汇通财经APP讯——【外汇市场的“寂静”风暴：美元看跌情绪升温，波动率暗藏玄机？】
⑴ 7月22日北京时间晚间，外汇期权市场传来信号，投资者对美元的看跌押注以及外汇波动性的关注度再次提升。⑵ 尽管隐含波动率持续走低，但美元看跌期权的需求却有所增加。⑶ 短期欧元/美元风险逆转指标已攀升至0.4的三周高点，这反映出市场对上行波动性的需求强于下行。⑷ 然而，欧元/美元即期汇率仍受制于1.1700大关附近的行权价，限制了进一步上涨动能，并抑制了整体需求，同时也压制了更广泛的隐含波动率。⑸ 日元/美元在选举后继续回落，推动1个月期25Delta风险逆转指标从0.6的长期低点升至1.1，表明日元看涨期权的需求正在增强。⑹ 此前围绕选举累积的风险溢价已迅速消退，1周隐含波动率从12.5降至8.5，1个月隐含波动率也从上周的11%低位降至9.9%。⑺ 英镑/美元1个月隐含波动率已跌至7.25的六周新低，风险逆转指标也放弃了部分英镑看跌期权的溢价，反映出市场对下行对冲需求有所减少。⑻ 同时，澳元/美元1个月隐含波动率已回落至9.0，达到特朗普关税言论引发波动以来的最低水平，凸显了G10货币波动率的普遍收缩。⑼ 夏季市场平静期间，实际波动率的低迷持续对隐含波动率构成压力。⑽ 然而，考虑到8月1日关税截止日以及多项重要央行决议临近，当前较低的波动率溢价可能为对冲外汇市场潜在事件驱动型波动提供了有吸引力的入场点