【意大利与葡萄牙国债利差出现异常，5年期曲线显现套利机会】 ⑴ 经利差方向性调整后，意大利5年期国债收益率曲线相对于葡萄牙同类品种显得估值偏高。 ⑵ 基于两个月恒定到期收益率回归分析，意大利5年期国债较贝塔调整后的葡...

【意大利与葡萄牙国债利差出现异常，5年期曲线显现套利机会】 ⑴ 经利差方向性调整后，意大利5年期国债收益率曲线相对于葡萄牙同类品种显得估值偏高。 ⑵ 基于两个月恒定到期收益率回归分析，意大利5年期国债较贝塔调整后的葡萄牙5年期品种高出2.7个基点。 ⑶ 这一利差幅度达到2.3个标准偏差，显示偏离程度已超过正常波动范围。 ⑷ 当前估值差异为相对价值交易提供潜在机会，市场可能出现均值回归走势。 ⑸ 投资者可关注两国债券利差收敛可能性，意大利债券的估值偏高状况或难持续。 ⑹ 技术指标显示葡萄牙5年期债券相对价值更具吸引力，存在配置价值重估空间。