【欧元兑美元期权风险逆转溢价持续消退】 ⑴外汇期权定价持续反映汇市波动性与方向性共识的缺失，欧元兑美元看涨期权溢价呈现消退态势。 ⑵风险逆转期权通过隐含波动率溢价体现市场对汇率潜在波动方向的预期，通常指向最易出现剧烈...

【欧元兑美元期权风险逆转溢价持续消退】 ⑴外汇期权定价持续反映汇市波动性与方向性共识的缺失，欧元兑美元看涨期权溢价呈现消退态势。 ⑵风险逆转期权通过隐含波动率溢价体现市场对汇率潜在波动方向的预期，通常指向最易出现剧烈波动的方向。 ⑶自4月美国实施进口关税以来，欧元看涨期权相对看跌期权始终维持溢价状态，显示市场偏好欧元上行风险。 ⑷4月期间欧元兑美元大涨引发空头回补及看涨期权需求激增，推动所有期限的看涨溢价在5月升至五年高位。 ⑸尽管此后溢价水平有所回落，但在6-12个月期限中仍持续存在。 ⑹近期1-3个月期限风险逆转难以维持看涨倾向，连长期限的看涨溢价也逼近4月以来最低水平。 ⑺隐含波动率处于长期低位，叠加风险逆转溢价消退，凸显市场缺乏短期方向性催化剂。 ⑻当前环境为寻求低成本对冲未来汇率波动的投资者提供入场机会。