汇通财经APP讯——【美元期权市场：仍对美元走弱进行对冲】
⑴自美联储本周三维持利率不变以来，外汇期权定价对波动率和美元前景的预期有所调整，但对冲美元进一步走弱风险的趋势仍在延续。⑵隐含波动率衡量实际波动风险，是外汇期权定价的关键参数。自特朗普宣布90天关税豁免以来，隐含波动率从长期高位回落，反映了风险偏好温和回升和波动率下降，这不利于长期期权波动率策略。⑶然而，自4月2日关税公告后美元走弱以来，美元看跌期权需求强劲，这些头寸大多作为长期对冲工具保留，以防范美元进一步走弱。⑷欧元兑美元对冲者购买了大量行权价高达1.25的期权，到期时间延续至年底。障碍期权和触发期权的行权价从1.1500上调至1.2000，其中许多到期时间为3-6个月。⑸同样，美元兑日元期权在4月购买了大量行权价低于140.00的期权，而美元兑日元近期回升至145.00仅使其期权溢价下降，反而吸引了新的需求。⑹4月，美元看跌期权溢价（提供未来卖出美元的权利）在日元、欧元、英镑和瑞郎货币对中大幅上升，尽管近期有所回落，但长期合约的溢价仍处于高位。⑺总体而言，尽管期权市场对现货市场的盘整做出了反应，这种盘整受到美英贸易协议和对中美谈判进展的乐观情绪推动，但对美国政府可信度的担忧仍对市场构成压力，投资者对美元进一步走弱和波动率上升保持警惕