【汇市波动率枯竭！期权市场陷入深度休眠】 ⑴ 外汇波动率持续低迷，隐含波动率维持长期低位，实际波动指标更为疲软，导致期权交易机会稀缺。 ⑵ 推迟至周五发布的美国CPI是政府停摆期间少数重要数据，最初曾引发对冲需求，但...

【汇市波动率枯竭！期权市场陷入深度休眠】 ⑴ 外汇波动率持续低迷，隐含波动率维持长期低位，实际波动指标更为疲软，导致期权交易机会稀缺。 ⑵ 推迟至周五发布的美国CPI是政府停摆期间少数重要数据，最初曾引发对冲需求，但缺乏中间波动使事件风险溢价消退。 ⑶ 隔夜隐含波动率在计入数据发布后仅温和上升，与以往CPI事件相比表现平淡。 ⑷ 基准1个月期期权现已包含11月26日英国预算案事件，推动相关隐含波动率和英镑看跌期权风险溢价走高。 ⑸ 美元兑日元汇率收复近期多数失地但缺乏上行信心，日元看跌期权需求持续疲弱，1个月期25德尔塔风险逆转仍维持0.5的日元看涨溢价。 ⑹ 欧元兑美元受大型期权到期和1.1600附近窄幅交易抑制，隐含波动率跌至2025年新低，风险逆转难以维持看涨期权溢价。 ⑺ 澳元兑美元隐含波动率承压，风险逆转持续显示坚实的澳元看跌溢价，反映市场对汇率进一步下跌的担忧。 ⑻ 尽管低波动环境使期权持有看似具备风险回报优势，但历史实际波动率表明当前市场吸引力有限