沐涵
日内重点关注
股市
美股三大股指周四大幅下挫，科技股占比较高的纳斯达克指数重挫2%。投资者加剧抛售科技股，同时撤离运输类股票，原因是市场担忧人工智能将引发行业颠覆性变革。
道琼斯工业指数下跌1.34%，收于49451.98点；标普500指数下跌1.57%，收于6832.76点；纳斯达克综合指数下跌2.03%，收于22597.15点。
GuideStone Funds首席投资分析师Jack Herr表示，当前市场核心议题在于哪些行业能通过AI投资提升生产力，反过来说，哪些行业将被人工智能颠覆。“我们认为今年是人工智能的‘验证之年’，我们需要开始看到投资回报。”
在投资者对人工智能冲击感到压力之际，思科发布的季度业绩表现乏善可陈，进一步打击整体科技股情绪。思科股价收跌12.3%，创2022年5月以来最大单日跌幅。Huntington资产管理公司投资长Marc Dizard指出，思科的抛售潮可能促使投资者撤离苹果、英伟达、博通和亚马逊等高流动性巨头股。
财报季重新点燃投资者对大规模资本支出的担忧。亚马逊、谷歌、Meta和微软在争夺人工智能主导地位的竞赛中，合计预计将投入约6500亿美元。
标普500软件指数下跌1.7%，连续第二个交易日收跌。当日跌幅最大的是AppLovin，该公司公布第四季度财报后股价重挫19.7%。对经济敏感的道琼斯运输指数下跌4%，其中Landstar暴跌15.6%，CH Robinson跌14.5%，Expeditors International跌13.2%。CNBC此前报导称，人工智能公司Algorhythm Holdings发布的一款新工具使卡车运输企业成为投资者担忧人工智能颠覆的最新目标，Algorhythm股价当日收盘上涨近30%。Global X投资策略主管Scott Helfstein指出，周三发布的就业报告显示运输行业招聘疲软，叠加自动化带来的潜在冲击及需求疲软风险，行业前景因而承压。
全球最大数据中心运营商Equinix周三预测全年营收将超预期，押注人工智能相关需求强劲，其股价应声大涨10.4%，成为标普500房地产指数中涨幅最大的个股。
经济数据方面，周四数据显示上周美国初请失业金人数降幅低于预期，这可能是冬季风暴造成的干扰仍在持续所致。投资者正密切关注将于周五发布的1月消费者价格指数报告，周三强于预期的就业报告已加剧市场对美联储降息可能性降低的担忧。
金市
金价周四跌至近一周低点，因强劲的美国就业数据削弱了市场对美联储近期降息的预期。金价跌破每盎司5000美元关口后，抛售压力加剧导致跌幅扩大。
现货黄金下跌2.8%，报每盎司4938.69美元，盘中一度跌至2月6日以来最低水平。美国4月交割黄金期货收报每盎司4948.4美元，跌幅2.9%。
City Index和FOREX市场分析师Fawad Razaqzada表示，由于此前市场波动加剧，许多投资者为保护止损位，将止损单设置在5000美元下方或5100美元上方。“随着价格下挫，这些止损单在5000美元下方被触发，引发连锁反应，导致价格在短时间内急剧下跌。”
周三公布的数据显示，2026年美国就业市场开局强劲程度超出预期。1月非农就业岗位增加13万个，失业率小幅回落至4.3%。周四数据显示，截至2月7日当周初请失业金人数降至22.7万人。强劲的劳动力市场状况强化了政策制定者可能更长时间维持高利率的观点。黄金因其非孳息特性，反受高利率压制。投资者正等待周五公布的美国通胀数据，以获取更多关于美联储货币政策路径的线索。
其他贵金属方面，白银下跌8.9%至76.54美元/盎司，现货铂金下跌4.7%至2032.15美元/盎司，钯金下跌3%至1648.12美元。
油市
油价周四下跌，因需求疲软、中东冲突重燃的担忧消退以及预期供应增加。布伦特原油期货收于每桶67.52美元，下跌2.71%。美国原油收于每桶62.84美元，下跌2.77%。
国际能源署(IEA)周四表示，今年全球石油需求增速将低于此前预期，同时预测尽管1月份供应中断导致减产，但仍将出现大量过剩。布伦特和美国原油价格在IEA月度报告发布后转跌，此前因美伊局势担忧获得支撑。
美国总统特朗普周四表示，美国必须与伊朗达成协议，并认为协议可能在下个月内达成。
美国原油库存大幅攀升抑制了早盘涨幅。美国能源信息署(EIA)数据显示，上周美国原油库存增加850万桶至4.288亿桶，供应方面数据显示，受燃料产量高企及国内需求季节性下滑影响，俄罗斯1月海运石油产品出口量较12月增长0.7%，达912万吨。
汇市
美元兑主要货币周四基本持平，在最新一批美国经济数据传递的喜忧参半信号中持稳，日元创下一年来最强劲周度表现。
美国劳工部周四数据显示，美国初请失业金人数降幅低于预期，符合经济学家关于劳动力市场趋稳的观点。此前数据显示，美国1月就业强劲增长，失业率下降，12月零售销售疲软。通胀数据将于周五公布。
道富高级全球市场策略师Marvin Loh表示，市场仍在寻求美联储政策方向及美国经济状况的指引。本周早些时候公布的零售销售数据令人担忧，随后发布的非农就业数据印证了当前“不裁员、不招聘”的就业环境。在关税政策、通胀走势以及零售数据是否预示经济衰退等问题明朗前，美联储将维持观望姿态。市场预期美联储将维持利率不变直至年中，正拖累美元走势。
芝商所FedWatch工具显示，市场目前预计美联储在下一次会议上维持利率不变的概率为92%，但6月会议降息的概率已接近50%。
美元指数持平于96.93。欧元兑美元持平于1.186975美元。美元兑瑞郎下跌0.29%，报0.76955瑞郎。
市场对美联储近期降息的预期正拖累美国资产。华尔街股指下跌，指标标普500指数收跌。美国国债收益率下跌，指标10年期国债收益率下跌7.7个基点，报4.106%。
加拿大丰业银行分析师在报告中称，仍预计美元兑主要发达经济体货币将全面趋弱，这种弱势展望将延续至2026年并贯穿2027年末的预测期。与其他央行可能维持甚至长期收紧的政策前景相比，美联储短期内或放松政策，形成鲜明对比。
日元兑美元本周势将强劲收官，受助于日本首相高市早苗领导的自民党在周日选举中取得胜利的乐观情绪。这场胜利强化了高市早苗提振投资、降低税收以激活经济的执政使命，但相关举措可能使日本央行进一步提高借贷成本的难度加大。日元兑美元上涨0.25%，报约152.905日元，有望连续第四个交易日上涨。若强势持续至周五，将创下2025年2月以来最大周线涨幅。
澳元兑美元逼近三年最高，此前澳洲联储加息并暗示可能进一步加息以应对通胀。澳元兑美元纽约盘尾下跌0.51%，报0.709美元，接近0.7147美元的2023年2月以来最高。
国际要闻
特朗普：美国“必须”与伊朗达成协议 否则局势将“非常严重”
当地时间2月12日，美国总统特朗普表示，美国“必须”与伊朗达成协议，否则局势将“非常严重”。此外，特朗普称以色列总理内塔尼亚胡“没有说过”要求停止谈判，双方也“没有讨论过”这一问题。他强调，“我愿意和他们（伊朗）谈多久就谈多久”，如果无法达成协议，“将进入第二阶段”，而第二阶段“对他们来说会非常艰难”。特朗普称，如果伊朗不达成协议，“将会是另一种局面”，并警告未来一个月内局势可能迅速发展。特朗普表示，与以色列总理内塔尼亚胡的会谈“非常好”，但是否达成协议“最终取决于我”。他强调，协议必须是“非常公平、非常好的协议”。（央视新闻）
内塔尼亚胡：特朗普认为能和伊朗达成协议 以方对此存疑
以色列总理内塔尼亚胡12日称，美国总统特朗普认为能够同伊朗达成协议，但他本人对此表示怀疑。 内塔尼亚胡当天结束对美国的访问，启程回国。根据以色列总理府发布的声明，内塔尼亚胡登机前对媒体表示，特朗普认为，他所“创造的条件”，加上伊朗意识到上次未能达成协议的后果，意味着达成一项“好的协议”的条件可能已经成熟。 内塔尼亚胡称，他对同伊朗达成任何协议的“成色”持怀疑态度。他已明确告诉美方，如果同伊朗达成协议，就必须包含“对以色列而言至关重要的内容”。
白宫紧急提交方案以避免国土安全部停摆
白宫在最后时刻加紧推动避免国土安全部停摆，在拨款截止日期前向民主党方面提交了立法文本。预计民主党将拒绝该提案，称此前的提议“既不完整也不充分”。参议院民主党人表示谈判已陷入僵局，并坚称若不能就一项改革美国移民和海关执法局（ICE）与边境保护局（CBP）的十点计划达成协议，他们不会支持任何新的临时拨款措施。参议员杰基·罗森批评白宫的回应缺乏细节，并指责共和党依赖短期延期来回避更广泛的移民改革。
菲律宾镍矿对印尼出口将大幅增长
据全球第二大镍矿生产商Global Ferronickel总裁Dante Bravo称，菲律宾向印尼出口镍矿石的量今年可能翻倍，达到3000万吨。Bravo表示，菲律宾今年出口量“可能翻倍”，2025年对印尼的总出货量约为1500万吨。DMCI Holdings Inc.矿业部门总裁Tulsi Das Reyes指出，印尼产量减少将为菲律宾矿石生产商创造机遇，尤其是在全球需求依然强劲的情况下。
俄副外长：下一轮乌克兰问题谈判时间地点仍在磋商
当地时间2月12日，俄罗斯外交部副部长里亚布科夫就是否可能在美国进行第三轮乌克兰问题谈判时表示，下一轮谈判的具体时间与地点仍在讨论中，在达成一致前不会对外公布。里亚布科夫同时指出，从各方面来看，阿布扎比作为谈判地点有利于开展工作。（央视新闻）
土外长称美对伊铀浓缩立场有松动
美国与伊朗磋商准备下一轮核谈判之际，土耳其外交部长哈坎·费丹2月12日披露，美伊正就达成核协议“展现灵活性”，美方“似乎有意愿”容忍伊朗进行有限的铀浓缩活动，而伊朗则“认识到”自己需要这份协议。费丹在英国《金融时报》当天刊发的专访中对美伊达成核协议持谨慎乐观态度。他说：“美方似乎有意容忍伊朗在明确设定的界限内进行铀浓缩活动……美国明白伊朗有底线，试图逼迫他们毫无意义。”费丹说，他认为伊朗“真心希望（同美方）达成切实协议”，愿意接受铀浓缩水平限制与严格检查机制。但他警告，美国如果把核谈判扩大到伊朗弹道导弹计划，不仅无助于化解眼下僵局，只会带来“另一场战争”。（新华社）
国内要闻
中国信通院：我国制造业数字化转型已进入规模化普及阶段
近日，中国信息通信研究院（简称“中国信通院”）发布《制造业数字化转型发展报告（2025年）》。报告认为，制造业数字化转型是破解工业难题的关键变量。报告提出，我国制造业数字化转型已进入规模化普及阶段。当前，政策体系不断健全、应用程度持续深化、供给水平明显提升、基础保障不断夯实。据工业和信息化部制造业数字化转型综合信息服务平台统计，截至2025年12月，全国“建档立卡”的规上工业企业中，开展数字化改造比例达89.6%，数字化设备普及率达到57.7%，我国制造业数字化转型普及已具备坚实基础。分行业来看，汽车、船舶和电子信息制造业数字化转型步伐较快，开展数字化改造的企业比例整体较高。
我国首个交直流混联跨江工程建成投产
从国家电网了解到，我国首个交直流混联跨江工程——江苏扬州至镇江正负200千伏直流输电二期工程正式投产。据介绍，工程途经江苏淮安、扬州、镇江三市七县，输电距离228公里，输电容量达到120万千瓦。在不新增跨越长江输电通道的情况下，原有跨江输电能力将提升3倍。（央视新闻）
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