汇通财经APP讯——【外汇期权市场迷雾：美元反弹势头受限，日元大选暗藏玄机？】
⑴ 北京时间周四（7月17日），尽管美元存在更大的反弹空间，但远期外汇期权市场尚未对此给予认真关注。
⑵ 隐含波动率目前接近自4月2日以来的最低水平，这在实际外汇波动率较低的环境中很常见。
⑶ 尽管这些价格与市场对美元突破性上涨的担忧不符，但其相对于历史波动率的较高溢价，确实反映出市场缺乏自满情绪，这在周三美国政治驱动的外汇波动和美元走弱后是合理的。
⑷ 尽管近期美元需求增加了美元看涨期权相对于看跌期权的风险逆转溢价，但市场头寸并未从今年迄今主导市场的美元走弱观点中发生显著转变。
⑸ 在欧元/美元方面，执行价低于关键的1.1500-1.1450支撑位的美元看涨期权需求迄今相对温和。
⑹ 少于3个月期限的风险逆转已削减了4月份实现的强劲上行溢价，但难以形成有意义的下行执行价溢价，这反映了方向性风险更为平衡。
⑺ 周日举行的日本参议院选举一直在助推美元/日元波动率和上行保护的需求。
⑻ 许多此类对冲是在美元/日元在140日元区间低位交易时建立的，目前已处于盈利状态，这种动态可能在关键的150.00期权障碍前引发获利了结，从而抑制进一步上涨。
⑼ 期权市场目前已为日本执政党在周日选举中失利做好准备，这意味着如果其出乎意料地获胜，可能会引发更大的外汇市场反应。
⑽ 目前，政治事件风险和夏季流动性条件之间的平衡继续塑造市场前景。
⑾ 但除非出现新的催化剂，市场对美元持续反弹的风险表现出更多的是机会主义而非恐慌