【美国通胀数据前外汇期权波动率风险上升】 ①尽管特朗普的90天关税暂停已显著降低外汇期权波动率风险溢价，但短期到期期权的波动率仍较高，反映出市场对大幅现货波动的担忧，部分原因与周四即将公布的美国CPI数据有关。 ...

【美国通胀数据前外汇期权波动率风险上升】 ①尽管特朗普的90天关税暂停已显著降低外汇期权波动率风险溢价，但短期到期期权的波动率仍较高，反映出市场对大幅现货波动的担忧，部分原因与周四即将公布的美国CPI数据有关。 ②隔夜期权（次日纽约时间上午10点到期）与通胀数据密切相关，其隐含波动率用于衡量实际波动率风险，以确定溢价。隔夜期权的溢价降幅相对较小，与1个月期权等其他到期日期相比更为明显。 ③对于欧元兑美元（EUR/USD）货币对，隔夜隐含波动率从关税暂停前的24.0降至18.0，相当于简单平价跨式期权的溢价或盈亏平衡点为83美元点差，低于之前的110美元点差。而3月底，该隐含波动率平均为10.0，溢价/盈亏平衡点为46美元点差。 ④美元兑日元（USD/JPY）隔夜隐含波动率从29.0降至22.0，相当于134日元点差，低于之前的177日元点差。3月底，该平均值为12.0，或73日元点差。 ⑤澳元兑美元（AUD/USD）隔夜隐含波动率目前为26.0，相当于67美元点差，低于周一的42.0和108美元点差，高于3月底的13.0或33.5美元点差。 ⑥这些数据表明，市场在地缘政治发展和经济数据发布之间谨慎权衡风险，交易员在复杂且快速变化的环境中专注于风险管理