【意大利国债现罕见套利窗口】 ⑴ 经关系方向性调整后，意大利10年期国债相对于2s/5s曲线斜率显得便宜，该点位与曲线斜率呈正相关关系。 ⑵ 根据两个月回归分析，10年期意大利国债相对于贝塔调整后的2s/5s曲线便宜7.6个基点，达到2.2个标准差的偏离幅度。 ⑶ 基于该关系回归公平价值的交易策略，涉及买入10年期意大利国债并同时建立2s/5s曲线增陡头寸。 ⑷ 陡峭化头寸规模需约为10年期部分dv01的2.6倍，以实现精确的贝塔中性配置。 ⑸ 当前价差偏离度为短期交易提供明确信号，但需警惕意大利政治风险对长期利差的影响。 ⑹ 投资者应关注欧元区货币政策动向，任何流动性变化都可能加速期限结构的重新定价。

2025-11-18 18:35:22

汇通财经APP讯——【意大利国债现罕见套利窗口】
⑴ 经关系方向性调整后，意大利10年期国债相对于2s/5s曲线斜率显得便宜，该点位与曲线斜率呈正相关关系。
⑵ 根据两个月回归分析，10年期意大利国债相对于贝塔调整后的2s/5s曲线便宜7.6个基点，达到2.2个标准差的偏离幅度。
⑶ 基于该关系回归公平价值的交易策略，涉及买入10年期意大利国债并同时建立2s/5s曲线增陡头寸。
⑷ 陡峭化头寸规模需约为10年期部分dv01的2.6倍，以实现精确的贝塔中性配置。
⑸ 当前价差偏离度为短期交易提供明确信号，但需警惕意大利政治风险对长期利差的影响。
⑹ 投资者应关注欧元区货币政策动向，任何流动性变化都可能加速期限结构的重新定价。

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