【欧元兑美元期权风险结构呈现分化态势】 ⑴欧元兑美元在1.1600-1.1650区间呈现长伽马风险，低于1.1550则转为短伽马风险。 ⑵长伽马结构通常会抑制现货波动率，而短伽马结构则可能放大波动幅度。 ⑶隐含波动...

【欧元兑美元期权风险结构呈现分化态势】 ⑴欧元兑美元在1.1600-1.1650区间呈现长伽马风险，低于1.1550则转为短伽马风险。 ⑵长伽马结构通常会抑制现货波动率，而短伽马结构则可能放大波动幅度。 ⑶隐含波动率反映当前及预期实际汇率波动水平，包括欧元兑美元在内的多组货币对隐含波动率均处于长期低位。 ⑷尽管欧元兑美元持续走弱，但开始吸引轻度隐含波动率买盘。 ⑸随着看涨期权溢价消退，欧元兑美元方向性溢价趋于中性。 ⑹若欧元兑美元进一步下跌或波动率上升，期权买方有望获得收益。