美国银行:黄金作为终极避险资产大放异彩,预计到2025年将达到每盎司3000美元

2024-10-19 17:32:54 长风破浪 来源:【原创】
汇通财经讯——多年来,美国散户投资者和机构投资者对黄金都不感兴趣,但金价却一直在持续上涨,屡创新高。一家银行表示,投资者现在正更加密切地关注黄金。随着其他传统“避险”资产面临越来越大的风险,黄金变得越来越有吸引力。
汇通财经APP讯——美国银行(Bank of America)策略师表示,包括各国央行在内的投资者,应将黄金作为一种财富保护形式,以抵御顽固的通胀和债务贬值,这些通胀和债务贬值是由无休止的法定货币印刷和政府借款造成的。

图片点击可在新窗口打开查看

策略师们在周三的一份报告中表示:“黄金似乎是最后一种‘避险’资产,激励包括央行在内的交易商增加敞口。”

由于美国债务预计将继续上升,策略师们警告称,美国国债供应面临风险,而利率支付占GDP的比重上升,将使黄金在未来几年成为一种受欢迎的资产。

而且,面临支出增长前景的不仅仅是美国。分析师们强调了国际货币基金组织(IMF)最近的一份报告,该报告预测,到2030年,每年的新增支出可能达到全球GDP的7%- 8%。

他们表示:“最终,必须做出一些让步:如果市场变得不愿吸收所有债务,波动性增加,黄金可能是最后一种被视为避险资产的资产。尤其是各国央行,它们可以进一步实现外汇储备的多样化。”

在美国总统候选人唐纳德·特朗普和卡玛拉·哈里斯反复提出的各种承诺和言论中,他们都没有解决不断上升的债务水平,也没有优先考虑财政纪律和减缓政府支出,分析人士猜测,这将导致国债在未来三年内达到创纪录的经济份额。

他们强调:“事实上,副总统卡玛拉·哈里斯和前总统唐纳德·特朗普的税收和支出计划可能会进一步增加赤字和债务,超过现行法律预计的水平:根据中央估计,副总统哈里斯的计划到2035年将增加3.5万亿美元的债务,而特朗普的计划将增加7.5万亿美元。”

他们说:“负责任的联邦预算委员会指出,预计国债占经济的比例仅在三年后,也就是下一个总统任期内,就会达到新的历史新高,这将推高利息支出占GDP的比例。反过来,这使得黄金成为一种有吸引力的资产,因此我们重申了3,000美元/盎司的目标,”黄金目前的价格为2,715美元/盎司,涨幅超过10%。

他们补充称:“事实上,由于对美国融资需求及其对美国国债市场影响的担忧挥之不去,黄金可能成为最终的避险资产。”

尽管金价在整个2024年都在攀升,但自美联储(Federal Reserve)上月降息50个基点启动最新一轮宽松周期以来,黄金的需求有所增加。在人们对全球支出和债务水平不断增长的担忧中,自降息以来,金价上涨了4.3%。

分析师指出:“随着首次降息50个基点,通胀预期上升,这意味着10年期实际收益率(通常是金价最重要的驱动因素)在整个9月份一直在下降。”话虽如此,实际利率在过去几周也有所上升。然而,金价保持住了涨幅。由此得出的结论是,较低的利率对黄金有利,而较高的利率并不一定是看跌的。”

他们补充称:“在我们看来,这种动态受到具有挑战性的财政背景的严重影响,尤其是在美国,这使得黄金成为一种越来越有吸引力的资产。”事实上,不断上升的融资需求、偿债成本以及对财政政策可持续性的担忧很可能意味着,如果利率上升,金价可能会上涨。这种动态在最近几个月里周期性地出现。”

各国央行一直是最积极的黄金买家之一,美国银行(Bank of America)分析师指出,黄金目前占各国央行外汇储备的10%,高于10年前的3%。

他们指出,最近的降息终于吸引了西方投资者重返黄金市场,“西方投资者在等待美联储启动货币宽松周期的一段时间后,进入了市场。值得注意的是,非货币市场参与者增加了在现货市场和票据市场的敞口,我们的反向分析显示,现货市场并未超买。尽管如此,市场现在也在考虑美国经济不会着陆以及降息步伐放缓的可能性。这可能会限制短期内潜在的上行空间。还有一种风险是,金价可能会回吐部分近期涨幅,不过我们最终预计金价将在每盎司2,000美元得到支撑。”

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

行情

美元指数 106.71 0.06 0.06%
欧元美元 1.0498 0.0003 0.02%
英镑美元 1.2699 -0.0051 -0.4%
美元日元 152.26 -0.19 -0.12%
美元人民币 7.2676 0.0061 0.08%
现货黄金 2684.80 -33.07 -1.22%
现货白银 31.035 -0.847 -2.66%
美原油 70.36 0.07 0.1%
澳元美元 0.6377 0.0009 0.14%
美元加元 1.4186 0.0028 0.2%
恒生指数 20397.1 119.9 0.59%
日经225 39849.14 476.91 1.21%
英国FT 8311.76 10.14 0.12%
德国DAX 20426.27 27.11 0.13%
标普500 6068.96 -15.23 -0.25%
}