【日债警报拉响，收益率直逼2%，一场迟来的风暴】 ⑴ 日本10年期国债收益率周四延续近期强势，盘中最高触及1.935%，创下自2007年7月以来的十七年新高。 ⑵ 市场抛压的核心驱动是不断增强的货币政策转向预期，隔夜...

【日债警报拉响，收益率直逼2%，一场迟来的风暴】 ⑴ 日本10年期国债收益率周四延续近期强势，盘中最高触及1.935%，创下自2007年7月以来的十七年新高。 ⑵ 市场抛压的核心驱动是不断增强的货币政策转向预期，隔夜指数掉期显示，市场定价日本央行在12月会议上加息25个基点的概率已高达91.5%。 ⑶ 推动这一鹰派定价的关键信号来自政治层面，机构报道称日本政府将容忍央行的加息决定，这消除了市场对政治阻力的最大担忧。 ⑷ 尽管30年期国债因当日重启发行获得良好需求而反弹，但未能扭转整体颓势，10年期收益率在短暂回落至1.90%下方后，卖盘再度涌现将其推高。 ⑸ 交易员的行为显示市场正在为更高的收益率水平做足准备，期货市场有资金买入深度虚值的看跌期权，押注10年期收益率将进一步上行挑战2.00%的关键心理关口。 ⑹ 机构交易商指出，许多客户正舒适地持有空头头寸，等待收益率触及2%的目标位，这表明当前的卖压具有持续性和目标导向性。 ⑺ 未来走势已完全锚定于12月18日至19日的日本央行政策会议，届时关于加息路径终点的任何指引，将决定这场收益率风暴的最终强度与持续时间。