋部14日通报,当天乌军击退了俄军在顿涅茨克地区的斯拉维扬斯克、克拉马托尔斯克以及阿夫杰耶夫卡方向的进攻。乌方称,俄军向巴赫穆特方向推进,并取得了部分成功。此外乌军称,为确保赫尔松地区安东诺夫斯基大桥无法通行,乌军当天又对安东诺夫斯基大桥进行了打击。 
 
另据俄罗斯媒体14日报道,乌克兰武装部队当天两次炮击了扎波罗热地区的埃涅尔戈达尔市。第一次炮击临近学校和幼儿园区域,导致1名平民死亡。第二次炮击导致扎波罗热核电站附近草地起火。

基本面利空


【美联储巴尔金称需将利率升至限制性区间,以使通胀得到控制】

美国里奇蒙联储主席巴尔金(Thomas Barkin)上周五表示,他希望进一步提高利率以使通胀得到控制,并将观察美国经济数据,以决定在美联储9月的下一次会议上支持多大幅度的加息。

巴尔金称,“我希望看到通胀在一段时间内持续受控,在我们做到这一点之前,我认为不得不把利率调至限制性区间”。虽然数据显示7月通胀并未加速,但他希望看到通胀在“一段时间内”处于美联储2%的目标,然后再停止加息。“要达到限制性区间,还有很多事情要做。”

巴尔金指出,在下次会议之前将有更多通胀和就业数据出炉,他将“在接近开会时做出决定”,并希望看到“实际”借款成本——即减去衡量通胀和通胀预期后的货币成本——高于零。

“我认为我们正处于实际利率全线转为正值的边缘,我们需要将利率维持在那里,”他称,“为了维持在那里,我们需要落实一些在利率路径方面的预期。”

他表示,到目前为止,经济很好地经受住了美联储加息的考验,而且基本面良好,他补充称,随着货币政策收紧,失业率可能会上升。

标普500指数和纳指连续第四周收涨】

美国华股市上周五收高,有迹象表明美国通胀可能已在7月触顶,这增加了投资者对牛市可能即将到来的信心,并刺激标普500指数和纳斯达克指数周线连续第四周上涨。

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标普500指数已从6月中触及的低位上涨了17.7%,最近的上涨受本周数据推动,这些数据显示消费者物价指数(CPI)上涨慢于预期,且7月生产者物价意外环比下降

标普500指数越过了4231点这一备受关注的技术位,表明该指标股指已经收复了从1月创下的纪录高位回落以来的一半失地。一些人认为,50%回撤是牛市信号。

Inverness Counsel首席投资策略师Tim Ghriskey表示:“其实只是一个数字,但这肯定会让投资者感觉好些--至少对那些在底部附近买入的投资者来说。我还不会断言熊市已经结束。可能还会有一些坏消息。但我们很有可能已经看到了底部。

截止上周收盘,道琼斯工业指数上涨424.38点,或1.27%,至33761.05点;标普500指数上涨72.88点,或1.73%,至4280.15点,为5月5日以来最高收盘价;纳斯达克指数上涨267.27点,或2.09%,至13047.19。

上周,标普500指数上涨3.25%,纳指上涨3.8%,周线均录得四连阳;道指上涨2.92%,周线录得六连阳。

SLC Management投资策略和资产配置总经理Dec Mullarkey称,“毫无疑问,市场得到了关于通胀的好消息。到年底通胀率可能会降至7%或更低,但让核心通胀率低于4%,也就是美联储目标的两倍,将比市场预期的更艰难。”

【调查:新西兰央行8月料连续第四次加息50个基点,以控制高通胀】

路透调查显示,新西兰央行本周三将坚持鹰派立场,并连续第四次加息50个基点,继续推进其20多年来最激进的紧缩周期,以控制居高不下的通胀。

路透在8月8日至11日进行的调查显示,所有23位分析师都预测新西兰央行决策者将在8月17日的会议上将官方现金利率再提高50个基点至3.00%。
    
澳新银行首席分析师Sharon Zollner表示。“我们认为,在通胀方面,数据比他们预期的更糟,但还不足以让他们陷入恐慌。现在利率已经升了一年,周期也进行了一段时间,而且加息幅度已经很大。”“如果他们真的决定需要给市场跌破眼镜,我不排除他们会加息75个基点。在这一点上,我们认为可能性不是特别大。"
    
受访23位分析师中,除一人外其他人均预测到2022年底利率将达到3.50%或更高,这将是自1999年实行官方现金利率以来最激进的政策紧缩。

23位分析师中有五位预测利率将在2022年底达到4.00%,相比之下,上次调查中只有一位分析师这样预期。
    
19位受访者中有12位预测,在2023年年底之前现金利率将稳定在3.50%或更低。其余七名受访者预测,届时利率将攀升至3.75%或更高。

后市前瞻


Kitco周度黄金调查结果显示,华尔街分析师对本周金价走势的看法分歧较大。在参与调查的11位分析师中,1人(9%)持中性看法,5人(45.5%)预计金价会上涨,5人(45.5%)认为金价会下跌,不过,之前一周看涨后市的分析师仅为24%,表明分析师看涨意愿有所上升。

多数普通投资者仍然看涨后市,不过看涨比例有所下降。Kitco的调查显示,在216名散户中,42.1%的人预计价格会上涨(前一周为65%),28.7%的人认为价格会下降,29.2%的人保持中性。

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Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day说,未来对黄金有利的因素可能是对经济衰退的担忧卷土重来。“市场慢慢意识到,美联储不可能在不引发衰退的情况下有效地降低通胀。这对金价是利好,因为这意味着美联储将暂停加息,即便美联储的紧缩政策不会转向。在美联储开始宣布缩减资产负债表之前,许多经济指标就已经放缓。如果美联储开始以任何严重的方式收回流动性,衰退将很快变得更糟。”

整体来看,金价暂时在相对高位震荡运行,技术面信号偏向多头,美联储激进加息预期降温,地缘局势紧张,经济衰退担忧挥之不去,金价后市偏向震荡上涨。

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北京时间9:48,现货黄金现报1798.04美元/盎司。

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