【利差分析：西班牙国债显“昂贵”，相对价值机会浮现？】 ⑴ 经两者间利差的方向性调整后，10年期西班牙国债相对于10年期荷兰国债正显得“昂贵”。 ⑵ 基于两个月期的恒定到期收益率回归分析，10年期西债比经过贝塔调整后...

【利差分析：西班牙国债显“昂贵”，相对价值机会浮现？】 ⑴ 经两者间利差的方向性调整后，10年期西班牙国债相对于10年期荷兰国债正显得“昂贵”。 ⑵ 基于两个月期的恒定到期收益率回归分析，10年期西债比经过贝塔调整后的10年期荷债要高出2.1个基点，即高出2.1个标准差。 ⑶ 这一显著的统计偏离，可能预示着两国国债间的相对价值关系出现了短期失衡，为关注利差交易的投资者提供了潜在观察窗口。