【长债反弹，MBS基差走阔静待美联储决议】 ⑴ 周二交易时段，全球长期债券出现反弹，但在反弹前日本国债收益率（10年期报1.97%）仍创下新高，与此同时，美联储为期两天的会议将于今日晚些时候开始，美国财政部也将拍卖39...

【长债反弹，MBS基差走阔静待美联储决议】 ⑴ 周二交易时段，全球长期债券出现反弹，但在反弹前日本国债收益率（10年期报1.97%）仍创下新高，与此同时，美联储为期两天的会议将于今日晚些时候开始，美国财政部也将拍卖390亿美元10年期国债，股市变动不大，抵押贷款支持证券（MBS）基差也基本持平。 ⑵ 隔夜消息包括澳洲联储在周三美联储事件前的利率决议，该行如预期将现金利率目标维持在3.60%不变，但暗示下一步行动可能是明年加息，称近期数据显示通胀风险已偏向上行。 ⑶ 日本央行行长植田和男在12月19日会议前于一场活动中表示，日本经济已经受住了特朗普关税言论的冲击，并重申了其近期关于本月晚些时候加息的“利弊”观点，这导致上月加息概率飙升，他接着说“经济的实质面表现尚可”，通胀“正持续朝着我们2%的目标上升”，市场目前对加息25个基点至0.75%的概率定价略低于70%。 ⑷ 转向美国日程，早前公布的11月NFIB小企业乐观指数从98.2升至99.0，报告的10个分项中有6个因销售预期提高而上升，后续将公布10月JOLTS职位空缺数据。 ⑸ 财政部将在上午宣布本周4周、8周和17周期国库券的拍卖规模，随后于上午拍卖750亿美元6周期国库券，并于下午拍卖390亿美元10年期国债续发行。 ⑹ 观察MBS市场，今日是A类48小时通知日，这意味着1月合约将成为近月结算合约，截至昨日收盘，UMBS30 4.5%和5%券种的展期交易价格特殊（在买方报价侧），今日之后，注意力将转向B类通知，净流出将在周四发生。 ⑺ 回到国债市场，10年期收益率截至目前呈现一个“内部日”形态，区间为4.182%至4.149%，周一时10年期收益率确实测试了支撑位，曾短暂突破布林带上轨（现为4.194%），随后反弹回落，周一4.192%的高点是9月26日以来的最高水平，一场需求良好的3年期国债拍卖助推了反弹，今日的10年期拍卖能否吸引类似兴趣值得关注。