博时基金首席权益策略分析师陈显顺称，当前资金向资源与硬科技集中，这背后反映出市场对全球经济K型分化、全球通胀预期与能源安全战略的重视，这会是2026年重要的新共识之一。全球虽正经历AI带来的高景气增长，但这是结构性的，传...

博时基金首席权益策略分析师陈显顺称，当前资金向资源与硬科技集中，这背后反映出市场对全球经济K型分化、全球通胀预期与能源安全战略的重视，这会是2026年重要的新共识之一。全球虽正经历AI带来的高景气增长，但这是结构性的，传统经济因政策和需求不足等因素仍处于周期下行阶段。资源价值重估与能源安全战略形成共振，煤炭、有色金属不再仅被看作周期品，而是兼具高股息防御性与能源转型战略价值的资产，机构共识从“周期博弈”转变为对“价值+成长”双重属性的认知，煤炭受益于冬季保供与长协机制，有色金属与新能源、高端制造需求深度绑定，形成“资源安全+需求增长”的双重逻辑。从投资风格看，当前市场正从“全面扩散”转向“聚焦核心”，机构更强调“宁精勿多”，集中资源布局可能性更大的赛道，体现出对宏观经济不确定性下“确定性溢价”的追求，这种共识的形成标志着机构投资从“赚估值波动的钱”向“赚产业成长的钱”深度转型。