汇通财经APP讯——【招银国际上调微软目标价至601.5美元 维持"买入"评级】
⑴ 微软第四财季营收764亿美元，同比增长18.1%，较市场预期高3.5%；净利润272亿美元，同比增长23.6%，超预期9%。
⑵ Azure云服务收入增长39%，优于34%-35%的指引区间，生产力与业务流程部门同步超预期。
⑶ 招银国际将2026-2027年营收预测上调2%-4%，营业利润预测上调3%，DCF目标价从510.3美元上调至601.5美元。
⑷ 新目标价对应2026/2027财年市盈率38.8倍/33.6倍。